ما هو التحليل الأساسي؟

[mahmoud2030]

التحليل الأساسي
التحليل الأساسي هو دراسة كيفية تأثير الأخبار الاقتصادية العالمية والأحداث الأخرى على الأسواق المالية. ويشمل التحليل الأساسي أي حدث إخباري, قوة اجتماعية, إعلان اقتصادي, تغيير سياسات البنوك المركزية, أرباح الشركات والأخبار. ولعل أهم جزء من البيانات الأساسية التي تنطبق على سوق الفوركس هو سعر الفائدة وسياسة سعر الفائدة للبلد.


الفكرة وراء التحليل الأساسي هي أنه إذا كانت الصورة الحالية أو المستقبلية للبلد قوية, فإنه ينبغي أن يؤدي ذلك لارتفاع قيمة عملتها. فالاقتصاد القوي يجذب الاستثمار والشركات الأجنبية, الأمر الذي يؤدي إلى إقبال الأجانب على شراء عملة تلك البلد ذات الاقتصاد القوي للاستثمار وبدء الأعمال التجارية. فالأمر يعتمد في الأساس على قوى العرض والطلب على العملة, فالدولة ذات الاقتصاد القوي والمتنامي تواجه قوة الطلب على العملة, مما يقلل من المعروض ويؤدي بالنهاية لرفع قيمة العملة.
على سبيل المثال, إذا كان الاقتصاد الأسترالي يتقدم ويكتسب بعض القوة, فإن قيمة الدولار الأسترالي النسبية سوف تزيد مقابل العملات الأخرى. أحد الأسباب الرئيسية وراء ارتفاع قيمة العملة لبلد ما مع نمو اقتصادها هو أن تلك البلد ستقوم برفع أسعار الفائدة من أجل السيطرة على النمو والتضخم. فنجد أن معدلات الفائدة المرتفعة تعتبر أكثر جذبا بالنسبة للمستثمرين الأجانب, مما سيؤدي إلى رغبتهم في شراء الدولار الأسترالي من أجل الاستثمار في أستراليا, وهذا بالطبع سيؤدي إلى رفع الطلب وسعر العملة ويقلل المعروض منها.

الأحداث الاقتصادية الرئيسية في الفوركس
الآن. دعونا نلقي نظرة سريعة على بعض الأحداث الاقتصادية الهامة والتي من شأنها أن تدفع حركة السعر في سوق الفوركس. فيما يلي مجرد التعريف بأهم المصطلحات الاقتصادية والتي قد تواجهكم أثناء رحلتكم في عالم الفوركس. ولا داعي للقلق كثيرا بشأن تلك الأحداث الاقتصادية أو الموعد الشهري لصدورها, فإنك تستطيع بسهولة أن تجد التقويم الاقتصادي لجميع الأحداث الاقتصادية على موقعنا الإلكتروني.

الناتج المحلي الإجمالي
تقرير الناتج المحلي الإجمالي أحد أهم المؤشرات الاقتصادية, فهو يعبر عن الحالة العامة للاقتصاد. ويصدر تقرير الناتج المحلي الإجمالي في تمام الساعة الثامنة والنصف صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة, وذلك في اليوم الأخير من كل فصل, ليعكس النشاط الاقتصادي الخاص بالفصل السابق.

الميزان التجاري
الميزان التجاري هو مقياس يوضح الفرق بين الواردات والصادرات من السلع والخدمات الملموسة. ويوضح الميزان التجاري للبلد التغيرات في الصادرات مقابل الواردات, وهو من أهم المؤشرات للقوة الاقتصادية للبلد. وكلما زادت الصادرات عن الواردات, كلما انعكس ذلك إيجابيا على الصحة العامة لقطاع التصنيع والاقتصاد ككل.

مؤشر أسعار المستهلك
تقرير مؤشر أسعار المستهلك هو المؤشر الأكثر استخداما على نطاق واسع للتضخم. ويصدر هذا التقرير في تمام الساعة الثامنة والنصف بتوقيت شرق الولايات المتحدة في منتصف كل شهر. ويعكس هذا التقرير بيانات الشهر السابق. ويقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير في تكلفة حزمة من السلع والخدمات الاستهلاكية من شهر إلى شهر.

مؤشر أسعار المنتجين
مؤشر أسعار المنتجين, جنبا إلى جنب مع مؤشر أسعار المستهلك من أهم مقاييس التضخم. ويصدر تقرير مؤشر أسعار المنتجين في تمام الساعة الثامنة والنصف صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة خلال الأسبوع الثاني من كل شهر, ويعكس هذا التقرير بيانات الشهر السابق. ويقيس مؤشر أسعار المنتجين أسعار السلع على مستوى البيع بالجملة.

مؤشرات البطالة
يصدر مؤشر البطالة في يوم الجمعة الأول من كل شهر في تمام الساعة الثامنة والنصف بتوقيت شرق الولايات المتحدة, ويتضمن تقرير البطالة بيانات معدل البطالة, وعدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها في متوسط ساعات الأسبوع, ومتوسط الدخل في الساعة, وغالبا ما يؤدي هذا التقرير إلى حدوث حركة كبيرة في السوق.

طلبيات السلع المعمرة
يوضح هذا التقرير حجم شراء الناس وإنفاقهم على المشتريات على المدى الطويل, والسلع المعمرة هي تلك السلع التي من المتوقع أن تستمر لأكثر من ثلاث سنوات, ويصدر هذا التقرير في تمام الساعة الثامنة والنصف بتوقيت شرق الولايات المتحدة في اليوم الـ 26 من كل شهر.

مؤشر مبيعات التجزئة
مؤشر مبيعات التجزئة يقيس السلع المباعة بالتجزئة, أي من المحلات والسلاسل الكبيرة إلى المتاجر المحلية الصغيرة, ويصدر هذا التقرير في تمام الساعة الثامنة والنصف صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة في اليوم الثاني عشر من كل شهر تقريبا, ويعكس هذا التقرير بيانات الشهر السابق.

بيانات الإسكان
تتضمن بيانات الإسكان عدد المنازل الجديدة التي بدأ بنائها خلال الشهر, فضلا عن مبيعات المنازل الموجودة بالفعل, ويعتبر نشاط البناء السكني أحد الأسباب الرئيسية لتحفيز اقتصاد البلد. فعندما تنخفض مبيعات المنازل القائمة وبناء المنازل الجديدة فإن هذا يعطي مؤشرا حول تباطؤ الاقتصاد أو ضعفه.

أسعار الفائدة
أسعار الفائدة هي المحرك الرئيسي لأسواق الفوركس. وتقريبا كل المؤشرات الاقتصادية السابقة يتم مراقبتها بشكل دقيق من قبل لجنة السوق المفتوحة من أجل قياس الصحة العامة للاقتصاد. ويقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماعه الشهري بإعلان البيان الخاص بقرار سعر الفائدة, والذي قد يتناول رفع سعر الفائدة, أو خفضها أو الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
التحليل الفني والتحليل الأساسي نوعان من المدارس الفكرية في مجال التداول والاستثمار في الأسواق المالية. فالمحللين الفنيين ينظرون إلى حركة سعر السوق واستخدام هذه المعلومات لبناء توقعاتهم بشأن اتجاه الأسعار في المستقبل. بينما ينظر المحللين الأساسيين في الأخبار الاقتصادية.
أحد الأسباب الرئيسية وراء تفضيل معظم المستثمرين للتحليل الفني هو أنه يوجد ملايين من المتغيرات بالعالم والتي من شأنها التأثير على الأسواق المالية في أي وقت. فليست الأخبار الاقتصادية فقط التي تؤثر على الأسواق المالية, وإنما تتأثر الأسواق أيضا بالحروب والكوارث الطبيعية والأخبار السياسية, الأمر الذي يجعل من الصعب متابعة كافة المتغيرات من أجل التداول في الأسواق.
أحد الحجج الرئيسية التي قرأتها والتي يأخذها المحللين الأساسيين ضد المحللين الفنيين هي أن بيانات أسعار الماضي لا يمكنها التنبؤ بحركة الأسعار في المستقبل, وبدلا من ذلك, ينبغي عليك استخدام الأخبار المستقبلية أو وشيكة الحدوث من أجل التنبؤ بحركة الأسعار في السوق. ولذلك, فأنا أعتقد أنها ستكون فكرة جيدة هنا لعرض ردي على الحجج ضد التحليل الفني:
1. إذا أراد المحللون الأساسيون إخباري بأن بيانات الأسعار السابقة ليست مهمة, فإني أريد أن يوضحوا لماذا تعتبر مستويات الدعم والمقاومة مهمة بشكل كبير. وأريد أيضا أن أسألهم كيف لي وللعديد من المستثمرين القيام بالتداول باستخدام حركة الأسعار بشكل ناجح في الأسواق.



عند النظر إلى الرسم البياني اليومي للأسعار الفورية للذهب بأعلى, يمكننا أن نرى بوضوح أن مستويات الدعم والمقاومة مهمة للغاية. أي محلل أساسي يزعم أن هذه الرسوم البيانية غير هامة, فهو على خطأ واضح, وتستطيع أن تصل إلى هذا الاستنتاج بنفسك عندما تقضي المزيد من الوقت في دراسة بعض الرسوم البيانية الخاصة بالأسعار.

2. الحجة الثانية التي يستخدمها المحللين الأساسيين هي أنه يمكن التنبؤ بحركة السعر في السوق بدقة أكبر عن طريق تحليل أحداث وأخبار الفوركس وشيكة الحدوث. ولكن في الحقيقة, فإن أي مستثمر قد قام بالتداول لفترة من الوقت يعلم جيدا أن الأسواق في كثير من الأحيان تتفاعل على عكس الأخبار. فهل هناك أوقات تتحرك فيها الأسواق وفقا للأحداث أو أخبار الفوركس؟ نعم بالتأكيد, ولكن هل يوجد شيء يمكن استخدامه لبناء استراتيجية التداول الخاصة بك حوله؟ لا.
والسبب هو أن الأسواق تعمل على توقعات المستقبل. في الواقع هذا يعتبر من الحقائق المقبولة للتداول والاستثمار, لذا, فأنا أجد أنه من الغريب بالنسبة لي كيف أن بعض الناس ما زالت تتجاهل التحليل الفني أو أنها لا تركز عليه في المقام الأول عند التحليل والتداول في الأسواق.
والآن يوجد نقطة أخيرة لدي: بما أن جميع التوقعات السابقة والتي تمت بالفعل تكون واضحة ومرئية على الرسم البياني للسعر, فلماذا لا يقتصر الأمر على التحليل والقيام بالتداول على الرسم البياني للسعر؟ في الواقع فإنه حتى بعد صدور الخبر, فإنه يمكننا الاستمرار في استخدام التحليل الفني لتداول حركة السعر, وبالتالي فإن التحليل الفني حقا يعد الأوضح والأكثر عملية, كما أنه وسيلة مفيدة للغاية لتحليل التداول داخل الأسواق. وأخيرا, فأن لا أعني أنه لا يوجد مجال لاستخدام التحليل الأساسي, بالطبع لا, ولكن ما أريد أن أوضحه هو أنه يجب النظر إلى التحليل الفني وقراءة حركة الأسعار في السوق كوسيلة أساسية للتداول داخل سوق الفوركس.

[mahmoud2030]

التحليل الأساسي
التحليل الأساسي هو دراسة كيفية تأثير الأخبار الاقتصادية العالمية والأحداث الأخرى على الأسواق المالية. ويشمل التحليل الأساسي أي حدث إخباري, قوة اجتماعية, إعلان اقتصادي, تغيير سياسات البنوك المركزية, أرباح الشركات والأخبار. ولعل أهم جزء من البيانات الأساسية التي تنطبق على سوق الفوركس هو سعر الفائدة وسياسة سعر الفائدة للبلد.


الفكرة وراء التحليل الأساسي هي أنه إذا كانت الصورة الحالية أو المستقبلية للبلد قوية, فإنه ينبغي أن يؤدي ذلك لارتفاع قيمة عملتها. فالاقتصاد القوي يجذب الاستثمار والشركات الأجنبية, الأمر الذي يؤدي إلى إقبال الأجانب على شراء عملة تلك البلد ذات الاقتصاد القوي للاستثمار وبدء الأعمال التجارية. فالأمر يعتمد في الأساس على قوى العرض والطلب على العملة, فالدولة ذات الاقتصاد القوي والمتنامي تواجه قوة الطلب على العملة, مما يقلل من المعروض ويؤدي بالنهاية لرفع قيمة العملة.
على سبيل المثال, إذا كان الاقتصاد الأسترالي يتقدم ويكتسب بعض القوة, فإن قيمة الدولار الأسترالي النسبية سوف تزيد مقابل العملات الأخرى. أحد الأسباب الرئيسية وراء ارتفاع قيمة العملة لبلد ما مع نمو اقتصادها هو أن تلك البلد ستقوم برفع أسعار الفائدة من أجل السيطرة على النمو والتضخم. فنجد أن معدلات الفائدة المرتفعة تعتبر أكثر جذبا بالنسبة للمستثمرين الأجانب, مما سيؤدي إلى رغبتهم في شراء الدولار الأسترالي من أجل الاستثمار في أستراليا, وهذا بالطبع سيؤدي إلى رفع الطلب وسعر العملة ويقلل المعروض منها.

الأحداث الاقتصادية الرئيسية في الفوركس
الآن. دعونا نلقي نظرة سريعة على بعض الأحداث الاقتصادية الهامة والتي من شأنها أن تدفع حركة السعر في سوق الفوركس. فيما يلي مجرد التعريف بأهم المصطلحات الاقتصادية والتي قد تواجهكم أثناء رحلتكم في عالم الفوركس. ولا داعي للقلق كثيرا بشأن تلك الأحداث الاقتصادية أو الموعد الشهري لصدورها, فإنك تستطيع بسهولة أن تجد التقويم الاقتصادي لجميع الأحداث الاقتصادية على موقعنا الإلكتروني.

الناتج المحلي الإجمالي
تقرير الناتج المحلي الإجمالي أحد أهم المؤشرات الاقتصادية, فهو يعبر عن الحالة العامة للاقتصاد. ويصدر تقرير الناتج المحلي الإجمالي في تمام الساعة الثامنة والنصف صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة, وذلك في اليوم الأخير من كل فصل, ليعكس النشاط الاقتصادي الخاص بالفصل السابق.

الميزان التجاري
الميزان التجاري هو مقياس يوضح الفرق بين الواردات والصادرات من السلع والخدمات الملموسة. ويوضح الميزان التجاري للبلد التغيرات في الصادرات مقابل الواردات, وهو من أهم المؤشرات للقوة الاقتصادية للبلد. وكلما زادت الصادرات عن الواردات, كلما انعكس ذلك إيجابيا على الصحة العامة لقطاع التصنيع والاقتصاد ككل.

مؤشر أسعار المستهلك
تقرير مؤشر أسعار المستهلك هو المؤشر الأكثر استخداما على نطاق واسع للتضخم. ويصدر هذا التقرير في تمام الساعة الثامنة والنصف بتوقيت شرق الولايات المتحدة في منتصف كل شهر. ويعكس هذا التقرير بيانات الشهر السابق. ويقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير في تكلفة حزمة من السلع والخدمات الاستهلاكية من شهر إلى شهر.

مؤشر أسعار المنتجين
مؤشر أسعار المنتجين, جنبا إلى جنب مع مؤشر أسعار المستهلك من أهم مقاييس التضخم. ويصدر تقرير مؤشر أسعار المنتجين في تمام الساعة الثامنة والنصف صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة خلال الأسبوع الثاني من كل شهر, ويعكس هذا التقرير بيانات الشهر السابق. ويقيس مؤشر أسعار المنتجين أسعار السلع على مستوى البيع بالجملة.

مؤشرات البطالة
يصدر مؤشر البطالة في يوم الجمعة الأول من كل شهر في تمام الساعة الثامنة والنصف بتوقيت شرق الولايات المتحدة, ويتضمن تقرير البطالة بيانات معدل البطالة, وعدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها في متوسط ساعات الأسبوع, ومتوسط الدخل في الساعة, وغالبا ما يؤدي هذا التقرير إلى حدوث حركة كبيرة في السوق.

طلبيات السلع المعمرة
يوضح هذا التقرير حجم شراء الناس وإنفاقهم على المشتريات على المدى الطويل, والسلع المعمرة هي تلك السلع التي من المتوقع أن تستمر لأكثر من ثلاث سنوات, ويصدر هذا التقرير في تمام الساعة الثامنة والنصف بتوقيت شرق الولايات المتحدة في اليوم الـ 26 من كل شهر.

مؤشر مبيعات التجزئة
مؤشر مبيعات التجزئة يقيس السلع المباعة بالتجزئة, أي من المحلات والسلاسل الكبيرة إلى المتاجر المحلية الصغيرة, ويصدر هذا التقرير في تمام الساعة الثامنة والنصف صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة في اليوم الثاني عشر من كل شهر تقريبا, ويعكس هذا التقرير بيانات الشهر السابق.

بيانات الإسكان
تتضمن بيانات الإسكان عدد المنازل الجديدة التي بدأ بنائها خلال الشهر, فضلا عن مبيعات المنازل الموجودة بالفعل, ويعتبر نشاط البناء السكني أحد الأسباب الرئيسية لتحفيز اقتصاد البلد. فعندما تنخفض مبيعات المنازل القائمة وبناء المنازل الجديدة فإن هذا يعطي مؤشرا حول تباطؤ الاقتصاد أو ضعفه.

أسعار الفائدة
أسعار الفائدة هي المحرك الرئيسي لأسواق الفوركس. وتقريبا كل المؤشرات الاقتصادية السابقة يتم مراقبتها بشكل دقيق من قبل لجنة السوق المفتوحة من أجل قياس الصحة العامة للاقتصاد. ويقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماعه الشهري بإعلان البيان الخاص بقرار سعر الفائدة, والذي قد يتناول رفع سعر الفائدة, أو خفضها أو الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
التحليل الفني والتحليل الأساسي نوعان من المدارس الفكرية في مجال التداول والاستثمار في الأسواق المالية. فالمحللين الفنيين ينظرون إلى حركة سعر السوق واستخدام هذه المعلومات لبناء توقعاتهم بشأن اتجاه الأسعار في المستقبل. بينما ينظر المحللين الأساسيين في الأخبار الاقتصادية.
أحد الأسباب الرئيسية وراء تفضيل معظم المستثمرين للتحليل الفني هو أنه يوجد ملايين من المتغيرات بالعالم والتي من شأنها التأثير على الأسواق المالية في أي وقت. فليست الأخبار الاقتصادية فقط التي تؤثر على الأسواق المالية, وإنما تتأثر الأسواق أيضا بالحروب والكوارث الطبيعية والأخبار السياسية, الأمر الذي يجعل من الصعب متابعة كافة المتغيرات من أجل التداول في الأسواق.
أحد الحجج الرئيسية التي قرأتها والتي يأخذها المحللين الأساسيين ضد المحللين الفنيين هي أن بيانات أسعار الماضي لا يمكنها التنبؤ بحركة الأسعار في المستقبل, وبدلا من ذلك, ينبغي عليك استخدام الأخبار المستقبلية أو وشيكة الحدوث من أجل التنبؤ بحركة الأسعار في السوق. ولذلك, فأنا أعتقد أنها ستكون فكرة جيدة هنا لعرض ردي على الحجج ضد التحليل الفني:
1. إذا أراد المحللون الأساسيون إخباري بأن بيانات الأسعار السابقة ليست مهمة, فإني أريد أن يوضحوا لماذا تعتبر مستويات الدعم والمقاومة مهمة بشكل كبير. وأريد أيضا أن أسألهم كيف لي وللعديد من المستثمرين القيام بالتداول باستخدام حركة الأسعار بشكل ناجح في الأسواق.



عند النظر إلى الرسم البياني اليومي للأسعار الفورية للذهب بأعلى, يمكننا أن نرى بوضوح أن مستويات الدعم والمقاومة مهمة للغاية. أي محلل أساسي يزعم أن هذه الرسوم البيانية غير هامة, فهو على خطأ واضح, وتستطيع أن تصل إلى هذا الاستنتاج بنفسك عندما تقضي المزيد من الوقت في دراسة بعض الرسوم البيانية الخاصة بالأسعار.

2. الحجة الثانية التي يستخدمها المحللين الأساسيين هي أنه يمكن التنبؤ بحركة السعر في السوق بدقة أكبر عن طريق تحليل أحداث وأخبار الفوركس وشيكة الحدوث. ولكن في الحقيقة, فإن أي مستثمر قد قام بالتداول لفترة من الوقت يعلم جيدا أن الأسواق في كثير من الأحيان تتفاعل على عكس الأخبار. فهل هناك أوقات تتحرك فيها الأسواق وفقا للأحداث أو أخبار الفوركس؟ نعم بالتأكيد, ولكن هل يوجد شيء يمكن استخدامه لبناء استراتيجية التداول الخاصة بك حوله؟ لا.
والسبب هو أن الأسواق تعمل على توقعات المستقبل. في الواقع هذا يعتبر من الحقائق المقبولة للتداول والاستثمار, لذا, فأنا أجد أنه من الغريب بالنسبة لي كيف أن بعض الناس ما زالت تتجاهل التحليل الفني أو أنها لا تركز عليه في المقام الأول عند التحليل والتداول في الأسواق.
والآن يوجد نقطة أخيرة لدي: بما أن جميع التوقعات السابقة والتي تمت بالفعل تكون واضحة ومرئية على الرسم البياني للسعر, فلماذا لا يقتصر الأمر على التحليل والقيام بالتداول على الرسم البياني للسعر؟ في الواقع فإنه حتى بعد صدور الخبر, فإنه يمكننا الاستمرار في استخدام التحليل الفني لتداول حركة السعر, وبالتالي فإن التحليل الفني حقا يعد الأوضح والأكثر عملية, كما أنه وسيلة مفيدة للغاية لتحليل التداول داخل الأسواق. وأخيرا, فأن لا أعني أنه لا يوجد مجال لاستخدام التحليل الأساسي, بالطبع لا, ولكن ما أريد أن أوضحه هو أنه يجب النظر إلى التحليل الفني وقراءة حركة الأسعار في السوق كوسيلة أساسية للتداول داخل سوق الفوركس.