ما هو التحليل الاساسي؟
ما هو التحليل الاساسي؟
التحليل الأساسي هي وسيله التي تسعى لتنبؤ القيمه الجوهريه لاستثمار معين. وتعتمد على النظريه ان سعر السوق لسند معين يميل للتحرك باتجاه "قيمته الحقيقيه" أو ما يسمى "قيمته الجوهريه".فهو دراسة العناصر الأساسية الكاملة التي قد تؤثر في الأقتصاد وبذلك تؤثر على عملات الأقتصاديات المعنية. أن التحليل الأساسي هو عملية أستكشافية ومعاينة لجل الأحداث و المعاير التي لها التأثير في السوق و في حركيته. أن تحليل المؤشرات الأقتصادية و السياسية و العوامل الأجتماعية تعطينا فكرة على حركية السوق بأعتبارها مؤشرات ودلالات فاعلة ومصدرا للتأثير في السوق، و يسعى لتنبؤ قيمة سعر العمله واتجاهها في السوق من خلال تحليل الظروف الاقتصاديه الحاليه, سياسة الحكومه والعوامل الاجتماعيه ضمن اطار دورة الاعمال التجاريه.
فهو التحليل الخاص بدراسة أسباب تغير الأسعار والمستخدم بشكل أساسي من قبل خبراء الاقتصاد وهو الأسلوب الرئيسي في التحليل في المؤسسات المالية الضخمة ذات الحسابات الكبيرة والتي تستهدف استثمارا بمدى زمني طويل نسبياً تتراوح مدة كل صفقة ما بين بضعة أيام وأكثر .
لا بد قبل الحديث عن هذه الرموز من التيقن إلى فكرة طالما راودت جميع العاملين في هذا المجال وهي أن قوة الخبر مهما قامت بتحريك المؤشر فإنه في النهاية سيعود إلى نقاط التحليل التقني التي رسمت له ولن يخرق هذه النقاط مهما كانت قوة الخبر ومدى تأثيره على الأسواق .
وتقل الحالات التي لا يتماشى المؤشر فيها وفق نقاط التحليل التقني كحدوث تفجير في إحدى الدول ذات الوزن الاقتصادي على الصعيد الدولي أو حالة طارئة تمر بها الدول (فيضانات ـ حرائق ـ أحداث سياسية كالانتخابات والاحتجاجات السياسية).
وتتراوح قوة الخبر بحسب الحالة الاقتصادية السائدة (رواج أو كساد ) وينصح بعدم دخول السوق في وقت الخبر لأن هذه الفترة تكون حالة لاقتناص الفرص ممن يسمون أنفسهم حيتان السوق أمثال: الوليد بن طلال وهيليود باكرد وبيل غيتس وغيرهم من أثرياء العالم وصانعي القرار الاقتصادي والسياسي .
إن تأثير الخبر يكون محصوراً على قطاع العملات والأسهم والسندات والمؤشرات أما بالنسبة لقطاع السلع فهي تتأثر بالأخبار القادمة من الولايات المتحدة الأمريكية والدولة المنتجة لهذه السلعة فقط.
عند عدم الثقة بالعملة المحلية تتوجه الأموال نحو الأسهم والسندات ففي اليوم الذي نرى فيه تراجع العملة المحلية نجد قطاع الأسهم والسندات قد ارتفع .
في الولايات المتحدة الأمريكية هناك بنوك مركزية بعدد الولايات وأهم البنوك المؤثرة في القرارات الاقتصادية هي سان فرانسيسكو وفيلادلفيا وشيكاغو .
فكلما ازداد العرض النقدي في البلاد هذا دليل على ارتفاع التضخم وانخفاض قيمة العملة .
العلاقة العكسية بين الذهب والدولار وكونه يحتل المرتبة الثانية في الثقة بعد الدولار نجد أن حالة ارتفاع الدولار تقود إلى انخفاض الذهب والعكس بالعكس صحيح .
تحتوي الأخبار في طياتها على كثير من الغموض ويمكنك التأكد من صدقها من خلال دراسة الواقع الاقتصادي للبلد المعني لأن هذه الدراسة هي التي تبين صدق الخبر من تحريفه .
ليس هناك مؤشر أقتصادي بأمكانه أن يعكس كل ما أنت في حاجة الى معرفته للقيام بعمليات التداول و انما كم هائل من المؤشرات. أهم هذه المؤشرات تلك التي تعرف بالمؤشرات القيادية حيث يقوم متداولو العمله الاجنبيه بقياس الحاله الاقتصاديه للدوله من خلال دراسة المؤشرات الاقتصاديه بمستوى الماكرو
ونذكربعضاً منها عدداً لا للحصراً:
ونذكربعضاً منها عدداً لا للحصراً:
- الاعلان عن أسعار الفائده
- المؤشرات القيادية
- الوضع الراهن للتوظيف / التشغيل
- الأنتاج الصناعي و الأستفادة من القدرات
- مؤشرات معهد أدارة الأمدادات
- شحنات و أوامر التصنيع
- الصناعات التحويلية و التجارة و المخزون
- بناءات المنازل السكنية الجديدة
- مؤشر مؤتمر مجلس ثقة المستهلك ومؤشر جامعة ميتشيغان
- الأيرادات و الخدمات الشخصية
- الناتج المحلي الاجمالي
- مؤشر أسعار المستهلكين (التضخم) ومؤشرات الانفاق
- مؤشرات المتعلقه بالوظائف مثل مؤشر نسبة العاطلين عن العمل
- تجارة التجزئه وثقة المستهلك
- الميزان التجاري – فائض أو عجز
- سياسة الحكومه الماليه والنقدية
هذه المؤشرات الأقتصادية هي قصاصات من البيانات المالية، الأقتصادية و الأجتماعية الصادرة من قبل وكلات متعددة ومختلفة من القطاعات الحكومية و الخاصة لكل بلد.
هذه المؤشرات و الأحصاءات الصادرة في مواعيد منظمة تساعد مراقبي السوق على رصد نبض الأقتصاديات العالمية و بالتالي تكون متابعة هذه التقارير و البيانات مبادىء توجيهية لمتابعة واتخاذ قرارات التداول. وأستنادا الى هذا تعد هذه البيانات و القرارات انعكاسا للحالة الراهنة للأقتصاد و مصدرا للتنبؤ بالمستقبل الأقتصادي القريب. ومن مصادر بث المعلومات المتعلقة بهذه المؤشرات نذكر وكلات الانباء المالية على غرار رويترز، سي أن بي سي، داوجونز و بلومبرغ...الخ
فوائد التحليل الاساسي
* تحديد القيمه الجوهريه للاستثمار
* تحديد فرص الاستثمار طويلة المدى
سلبيات التحليل الاساسي
وجود الكثير من المؤشرات الاقتصاديه التي من الممكن أن تربك المتداولين المبتدئين.
المؤشرات الاقتصاديه الرئيسيه
المؤشرات الاقتصاديه بمستوى الماكرو هي احصاءات التي تعبر عن الحاله الراهنه لاقتصاد دولة ما اعتمادا على مجال معين من الاقتصاد (الصناعه, سوق العمل, التجاره والخ...). يتم نشر هذه المؤشرات بشكل عام في وقت محدد من قبل الوكالات الحكوميه والقطاع الخاص.
والاطلاع على الاعلانات والاحداث والاخبار الاقتصاديه. عند استخدام هذه المؤشرات بصورة سليمه, فمن الممكن أن تكون مصدرا لا غنى عنه لكل متداول في سوق العملات.
في الحقيقه, تساعد هذه الاحصاءات والمؤشرات المتداولون على مراقبة النبض العام للاقتصاد العالمي; وبالتالي, فانه ليس بالامر الغريب انه تتم مراقبة هذه المؤشرات من قبل غالبية المتداولون في الاسواق الماليه. فبعد أن يتم نشر هذه المؤشرات, فاننا نلاحظ دوما تحركات في السوق. درجة وقوة تقلبات السوق, تكون تبعا لأهمية المؤشر الصادر. ولذلك, فمن المهم جدا معرفة ما هي المؤشرات الاكثر أهميه وماذا تمثل تلك المؤشرات.
نعرف بعضااا منها ،،،
- المؤشرات القيادية
وبأعتبار أن الاعلان عن مكونات هذه المؤشرات يجرى بطريقة مبكرة زمنيا مقارنة بالمؤشرات ذاتها فان الاسواق عادة لا تتأثر جليا او تؤدي الى ردة فعل قوية لتقرير المؤشرات.
للمؤشرات المتزامنة
أربعة مكونات
أربعة مكونات
1-التوظيف من غير القطاع الزراعي حيث يتم الحصول على هذا المؤشر كنتيجة لدراسة استقصائية من حوالي 160.000 شركة، يجريها مكتب احصاءات العمل
2-الدخل الشخصي و يستمد من تقرير التحويلات المالية للخلاص و تقرير النفقات. ينجز هذا التقرير مكتب التحليل الاقتصادي
3-اجمالي الانتاج الصناعي للانشطة الصناعية الخاصة بالمنشأت الاقتصادية ذات الوزن في الصناعات المختلفة
4-صناعة و تجارة مبيعات التجزئة التي يتم جمعها كجزء من الدخل القومي والحسابات
المؤشرات القيادية الاقتصادية تتكون من 10 مكونات أساسية
*متوسط ساعات العمل الاسبوعية
*متوسط المطالبات الاولية للتأمين ضد البطالة
*الطلبيات الجديدة على السلع الاستهلاكية
*مؤشر أداء البائعين
*أوامر الصناعين على السلع الرأسمالية الغير دفاعية
*رخص البناء الشهرية الخاصة بالمساكن الجديدة
*أسعار الاسهم، أسهم 500 مشترك
*M2 العرض النقدي
*انتشار معدل الفائدة بين سندات الخزانة لعشر سنوات وسعر فائدة
مؤشر توقعات المستهلك
تشكل المؤشرات الفردية مؤشرات قيادية اقتصادية وهذه المؤشرات تختلف اختلافا كبيرا في قدراتها بالتنبؤ بالمستقبل الاقتصادي و اتجاهات الاسواق.
مؤشرات التباطىء الاقتصادي
*متوسط مدة البطالة
*نسبة مخزونات التصنيع و التجارة
*تكلفة عمالة التصنيع لكل وحدة انتاجية
*متوسط معدل المنحة
*القروض التجارية و الصناعية المعلقة
*نسبة الائتمان لدى المستهلكين
*التغير في مؤشر أسعار المستهلكين للخدمات
- اعلانات أسعار الفائده
- تلعب أسعار الفائده احد أهم الادوار في تحريك أسعار العملات في سوق العملات الاجنبيه. كما وأن المؤسسات التي تقوم بتحديد أسعار الفائده ألا وهي البنوك المركزيه, فهي تعتبر من أهم الجهات الفعاله في السوق. يوجد دورا كبيرا لأسعار الفائده في املاء تدفقات الاموال في الاستثمار. وبما أن العملات هي التي تمثل اقتصاد الدوله, فان الفروقات في أسعار الفائده تؤثر على القيمه النسبيه للعملات بالنسبة لبعضها البعض. فعند قيام البنوك المركزيه بتغيير أسعار الفائده, فانها تؤدي الى تحركات وتقلبات في السوق. في مجال تداول العملات الاجنبيه, فان التنبؤات لما ستقوم به البنوك المركزيه يعزز من فرص المتداول لتجاره ناجحه أكثر.
- مؤشر التدفق الرأس مالي
التدفق الرأسمالي وهو يقيس مدى تدفق رأس المال الأجنبي على البلاد ويؤثر بشكل مباشر على قطاع الصادرات والواردات وخصوصاً معدلات الاستثمار و بالتالي زيادة التدفق الرأسمالي حالة إيجابية لصالح الاقتصاد الوطني وأول قطاع يتأثر به هو قطاع العملة ثم الأسهم والسندات (لا ننسى أن التدفق الرأسمالي ربما يكون سلبياً على الاقتصاد في حال اتجه مباشرة نحو قطاع الأسهم أو البنوك نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة ) .
يصدر هذا البيان في منتصف كل شهر أي اليوم الحادي عشر من أيام العمل خلال الشهر من قبل الخزينة العامة في الولايات المتحدة الأمريكية .
- الناتج المحلي
- يعتبر الناتج المحلي الاجمالي من أكثر المؤشرات التي تقيس اقتصاد الدوله, بحيث ان هذا المؤشر يمثل مجموع القيمه السوقيه لجميع السلع والخدمات التي يتم انتاجها خلال سنه معينه. ويكون تركيز معظم المتداولون دوما على تقريرين الذين يتم اصدارهما قبل تقرير الناتج المحلي النهائي بأشهر, وهما التقرير بعد انتهاء الربع الثاني للسنه والتقرير الاولي وذلك بسبب التأخير في صدور التقرير النهائي. في حال وجود فروقات كبيره بين التقريرين, من الممكن أن يؤدي ذلك الى تقلبات هائله في السوق.
- الناتج المحلي الإجمالي أو كما يسمى أحياناً بالناتج القومي الإجمالي وهو من أهم المؤشرات على الإطلاق ويعرف بأنه القيمة السوقية للسلع والخدمات النهائية المنتجة في دولة ما خلال فترة زمنية معينة (سنة أو ربع سنة أو حتى شهر ) .
- الناتج المحلي الإجمالي = الاستهلاك + الاستثمار + الإنفاق الحكومي + الميزان التجاري
* الميزان التجاري= الصادرات – الواردات
- GDP= (consumption + investment + government spending + exports -imports)
- (Or simply GDP = C + G + I + NX)
- الاستهلاك : هو الاستهلاك الشخصي أي معدل الإنفاق الذي يدفعه الشخص على السلع والخدمات وهذا الاستهلاك يمتد ليشمل النفقات الشخصية والعائلية كالإنفاق على الطعام والإيجار والصحة وهلم جراً في هذا المجال .
- الاستثمار : استثمار رأس المال في قطاع الأعمال كشراء آلات للتصنيع ومواد خام وغير ذلك مما يحرك عجلة النمو الاقتصادي في البلد.
- الإنفاق الحكومي : مجموع النفقات الحكومية على السلع والخدمات الجاهزة والتي تتضمن الرواتب والإعانات للشعب بالإضافة للإنفاق على التسليح والخدمة العسكرية وإعانات البطالة والدعم الحكومي وقس على هذا المنوال.
- الميزان التجاري (الصادرات – الواردات ): ويمثل القيمة الصافية من السلع والخدمات المصدرة والمستوردة ويؤثر بشكل عام على قطاع العملة في الدور الأول ثم تليها قطاع الأسهم والسندات.
- أهمية الناتج المحلي الإجمالي :
- يقيس مدى النمو الاقتصادي في الدولة التي يصدر فيها عند مقارنته مع العام الماضي بعد استبعاد نسبة التضخم في الاقتصاد الوطني (التضخم هو الارتفاع غير الطبيعي في الأسعار لفترة زمنية مستمرة وله عدة أنواع كالتضخم المستورد والتضخم الحقيقي والتضخم غير الحقيقي ).
- أين يصدر هذا المؤشر :
- يصدر في كافة الدول ويؤثر بشكل مباشر على قطاع العملات بداية ثم المؤشرات الصناعية ثم قطاع الأسهم والسندات .
- بالنسبة للولايات المتحدة الأمريكية صدور مثل هذا الخبر سيؤثر على السوق العالمية قاطبة لأن الدولار هو وحدة التعامل في البورصة .
- مؤشر أسعار المستهلك
- يمثل هذا المؤشر التغييرات في مستوى أسعار التجزئه لسلة مشتريات المستهلك الاساسيه. لذلك يعتبر هذا المؤشر من أهم المؤشرات التي تؤثر على التضخم في الدوله. يرتبط التضخم بصوره مباشره بالقوه الشرائيه للعمله داخل حدود الدوله وهذا الامر يؤثر على مكانتها في الاسواق الدوليه. اذا كان الاقتصاد ينمو بظروف طبيعيه, فان ارتفاع بمؤشر أسعار المستهلك يمكن أن يؤدي لزياده في أسعار الفائده الاساسيه. وهذا بدوره يؤدي لزياده في جاذبية العمله. ،
- مؤشر أسعار المستهلكين و هو يقيس التغير في المعدل الوسطي للسلة السوقية من البضائع و الخدمات التي يستهلكها المواطن خلال فترة زمنية معينة.
- أهمية المؤشر وتأثيره :
- تنبع أهمية المؤشر من كونه يؤثر على قيمة الاستهلاك في الناتج الملي الإجمالي ويؤدي للتنبؤ المبدئي في مدى ثقة المواطن في الاقتصاد الوطني ويؤثر بشكل مباشر على قطاع العملات ثم الأسهم والسندات .
- مؤشر اسعار المنتجين
مؤشر أسعار المنتجين وهو يقيس مدى العرض من السلع والخدمات التي يعرضها المنتجين على عامة الشعب وتتعلق بشكل مباشر بقسم الاستثمار في الناتج المحلي الإجمالي من خلال زيادة الطلب من قطاع المستهلكين إذ هناك علاقة طر دية بينهما . وبالتالي ارتفاع المؤشر هو ناجم عن ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين يؤثر هذا المؤشر على قطاع المؤشرات والأسهم والسندات ثم قطاع العملات.
- مؤشرات قطاع العماله
- تعكس مؤشرات العماله سلامة الاقتصاد للدوله بشكل عام أو سلامة دائرة الاعمال التجاريه. من المهم جدا معرفة عدد الوظائف الجديده التي تم انشاؤها أو فقدانها, النسبه المئويه للعاملين والعاطلين عن العمل وعدد الشكاوى من البطاله. بالامكان فهم وادراك نشاط الاقتصاد من خلال هذه المعطيات. اما بالنسبة لحساب نسبة التضخم, فمن المهم معرفة سرعة التغيرات والنمو في اجور العاملين.
- مبيعات التجزئ
- يصدر هذا المؤشر على أساس شهري, تكمن أهمية هذا المؤشر وخصوصا لمتداولي العمله العمله الاجنبيه لكونه يشير لقوة انفاق المستهلكين وقوة الاقتصاد. هذا المؤشر مفيد بشكل خاص لكونه يصدر دوما ويشير لأنواع عديده من من الاستهلاك التي يتم تعديلها في المؤشرات الموسميه. تكمن أهمية هذا المؤشر أيضا باستخدامه لتقييم مؤشرات اخرى ومن خلاله نستطيع تقييم اتجاه السوق الفوري.
- ميزان الانفاقات
- يمثل ميزان الانفاقات النسبه بين المبالغ التي تم دفعها للخارج وبين المبالغ التي تم تلقيها من الخارج. بكلمات اخرى, فهذا المؤشر يظهر المجموع الكلي لعمليات التجاره الخارجيه, الميزان التجاري, لتوازن بين التصدير والاستيراد والنفقات. اذا كانت المبالغ الداخله من الدول الاخرى ومن المنظمات الدوليه أعلى من المبالغ الخارجه, حينها يكون ميزان الانفاقات ايجابي. الفائض هو عامل ايجابي لنمو العمله الوطنيه.
- هيئة أو لجنة السوق المفتوحة الفدرالية
- هيئة أو لجنة السوق المفتوحة الفدرالية وهي لجنة الإشراف على السوق المالية بحيث تقوم بتحديد اتجاهات السوق وتتألف من 12 عضو يتوزعون كالتالي : 7 أعضاء من مجلس الحكام في النظام الاحتياطي الفدرالي والرئيس هو حاكم الفدرالي في نيويورك أم 5 الباقين فهم من محافظوا البنوك المركزية في الولايات الأمريكية وبيد هذه الهيئة التقرير بشأن الاقتصاد الوطني ورفع معدلات الفائدة وغير ذلك من السياسات المالية والنقدية التي تحكم الظروف الحالية والمستقبلية وفق المتطلبات والخيارات السياسية والاقتصادية .
- تجتمع هذه الهيئة ثمان مرات سنوياً وتعرض الحالة الاقتصادية والمالية وتحدد خطوات السياسة النقدية ومدى ثبات الأسعار على الفترة الطويلة وتقدير المخاطر المرتبطة بكل قرار متخذ .
- السياسه الماليه والنقديه للحكومه
- أحد الاهداف التي تسعى لها الحكومات لتحقيقه هو الاستقرار الاقتصادي مثل خفض نسبة البطاله, السيطره على التضخم وتحقيق التوازن في الانفاقات. وتقوم الحكومات بذلك من خلال التلاعب في السياسات النقديه والماليه. تتعلق السياسه الماليه بالضرائب والنفقات, في حين أن السياسه النقديه تتعلق بالاسواق الماليه وتوفير الائتمانات, المال والسندات الماليه الاخرى.
خلاصه:
هنالك الكثير من المؤشرات الاقتصاديه
هنالك الكثير من المؤشرات الاقتصاديه
وهنالك أيضا المزيد من التقارير الخاصه التي يمكن استخدامها لتقييم أساسيات سوق النقد الاجنبي. من المهم جدا أن تفهم المؤشرات وأن تفهم تأثيرها على اقتصاد البلاد وليس فقط ان نلقي نظره على الارقام.
وعليك ايضا معرفه ودرايه ما يحدث في وقت صدور الخبر حتى تتاجر بوقت صدوره
مشاكل التنفيذ مع الاخبار
محاضرات التحليل الاساسي
مواضيع ذات صله :
ورشة الفوركس forex الرسمية للتداول علي الاخبار
فهم التحليل الأساسي
التحليل الاساسى
التحليل الاساسى و كيفية استخدامه فى تجارة الفوركس
منتدى الاخبار و التحليل الاساسى
تعلم التحليل الاساسى خطوة بخطوة حصريا على اف اكس ارابيا
فيديو: تعلم التحليل الاساسى و الاخبارى للفوركس
مبادىء التحليل الأساسي والفني لأسواق العملات
( مترجم ): مدخل الى التحليل الاساسى
التحليل الأخبــاري في سوق الفوركس : أن تعـــرف أكثــر
تعلم التحليل الاساسى خطوة بخطوة -- كل يوم معلومة جديدة
مجموعه كتب للتعرف علي التحليل الاساسي
أهم كتاب عربي في التحليل الأساسي بسوق الفوركس
تعلم قراءة الاخبارمن موقع forexfactory وكيفية التعامل مع الموقع
تعلم التحليل الاساسى خطوة بخطوة حصريا على اف اكس ارابيا
فيديو: تعلم التحليل الاساسى و الاخبارى للفوركس
مبادىء التحليل الأساسي والفني لأسواق العملات
( مترجم ): مدخل الى التحليل الاساسى
التحليل الأخبــاري في سوق الفوركس : أن تعـــرف أكثــر
تعلم التحليل الاساسى خطوة بخطوة -- كل يوم معلومة جديدة
مجموعه كتب للتعرف علي التحليل الاساسي
أهم كتاب عربي في التحليل الأساسي بسوق الفوركس
تعلم قراءة الاخبارمن موقع forexfactory وكيفية التعامل مع الموقع
.gif)
.gif)
