تعالي وتعلم التحليل الاخباري

[strongman9999]

Fundamental analysis

التحليل الإخباري

وهي الطريقة الأخرى في تحليل حرآة السعر وهو ا

لأسلوب الذي يعتمد على دراسة المؤثرات الاقتصادية والسياسية وتوقع
انعكاسها على حرآة سعر عملة ما .

فإذا آان التحليل الفني يقوم على دراسة حرآة السعر فقط ، فإن التحليل الإخباري يقوم على تحليل أسباب هذه الحرآة

.

والمؤثرات الاقتصادية والسياسية قد تكون طويلة المدى أو قصيرة المدى

.

فالمؤثرات الاقتصادية طويلة المدى هي ما يقوم بدراسته الخبراء الاقتصاديين وذلك بتحليل الوضع الاقتصادي لدولة ومقارنتها
بالوضع الاقتصادي لدول أخرى في محاولة لتقدير تأثير ذلك على أسعار العملات ، ومثل هذا التحليل يتطلب خلفية اقتصادية
واسعة لا تتاح لغير الخبراء ومثل هذا التحليل

هو خارج مهام المتاجر العادي الذي يتاجر بالعملات بشكل يومي وعلى أساس
صفقات سريعة بل هو ضمن اهتمامات المؤسسات المالية الضخمة التي يهمها أن تستشرف أسعار العملات على مدى طويل يصل
لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ ضخمة في شراء أو بيع هذه العملات .

أما بالنسبة للمتاجر العادي فإن التحليل الإخباري يهمه بالشكل التالي

:

في آل يوم تقوم الدول الاقتصادية الكبرى مثل الولايات المتحدة ،اليابان ، الاتحاد الأوروبي آكل ودول أوروبا الرئيسية آألمانيا
وفرنسا وإيطاليا وبريطانيا على انفراد تقوم هذه الدول أسبوعياً بإصدار الكثير من البيانات الاقتصادية الخاصة بكل منها ، تؤثر هذه
البيانات بشكل مباشر في أسعار العملات الخاصة بهذه الدول

.

ولكن في الساعة الثامنة بتوقيت شرق أمريكا

( EUR/USD = . فمثلاً : قد يكون اليورو مرتفعاً مقابل الدولار بسعر 9850

تصدر بيانات اقتصادية أمريكية تشير إلى قوة الاقتصاد الأمريكي في جوانب معينة ، قد يؤدي ظهور مثل هذه البيانات إلى

(EST

مثلاً ، فمثل هذه البيانات تعزز ثقة المستثمرين في الاقتصاد

EUR/USD = . ارتفاع لسعر الدولار ليصبح بعد ساعات 9700

الأمريكي مما يساعد على زيادة الطلب على شراء الأسهم والاستثمارات الأمريكية وبالتالي زيادة الطلب على شراء الدولار مما
يؤدي لارتفاع سعره مقابل اليورو

.

وقد يحدث العكس تماماً إن آانت البيانات الاقتصادية سيئة بالنسبة للقتصاد الأمريكي

.

مثل هذه البيانات الاقتصادية والتي تؤثر على أسعار العملات لفترات قصيرة آتأثير نفسي تهم المتاجر بالعملات

.

وأحياناً يقوم أحد المسؤولين الرسميين في في أحدى الدول الكبرى اقتصادياً بإصدار تصريح ما قد يؤدي لارتفاع سعر العملة أو
انخفاضها

.

فمثلاً

:

قد يصرح رئيس البنك المرآزي الياباني تصريحاً قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الين مقابل الدولار بشكل آبير
أحياناً .

آيف لى أن أعرف عن ظهور هذه البيانات الاقتصادية والتصريحات ؟
آما أن أغلب شرآات الوساطة توفر للمتاجر خدمة الرسوم البيانية لأسعار العملات بمقابل أو آخدمة مجانية ، فإنها توفر

الخدمة
الإخبارية حيث يستطيع المتاجر عن طريق برنامج الرسوم البيانية من قراءة الأخبار الرئيسية والتي تصل بشكل فوري للمتاجر .

وهناك الكثير من المواقع التي تقدم الخدمة الإخبارية التي تهم المتاجر بالعملات بشكل مجاني يمكن للمتاجر من الدخول لهذه
المواقع وقراءة الأخبار

.

لاتقلق

.. فلا يعني هذا أنك ملزم بأن تحدق طوال اليوم بجهاز الكمبيوتر بانتظار خبر أو بيانات اقتصادية

[strongman9999]

Fundamental analysis

التحليل الإخباري

وهي الطريقة الأخرى في تحليل حرآة السعر وهو ا

لأسلوب الذي يعتمد على دراسة المؤثرات الاقتصادية والسياسية وتوقع
انعكاسها على حرآة سعر عملة ما .

فإذا آان التحليل الفني يقوم على دراسة حرآة السعر فقط ، فإن التحليل الإخباري يقوم على تحليل أسباب هذه الحرآة

.

والمؤثرات الاقتصادية والسياسية قد تكون طويلة المدى أو قصيرة المدى

.

فالمؤثرات الاقتصادية طويلة المدى هي ما يقوم بدراسته الخبراء الاقتصاديين وذلك بتحليل الوضع الاقتصادي لدولة ومقارنتها
بالوضع الاقتصادي لدول أخرى في محاولة لتقدير تأثير ذلك على أسعار العملات ، ومثل هذا التحليل يتطلب خلفية اقتصادية
واسعة لا تتاح لغير الخبراء ومثل هذا التحليل

هو خارج مهام المتاجر العادي الذي يتاجر بالعملات بشكل يومي وعلى أساس
صفقات سريعة بل هو ضمن اهتمامات المؤسسات المالية الضخمة التي يهمها أن تستشرف أسعار العملات على مدى طويل يصل
لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ ضخمة في شراء أو بيع هذه العملات .

أما بالنسبة للمتاجر العادي فإن التحليل الإخباري يهمه بالشكل التالي

:

في آل يوم تقوم الدول الاقتصادية الكبرى مثل الولايات المتحدة ،اليابان ، الاتحاد الأوروبي آكل ودول أوروبا الرئيسية آألمانيا
وفرنسا وإيطاليا وبريطانيا على انفراد تقوم هذه الدول أسبوعياً بإصدار الكثير من البيانات الاقتصادية الخاصة بكل منها ، تؤثر هذه
البيانات بشكل مباشر في أسعار العملات الخاصة بهذه الدول

.

ولكن في الساعة الثامنة بتوقيت شرق أمريكا

( EUR/USD = . فمثلاً : قد يكون اليورو مرتفعاً مقابل الدولار بسعر 9850

تصدر بيانات اقتصادية أمريكية تشير إلى قوة الاقتصاد الأمريكي في جوانب معينة ، قد يؤدي ظهور مثل هذه البيانات إلى

(EST

مثلاً ، فمثل هذه البيانات تعزز ثقة المستثمرين في الاقتصاد

EUR/USD = . ارتفاع لسعر الدولار ليصبح بعد ساعات 9700

الأمريكي مما يساعد على زيادة الطلب على شراء الأسهم والاستثمارات الأمريكية وبالتالي زيادة الطلب على شراء الدولار مما
يؤدي لارتفاع سعره مقابل اليورو

.

وقد يحدث العكس تماماً إن آانت البيانات الاقتصادية سيئة بالنسبة للقتصاد الأمريكي

.

مثل هذه البيانات الاقتصادية والتي تؤثر على أسعار العملات لفترات قصيرة آتأثير نفسي تهم المتاجر بالعملات

.

وأحياناً يقوم أحد المسؤولين الرسميين في في أحدى الدول الكبرى اقتصادياً بإصدار تصريح ما قد يؤدي لارتفاع سعر العملة أو
انخفاضها

.

فمثلاً

:

قد يصرح رئيس البنك المرآزي الياباني تصريحاً قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الين مقابل الدولار بشكل آبير
أحياناً .

آيف لى أن أعرف عن ظهور هذه البيانات الاقتصادية والتصريحات ؟
آما أن أغلب شرآات الوساطة توفر للمتاجر خدمة الرسوم البيانية لأسعار العملات بمقابل أو آخدمة مجانية ، فإنها توفر

الخدمة
الإخبارية حيث يستطيع المتاجر عن طريق برنامج الرسوم البيانية من قراءة الأخبار الرئيسية والتي تصل بشكل فوري للمتاجر .

وهناك الكثير من المواقع التي تقدم الخدمة الإخبارية التي تهم المتاجر بالعملات بشكل مجاني يمكن للمتاجر من الدخول لهذه
المواقع وقراءة الأخبار

.

لاتقلق

.. فلا يعني هذا أنك ملزم بأن تحدق طوال اليوم بجهاز الكمبيوتر بانتظار خبر أو بيانات اقتصادية

[strongman9999]

عن

Calendar فالبيانات الاقتصادية الهامة تكون معروفة الموعد مسبقاً حيث يمكنك الحصول من آثير من المواقع على أجندة

أهم البيانات الاقتصادية الهامة التي ستصدر في الأسبوع القادم ، على شكل جدول يبين الدولة التي ستصدر هذه البيانات ونوع هذه
البيانات وموعدها وتوقع الخبراء للبيانات التي ستصدر

.

فإذا آانت هناك بيانات مهمة تستطيع أن تعرف موعدها مسبقاً لتتابع نتيجتها بشكل فوري عن طريق الخدمة الإخبارية التي توفرها

.

http://www.forexnews.com/ لك شرآة الوساطة أو عن طريق المواقع المتخصصة في الأخبار مثل موقع
يمكنك قراءة هذه الأخبار بواسطة هاتفك المتحرك أو بواسطة جهاز الكمبيوتر المحمول WAP آما أنك وباستخدام تقنية الواب

LAPTOP

ماهي أهم البيانات الاقتصادية التي يتم صدورها ؟
هناك الكثير من البيانات التي تصدر أسبوعياً ، سنذآر أهم هذه البيانات وتأثيرها على أسعار العملات

:

Consumer Price Index ( CPI)

مؤشر أسعار المستهلك

month to

وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمستهلك . فكلما آان هذا المؤشر أآبر بالمقارنة بالشهر السابق
فإن التأثير يكون سلبياً على العملة حيث ينخفض سعرها غالباً . year to year أو بالمقارنة بنفس الفترة من العام السابق month

فمثلاً

:

لو آان مؤشر سعر المستهلك في الولايات المتحدة ٣% لشهر ديسمبر بينما آان ٢٫٥ % في شهر نوفمبر ، يعتبر ذلك خبراً
سيئاً بالنسبة للاقتصاد الأمريكي لأنها تعني ارتفاع في التضخم ، قد يؤدي مثل هذا الخبر لانخفاض سعر الدولار مقابل العملات
أما المقارنة مع شهر ديسمبر من العام السابق تسمى مقارنة سنة . Month to Month (M/M) التالية وهذه مقارنة شهر لشهر

. Year to Year (y/y)

لسنة

Producer Price Index (PPI)

مؤشر أسعار المنتج
وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمنتجين والمصنعين في مدخلات الإنتاج

. وآلما زاد هذا المؤشر تنخفض العملة

.
Retail sales index

مؤشر مبيعات التجزئة
وهو مؤشر يقيس معدل المبيعات في السلع الإستهلاآية ، وآلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة

لأن ارتفاع المبيعات دليل
على صحة الاقتصاد .

Wholesale index

مؤشر مبيعات الجملة
مؤشر يقيس مبيعات المنتجين الذين يبيعون سلعهم بالجملة ، وآلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة

لأن ارتفاع مبيعات
الجملة دليل على صحة الاقتصاد .

Balance deficit

العجز في الموازنة
وهو مؤشر يقيس مستوى العجز في موازنة الدولة ، وآلما ارتفع العجز أدى ذلك لانخفاض سعر العملة لهذة الدولة .
Trade balance الميزان التجاري
وهو يقيس مدى الفائض أو العجز في الصادرات والواردات للدولة

، فالدولة التي لها فائض تجاري مع دولة أخرى أو مع العالم
تكون صادراتها من السلع أآثر من وارداتها ، والعكس بالنسبة للدولة التي بها عجز تجاري . آلما زاد العجز التجاري لدولة آلما
أدى لانخفاض سعر عملتها .
Unemployment rate معدل البطالة
وهو يقيس عدد المواطنين في سن العمل والذين لايجدون عملاً ، آلما زاد معدل البطالة أدى ذلك لانخفاض سعر العملة لأنه دليل
على ضعف الاقتصاد في هذه الدولة .
Jobless claim مستحقات العاطلين
وهو يقيس عدد المواطنين الذين يحصلون على تعويضات البطالة من حكوماتهم ، وهو شبيه بالمؤشر السابق وله نفس التأثير .
Consumer confidence index مؤشر ثقة المستهلك
وهو مؤشر يقيس ثقة المستهلكين في الدولة بالاقتصاد المحلي ، وهو مؤشر مهم ، وآلما زادت ثقة المستهلكين في اقتصاد
دولتهم آلما ارتفع سعر العملة .
Producer confidence index مؤشر ثقة المنتج
وهو مؤشر شبيه بالسابق ولكنه يقيس ثقة المنتجين والمصنعين في اقتصاد دولتهم ، وآلما زادت ثقة المنتجين في الاقتصاد آان
ذلك علامة على صحة الاقتصاد تؤدي لارتفاع سعر عملة الدولة .
Gross domestic production ( GDP) الناتج المحلي الإجمالي
وهو مؤشر يقيس حجم السلع والخدمات التي انتجت في الاقتصاد المحلي ، وآلما زاد حجم الإنتاج آان ذلك دليلاً على نشاط
الاقتصاد مما يؤدي لارتفاع سعر عملة الدولة .
Interest rate معدل الفائدة الرئيسية

وهو مؤشر مهم جداً يؤثر آثيراً على الاقتصاد المحلي ، حيث يجتمع المسؤولون في البنوك المرآزية لكل دولة لتحديد سعر الفائدة
الرئيسية على القروض والتي تؤثر بدورها على أسعار الفائدة على القروض التي تمنحها البنوك التجارية للمنتجين والمستهلكين

.

وقرار البنك المرآزي في تحديد سعر الفائدة الرئيسية يعتمد على حاجات الاقتصاد المحلي وعلى ذلك يقوم المسؤلون في
اجتماعاتهم إما برفع سعر الفائدة أو بخفضها

.

إن رفع سعر الفائدة الرئيسية يؤدي لرفع أسعار الفوائد على القروض وبالتالي يقلل من القروض التي يطلبها المستثمرين من
البنوك

مما يؤدي لخفض وتيرة الإنتاج والاستثمار في الدولة ، آما أن خفض أسعار الفائدة الرئيسية يعمل على خفض الفوائد التي

[strongman9999]

عن

Calendar فالبيانات الاقتصادية الهامة تكون معروفة الموعد مسبقاً حيث يمكنك الحصول من آثير من المواقع على أجندة

أهم البيانات الاقتصادية الهامة التي ستصدر في الأسبوع القادم ، على شكل جدول يبين الدولة التي ستصدر هذه البيانات ونوع هذه
البيانات وموعدها وتوقع الخبراء للبيانات التي ستصدر

.

فإذا آانت هناك بيانات مهمة تستطيع أن تعرف موعدها مسبقاً لتتابع نتيجتها بشكل فوري عن طريق الخدمة الإخبارية التي توفرها

.

http://www.forexnews.com/ لك شرآة الوساطة أو عن طريق المواقع المتخصصة في الأخبار مثل موقع
يمكنك قراءة هذه الأخبار بواسطة هاتفك المتحرك أو بواسطة جهاز الكمبيوتر المحمول WAP آما أنك وباستخدام تقنية الواب

LAPTOP

ماهي أهم البيانات الاقتصادية التي يتم صدورها ؟
هناك الكثير من البيانات التي تصدر أسبوعياً ، سنذآر أهم هذه البيانات وتأثيرها على أسعار العملات

:

Consumer Price Index ( CPI)

مؤشر أسعار المستهلك

month to

وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمستهلك . فكلما آان هذا المؤشر أآبر بالمقارنة بالشهر السابق
فإن التأثير يكون سلبياً على العملة حيث ينخفض سعرها غالباً . year to year أو بالمقارنة بنفس الفترة من العام السابق month

فمثلاً

:

لو آان مؤشر سعر المستهلك في الولايات المتحدة ٣% لشهر ديسمبر بينما آان ٢٫٥ % في شهر نوفمبر ، يعتبر ذلك خبراً
سيئاً بالنسبة للاقتصاد الأمريكي لأنها تعني ارتفاع في التضخم ، قد يؤدي مثل هذا الخبر لانخفاض سعر الدولار مقابل العملات
أما المقارنة مع شهر ديسمبر من العام السابق تسمى مقارنة سنة . Month to Month (M/M) التالية وهذه مقارنة شهر لشهر

. Year to Year (y/y)

لسنة

Producer Price Index (PPI)

مؤشر أسعار المنتج
وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمنتجين والمصنعين في مدخلات الإنتاج

. وآلما زاد هذا المؤشر تنخفض العملة

.
Retail sales index

مؤشر مبيعات التجزئة
وهو مؤشر يقيس معدل المبيعات في السلع الإستهلاآية ، وآلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة

لأن ارتفاع المبيعات دليل
على صحة الاقتصاد .

Wholesale index

مؤشر مبيعات الجملة
مؤشر يقيس مبيعات المنتجين الذين يبيعون سلعهم بالجملة ، وآلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة

لأن ارتفاع مبيعات
الجملة دليل على صحة الاقتصاد .

Balance deficit

العجز في الموازنة
وهو مؤشر يقيس مستوى العجز في موازنة الدولة ، وآلما ارتفع العجز أدى ذلك لانخفاض سعر العملة لهذة الدولة .
Trade balance الميزان التجاري
وهو يقيس مدى الفائض أو العجز في الصادرات والواردات للدولة

، فالدولة التي لها فائض تجاري مع دولة أخرى أو مع العالم
تكون صادراتها من السلع أآثر من وارداتها ، والعكس بالنسبة للدولة التي بها عجز تجاري . آلما زاد العجز التجاري لدولة آلما
أدى لانخفاض سعر عملتها .
Unemployment rate معدل البطالة
وهو يقيس عدد المواطنين في سن العمل والذين لايجدون عملاً ، آلما زاد معدل البطالة أدى ذلك لانخفاض سعر العملة لأنه دليل
على ضعف الاقتصاد في هذه الدولة .
Jobless claim مستحقات العاطلين
وهو يقيس عدد المواطنين الذين يحصلون على تعويضات البطالة من حكوماتهم ، وهو شبيه بالمؤشر السابق وله نفس التأثير .
Consumer confidence index مؤشر ثقة المستهلك
وهو مؤشر يقيس ثقة المستهلكين في الدولة بالاقتصاد المحلي ، وهو مؤشر مهم ، وآلما زادت ثقة المستهلكين في اقتصاد
دولتهم آلما ارتفع سعر العملة .
Producer confidence index مؤشر ثقة المنتج
وهو مؤشر شبيه بالسابق ولكنه يقيس ثقة المنتجين والمصنعين في اقتصاد دولتهم ، وآلما زادت ثقة المنتجين في الاقتصاد آان
ذلك علامة على صحة الاقتصاد تؤدي لارتفاع سعر عملة الدولة .
Gross domestic production ( GDP) الناتج المحلي الإجمالي
وهو مؤشر يقيس حجم السلع والخدمات التي انتجت في الاقتصاد المحلي ، وآلما زاد حجم الإنتاج آان ذلك دليلاً على نشاط
الاقتصاد مما يؤدي لارتفاع سعر عملة الدولة .
Interest rate معدل الفائدة الرئيسية

وهو مؤشر مهم جداً يؤثر آثيراً على الاقتصاد المحلي ، حيث يجتمع المسؤولون في البنوك المرآزية لكل دولة لتحديد سعر الفائدة
الرئيسية على القروض والتي تؤثر بدورها على أسعار الفائدة على القروض التي تمنحها البنوك التجارية للمنتجين والمستهلكين

.

وقرار البنك المرآزي في تحديد سعر الفائدة الرئيسية يعتمد على حاجات الاقتصاد المحلي وعلى ذلك يقوم المسؤلون في
اجتماعاتهم إما برفع سعر الفائدة أو بخفضها

.

إن رفع سعر الفائدة الرئيسية يؤدي لرفع أسعار الفوائد على القروض وبالتالي يقلل من القروض التي يطلبها المستثمرين من
البنوك

مما يؤدي لخفض وتيرة الإنتاج والاستثمار في الدولة ، آما أن خفض أسعار الفائدة الرئيسية يعمل على خفض الفوائد التي

[strongman9999]

تحصل عليها البنوك عند إقراضها الأموال للمنتجين مما يساعد على زيادة الطلب على القروض وبالتالي

زيادة وتيرة الإنتاج
والاستثمار في الدولة .

وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة على سعر العملات ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى ،

بالنسبة للمتاجر
العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في الأغلب لارتفاع سعر العملة وانخفاضها يؤدي لانخفاض سعر العملة .
Intervention التدخل المباشر

ارتفاع سعر العملة لدولة ما له إيجابيات وله سلبيات على اقتصاد هذه الدولة ، ومن سلبياته أن ارتفاع سعر عملة الدولة يؤثر على
صادراتها حيث تصبح السلع التي تنتجها هذه الدولة أعلى سعراً بالنسبة للدول الأخرى مما يقلل من استيراد الدول الأخرى منها

.

فمثلاً ارتفاع سعر الين الياباني يؤدي لارتفاع أسعار السلع اليابانية بالنسبة لدول العالم وهذا يؤدي لأن تقلل الدول الأخرى من
استيرادها للسلع اليابانية واستبدالها بسلع من دول أخرى وهذا لاشك سيؤثر سلباً على الاقتصاد الياباني

.لذا فليس دائماً ما يكون
ارتفاع سعر العملة مرحباً به .

وعندما تجد الدولة أن سعر عملتها أصبح مرتفعاً جداً مما سيؤثر على صادراتها بشكل خطير تعمد للتدخل المباشر في سوق
العملات حيث تقوم ببيع آميات ضخمة من عملتها لتخفض سعرها

.

في أحد المرات أدى ذلك لأن قام البنك المرآزي الياباني

USD/JPY = فمثلاً : عندما وصل سعر الين الياباني لسعر 118.00
USD/JPY = ببيع المليارات من الين في الأسواق العالمية مما زاد من المعروض منه وأدى لأنخفاض سعره ليصل سعره

120.00

، وقد قام البنك المرآزي بذلك لأنه وجد أن ارتفاع سعر الين سيؤدي لانخفاض صادرات اليابان من السلع .

لذا فقرار البنك المرآزي للتدخل في سوق العملات هو قرار هام يؤثر في سعر العملة للدولة التي تتدخل

.

فمثلاً إذا علمت من
خلال قراءتك للأخبار والتحليلات الاقتصادية أن البنك المرآزي لدولة سيتدخل في حالة ارتفاع سعر عملته عن حد معين فسيهمك
أن لاتقدم على شراء هذه العملة عندما يصبح سعرها قريباً من هذا الحد لأنه عندها قد يتدخل البنك المرآزي ويؤدي لانخفاض حاد
وسريع في سعر العملة .

مؤشرات بورصات الأسهم الرئيسية

بورصة الأسهم هو المكان الذي تباع وتشترى به أسهم شرآات الدولة ، فمثلاً بورصة الأسهم في نيويورك هو المكان الرئيسي
الذي تباع وتشترى به أسهم الشرآات الأمريكية وبورصة لندن هي المكان الذي تباع وتشترى فيه الأسهم البريطانية

.

يقاس نشاط التداول في بورصات الأسهم بمؤشرات معينة تسمى مؤشرات البورصات ولكل بورصة مؤشر خاص بها

.

هو المؤشر الذي يقيس نشاط التداول في أهم ٣٠ شرآة أمريكية ، ارتفاع هذا المؤشر هو دليل

DJI فمثلاً : مؤشر الداو جونز
على أن المشترين لأسهم هذه الشرآات المائة أآثر من عدد البائعين وهو علامة على ثقة المستثمرين بالاقتصاد الأمريكي
وانخفاضه هو دليل على أن عدد البائعين لأسهم هذه الشرآات أآبر من عدد المشترين وهو علامة على انخفاض ثقة المستثمرين في
الاقتصاد الأمريكي .

وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر الداوجونز سيؤدي لارتفاع سعر الدولار لأن ذلك يعني أن المشترين للأسهم الأمريكية أآثر مما يعني
زيادة الطلب على الدولار والعكس صحيح

.

وآل بورصة آما ذآرنا مؤشر يقيس نشاط التداول بها

:

وهو يقيس نشاط التداول لأهم ١٠٠ شرآة بريطانية

. FTSE فمؤشر بورصة لندن يسمى فاينانشال تايمز
وهو يقيس نشاط التداول لأهم ٢٥٠ شرآة يابانية . NIKKEI ومؤشر بورصة طوآيو يسمى نيكاي
هو مؤشر يقيس نشاط التداول في أهم ١٠٠ شرآة أمريكية في بورصة ناسداك التي يغلب على NASDAQ ومؤشر ناسداك
الشرآات المنتمية إلية أنها شرآات قطاع التكنولوجيا .

وهكذا آلما زاد مؤشر بورصة ما أدى ذلك لارتفاع سعر العملة للدولة التي يتبعها هذا المؤشر

.

حيث أن ارتفاع هذا المؤشر يصاحبه على

DJI وفي الحقيقة فإن أهم مؤشر بورصة يهم المتاجر العادي هو مؤشر الداوجونز
الأغلب ارتفاع لسعر الدولار مقابل العملات الأخرى .
. NASDAQ يليه في الأهمية مؤشر الناسداك
اما بقية مؤشرات البورصات فهي قليلاً ما تثير اهتمام المتاجر العادي وقد لاتحدث فارقاً واضحاً على أسعار العملات .

ما ذآرناه سابقاً هو بالنسبة للبيانات والأخبار الاقتصادية الهامة التي لها تأثير على أسعار العملات

.

أما بالنسبة للأخبار السياسية فتترآز في الأزمات السياسية وفترات التوتر والحروب بين الدول ، ففي الأغلب فإن التوتر السياسي
لدولة يؤدي لانخفاض سعر عملة هذه الدولة مقابل عملات الدول الأخرى حيث يحرص المستثمرين على التخلص من استثماراتهم
في الدولة التي تعاني من الأزمات السياسية والحروب

.

وآثيراً ما يقال أن رأس المال جبان

.

فمثلاً

: أدت حرب الخليج بين الولايات المتحدة والعراق إلى انخفاض شديد لسعر الدولار مقابل العملات الأخرى .

التحليل الفني هو أساس التحليل بالنسبة للمتاجر العادي
من الأمور التي يهمك أن تعلمها هو أن المتاجر العادي الذي يتعامل في بيع وشراء العملات على أساس صفقات سريعة تبدأ وتنتهي
في نفس اليوم على الأغلب يهمه التحليل الفني أآثر من التحليل الإخباري ، فتتبع الأخبار والبيانات الاقتصادية على سعر العملة قد
يكون مضللاً بعض الشئ

.

فقد تصدر بيانات اقتصادية أمريكية جيدة دون أن يرتفع الدولار إذا آان الوضع العام يميل ضد الدولار

.

وفي الحقيقة فإن التأثير المباشر الذي يلاحظه المتاجر العادي للبيانات الاقتصادية على أسعار العملات هو التأثير النفسي للبيانات
أآثر من التأثير الموضوعي والذي قد يحتاج لفترة طويلة من الوقت حتى يبدأ بالتبلور والظهور

[strongman9999]

تحصل عليها البنوك عند إقراضها الأموال للمنتجين مما يساعد على زيادة الطلب على القروض وبالتالي

زيادة وتيرة الإنتاج
والاستثمار في الدولة .

وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة على سعر العملات ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى ،

بالنسبة للمتاجر
العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في الأغلب لارتفاع سعر العملة وانخفاضها يؤدي لانخفاض سعر العملة .
Intervention التدخل المباشر

ارتفاع سعر العملة لدولة ما له إيجابيات وله سلبيات على اقتصاد هذه الدولة ، ومن سلبياته أن ارتفاع سعر عملة الدولة يؤثر على
صادراتها حيث تصبح السلع التي تنتجها هذه الدولة أعلى سعراً بالنسبة للدول الأخرى مما يقلل من استيراد الدول الأخرى منها

.

فمثلاً ارتفاع سعر الين الياباني يؤدي لارتفاع أسعار السلع اليابانية بالنسبة لدول العالم وهذا يؤدي لأن تقلل الدول الأخرى من
استيرادها للسلع اليابانية واستبدالها بسلع من دول أخرى وهذا لاشك سيؤثر سلباً على الاقتصاد الياباني

.لذا فليس دائماً ما يكون
ارتفاع سعر العملة مرحباً به .

وعندما تجد الدولة أن سعر عملتها أصبح مرتفعاً جداً مما سيؤثر على صادراتها بشكل خطير تعمد للتدخل المباشر في سوق
العملات حيث تقوم ببيع آميات ضخمة من عملتها لتخفض سعرها

.

في أحد المرات أدى ذلك لأن قام البنك المرآزي الياباني

USD/JPY = فمثلاً : عندما وصل سعر الين الياباني لسعر 118.00
USD/JPY = ببيع المليارات من الين في الأسواق العالمية مما زاد من المعروض منه وأدى لأنخفاض سعره ليصل سعره

120.00

، وقد قام البنك المرآزي بذلك لأنه وجد أن ارتفاع سعر الين سيؤدي لانخفاض صادرات اليابان من السلع .

لذا فقرار البنك المرآزي للتدخل في سوق العملات هو قرار هام يؤثر في سعر العملة للدولة التي تتدخل

.

فمثلاً إذا علمت من
خلال قراءتك للأخبار والتحليلات الاقتصادية أن البنك المرآزي لدولة سيتدخل في حالة ارتفاع سعر عملته عن حد معين فسيهمك
أن لاتقدم على شراء هذه العملة عندما يصبح سعرها قريباً من هذا الحد لأنه عندها قد يتدخل البنك المرآزي ويؤدي لانخفاض حاد
وسريع في سعر العملة .

مؤشرات بورصات الأسهم الرئيسية

بورصة الأسهم هو المكان الذي تباع وتشترى به أسهم شرآات الدولة ، فمثلاً بورصة الأسهم في نيويورك هو المكان الرئيسي
الذي تباع وتشترى به أسهم الشرآات الأمريكية وبورصة لندن هي المكان الذي تباع وتشترى فيه الأسهم البريطانية

.

يقاس نشاط التداول في بورصات الأسهم بمؤشرات معينة تسمى مؤشرات البورصات ولكل بورصة مؤشر خاص بها

.

هو المؤشر الذي يقيس نشاط التداول في أهم ٣٠ شرآة أمريكية ، ارتفاع هذا المؤشر هو دليل

DJI فمثلاً : مؤشر الداو جونز
على أن المشترين لأسهم هذه الشرآات المائة أآثر من عدد البائعين وهو علامة على ثقة المستثمرين بالاقتصاد الأمريكي
وانخفاضه هو دليل على أن عدد البائعين لأسهم هذه الشرآات أآبر من عدد المشترين وهو علامة على انخفاض ثقة المستثمرين في
الاقتصاد الأمريكي .

وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر الداوجونز سيؤدي لارتفاع سعر الدولار لأن ذلك يعني أن المشترين للأسهم الأمريكية أآثر مما يعني
زيادة الطلب على الدولار والعكس صحيح

.

وآل بورصة آما ذآرنا مؤشر يقيس نشاط التداول بها

:

وهو يقيس نشاط التداول لأهم ١٠٠ شرآة بريطانية

. FTSE فمؤشر بورصة لندن يسمى فاينانشال تايمز
وهو يقيس نشاط التداول لأهم ٢٥٠ شرآة يابانية . NIKKEI ومؤشر بورصة طوآيو يسمى نيكاي
هو مؤشر يقيس نشاط التداول في أهم ١٠٠ شرآة أمريكية في بورصة ناسداك التي يغلب على NASDAQ ومؤشر ناسداك
الشرآات المنتمية إلية أنها شرآات قطاع التكنولوجيا .

وهكذا آلما زاد مؤشر بورصة ما أدى ذلك لارتفاع سعر العملة للدولة التي يتبعها هذا المؤشر

.

حيث أن ارتفاع هذا المؤشر يصاحبه على

DJI وفي الحقيقة فإن أهم مؤشر بورصة يهم المتاجر العادي هو مؤشر الداوجونز
الأغلب ارتفاع لسعر الدولار مقابل العملات الأخرى .
. NASDAQ يليه في الأهمية مؤشر الناسداك
اما بقية مؤشرات البورصات فهي قليلاً ما تثير اهتمام المتاجر العادي وقد لاتحدث فارقاً واضحاً على أسعار العملات .

ما ذآرناه سابقاً هو بالنسبة للبيانات والأخبار الاقتصادية الهامة التي لها تأثير على أسعار العملات

.

أما بالنسبة للأخبار السياسية فتترآز في الأزمات السياسية وفترات التوتر والحروب بين الدول ، ففي الأغلب فإن التوتر السياسي
لدولة يؤدي لانخفاض سعر عملة هذه الدولة مقابل عملات الدول الأخرى حيث يحرص المستثمرين على التخلص من استثماراتهم
في الدولة التي تعاني من الأزمات السياسية والحروب

.

وآثيراً ما يقال أن رأس المال جبان

.

فمثلاً

: أدت حرب الخليج بين الولايات المتحدة والعراق إلى انخفاض شديد لسعر الدولار مقابل العملات الأخرى .

التحليل الفني هو أساس التحليل بالنسبة للمتاجر العادي
من الأمور التي يهمك أن تعلمها هو أن المتاجر العادي الذي يتعامل في بيع وشراء العملات على أساس صفقات سريعة تبدأ وتنتهي
في نفس اليوم على الأغلب يهمه التحليل الفني أآثر من التحليل الإخباري ، فتتبع الأخبار والبيانات الاقتصادية على سعر العملة قد
يكون مضللاً بعض الشئ

.

فقد تصدر بيانات اقتصادية أمريكية جيدة دون أن يرتفع الدولار إذا آان الوضع العام يميل ضد الدولار

.

وفي الحقيقة فإن التأثير المباشر الذي يلاحظه المتاجر العادي للبيانات الاقتصادية على أسعار العملات هو التأثير النفسي للبيانات
أآثر من التأثير الموضوعي والذي قد يحتاج لفترة طويلة من الوقت حتى يبدأ بالتبلور والظهور

[strongman9999]

فالبعض يقول

: " لايهم الخبر .. المهم هو انعكاس الخبر على معنويات السوق " .

وآثيراً ما يصعب تقدير هذا التأثير بل أحياناً يصعب فهمه

.

هل معنى ذلك هو إهمال البيانات والأخبار الاقتصادية تماماً ؟

بالطبع لا

.. لايمكنك إهمالها بل لابد أن تكون على معرفة مسبقه بأهم البيانات الاقتصادية التي ستصدر آل يوم وعن طريق
الممارسة والتجربة ستتمكن من تقدير الأخبار التي تهمك من الأخبار التي لاتهمك معرفتها ، وسيساعدك آثيراً قراءة التحليلات
الاقتصادية المختصرة التي تصدرها الكثير من المواقع ، فكثير من المواقع تقوم بإصدار تحليلات اقتصادية مختصرة بشكل يومي
وأحياناً أآثر من مرة في اليوم الواحد مثل هذه التحليلات والتي يكتبها خبراء اقتصاديون ستلفت انتباهك لأهم البيانات الاقتصادية
والأخبار التي ستصدر في هذا اليوم وللتأثير المتوقع لها .

يمكنك قراءة هذه التحليلات عن طريق الدخول مباشرة لهذه المواقع

– والتي ذآرنا بعضها في صفحة المصادر – أو بأن تشترك
وفي أغلب Newsletter في هذه المواقع لتقوم بإرسال هذ التحليلات لبريدك الإليكتروني آرسالة إخبارية يومية Subscribe

الأحوال يكون الاشتراك في هذا المواقع مجانياً

.

لا تخش شيئاً

.. فهذه التحليلات مختصرة ومكتوبة لفهم الشخص العادي وببعض المران ستتمكن من قراءتها وفهمها ولن تأخذ منك
المسألة سوى بضع دقائق يومياً .

آيف يمكن إذاً الجمع بين التحليل الفني والتحليل الإخباري ؟
هذه مسألة هامة ستتعلمها عن طريق الممارسة والتجربة ، ولنعطيك مثلاً على ذلك

:

فلنفرض أنك ومن خلال تحليلك الفني للرسم البياني لحرآة اليورو مقابل الدولار توصلت أن سعر اليورو سيرتفع بعد وصوله
لسعر معين ، ولكنك تعلم أنه سيتم اصدار بيانات اقتصادية هامة بعد نصف ساعة مثلاً فالأفضل لك أن تنتظر صدور هذه البيانات
قبل أن تقوم بشراء اليورو لترى تأثير هذه البيانات على سعر اليورو أولاً

. وآنتيجة لهذه البيانات قد تقرر المباشرة بشراء اليورو
بثقة أآبر وقد تجد أنه من الأفضل الانتظار أآثر أو حتى إلغاء قرار الشراء آلياً .

وهذه مسألة آما ذآرنا يصعب إعطاء قواعد ثابته بها ، بل إنها مسألة تعتمد على الخبرة والممارسة

.

البيانات الاقتصادية الأمريكية هي الأهم

آما ذآرنا فإن آل الدول الاقتصادية الكبرى تقوم بإصدار بيانات اقتصادية تخص آل منها ولكنك ستلاحظ على الفور بأن

أهم
البيانات الاقتصادية وأآثرها تأثيراً على أسعار العملات هي البيانات الاقتصادية الأمريكية ، وذلك لأن الاقتصاد الأمريكي هو
الاقتصاد الأضخم في العالم ، آما أن العملة الأمريكية هي العملة المشترآة بين جميع العملات التي يتعامل بها المتاجر .

فصدور بيانات اقتصادية أمريكية جيدة قد تؤدي لارتفاع سعر الدولار مقابل آل العملات الأخرى والعكس صحيح في حالة البيانات
السيئة ، أما البيانات الاقتصادية الصادرة عن فرنسا وألمانيا فهي لاتؤثر على الأغلب إلا على سعر اليورو مقابل الدولار

.

وآثيراً ما تصدر البيانات الاقتصادية عن الدول الأوروبية دون أن تحدث تأثيراً واضحاً على أسعار العملات على عكس البيانات
الأمريكية

.

أهمية

- (EST) فمن المهم أن تعير البيانات الأمريكية - والتي تصدر في الغالب في الساعة ٨ صباحاً بتوقيت شرق أمريكا
خاصة دون أن تهمل البيانات الأخرى .

آلمة أخيرة في هذا الجزء

بقراءتك وفهمك للجزء الثالث من هذا الكتاب تكون قد أصبحت قادراً على قراءة الرسوم البيانية لأسعار العملات بأنواعها الثلاث
الرئيسية وقادراً على فهم هذه الرسوم والحصول على المعلومات التي تهمك بمجرد إلقاء نظره على الرسم البياني

.

آما أصبحت بذلك على معرفة جيدة بمفاهيم تحليل الرسم البياني والأسس التي يقوم عليها هذا التحليل من حيث معرفة الإتجاه العام
وتحديد نقاط الدعم والمقاومة على الرسم البياني

. – trend لحرآة السعر - ميل السعر
آما أصبحت تعلم شيئاً عن الأنماط والمؤشرات وأهميتها في تحليل حرآة الأسعار . هذا بالإضافة إلى معرفتك لأهم البيانات
الإقتصادية التي تؤثر بشكل واضح على حرآة العملة وتأثير هذه البيانات سلباً وإيجاباً على سعر العملة .

ولقد ذآرنا منذ البداية أن المعلومات الموجودة في هذا الكتاب عن تحليل حرآة الأسعار بنوعيه الفني والإخباري لا يمكنك الإآتفاء
بها ،

فالغرض الأساسي من هذا الكتاب هو أن يمهد لك الطريق للخوض في هذا المجال المثير .

فالمعلومات الموجوده هنا تساعدك على أخذ فكرة عن ماهية تحليل الأسعار وتمهد لك وتعينك على الخوض بالمزيد من المعرفة
النظرية من الكتب والمواقع التي سنرشدك إليها

.

ولكن عليك أن تعلم أن أساس إتقان تحليل الأسعار وبالتالي دقة توقع حرآة السعر مسألة تعتمد على الممارسة العملية بشكل
أساسي وهذا ما يأتي من الخبرة والتجربة والتي يجب أن لاتتردد في القيام بها آلما سنحت لك الفرصة

.

فلا تنتظر أن تقرأ آل شئ عن التحليل الفني حتى تبدأ بممارسة التحليل

.. إذا فعلت ذلك فأنت لن تنتهي من القراءة !!

فهناك الكثير الكثير من الكتب والمقالات والمجلات والمواقع المتخصصة في شرح وتفسير وترويج نظريات ومبادئ جديدة وقديمة
في التحليل الفني

.

لا تنتظر

..!!

بل إبدأ فور انتهاءك من قراءة هذا الفصل بفتح برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعلمته في هذا الفصل

.

اقرأ الرسم البياني لكل عملة وفي أي اطار زمني

.. انظر آيف تتحرك الشموع والقضبان عند اقترابها من نقاط الدعم والمقاومة ..

حاول أن تضع توقع لسعر العملة وانظر نتيجة هذا التوقع

.. سجل ملاحظاتك ..انظر آيف تتأثر أسعار العملات بعد صدور البيانات
الإقتصادية المختلفة .. آرر هذا العمل بشكل مستمر واجعل منه تحدي لا يخلو من المتعة ..

لا تخش من الممارسة والتجربة

.. فقم بكل شئ ولا تتردد من تطبيق آل ما تتعلمه وتقرأه عن الموضوع

[strongman9999]

فالبعض يقول

: " لايهم الخبر .. المهم هو انعكاس الخبر على معنويات السوق " .

وآثيراً ما يصعب تقدير هذا التأثير بل أحياناً يصعب فهمه

.

هل معنى ذلك هو إهمال البيانات والأخبار الاقتصادية تماماً ؟

بالطبع لا

.. لايمكنك إهمالها بل لابد أن تكون على معرفة مسبقه بأهم البيانات الاقتصادية التي ستصدر آل يوم وعن طريق
الممارسة والتجربة ستتمكن من تقدير الأخبار التي تهمك من الأخبار التي لاتهمك معرفتها ، وسيساعدك آثيراً قراءة التحليلات
الاقتصادية المختصرة التي تصدرها الكثير من المواقع ، فكثير من المواقع تقوم بإصدار تحليلات اقتصادية مختصرة بشكل يومي
وأحياناً أآثر من مرة في اليوم الواحد مثل هذه التحليلات والتي يكتبها خبراء اقتصاديون ستلفت انتباهك لأهم البيانات الاقتصادية
والأخبار التي ستصدر في هذا اليوم وللتأثير المتوقع لها .

يمكنك قراءة هذه التحليلات عن طريق الدخول مباشرة لهذه المواقع

– والتي ذآرنا بعضها في صفحة المصادر – أو بأن تشترك
وفي أغلب Newsletter في هذه المواقع لتقوم بإرسال هذ التحليلات لبريدك الإليكتروني آرسالة إخبارية يومية Subscribe

الأحوال يكون الاشتراك في هذا المواقع مجانياً

.

لا تخش شيئاً

.. فهذه التحليلات مختصرة ومكتوبة لفهم الشخص العادي وببعض المران ستتمكن من قراءتها وفهمها ولن تأخذ منك
المسألة سوى بضع دقائق يومياً .

آيف يمكن إذاً الجمع بين التحليل الفني والتحليل الإخباري ؟
هذه مسألة هامة ستتعلمها عن طريق الممارسة والتجربة ، ولنعطيك مثلاً على ذلك

:

فلنفرض أنك ومن خلال تحليلك الفني للرسم البياني لحرآة اليورو مقابل الدولار توصلت أن سعر اليورو سيرتفع بعد وصوله
لسعر معين ، ولكنك تعلم أنه سيتم اصدار بيانات اقتصادية هامة بعد نصف ساعة مثلاً فالأفضل لك أن تنتظر صدور هذه البيانات
قبل أن تقوم بشراء اليورو لترى تأثير هذه البيانات على سعر اليورو أولاً

. وآنتيجة لهذه البيانات قد تقرر المباشرة بشراء اليورو
بثقة أآبر وقد تجد أنه من الأفضل الانتظار أآثر أو حتى إلغاء قرار الشراء آلياً .

وهذه مسألة آما ذآرنا يصعب إعطاء قواعد ثابته بها ، بل إنها مسألة تعتمد على الخبرة والممارسة

.

البيانات الاقتصادية الأمريكية هي الأهم

آما ذآرنا فإن آل الدول الاقتصادية الكبرى تقوم بإصدار بيانات اقتصادية تخص آل منها ولكنك ستلاحظ على الفور بأن

أهم
البيانات الاقتصادية وأآثرها تأثيراً على أسعار العملات هي البيانات الاقتصادية الأمريكية ، وذلك لأن الاقتصاد الأمريكي هو
الاقتصاد الأضخم في العالم ، آما أن العملة الأمريكية هي العملة المشترآة بين جميع العملات التي يتعامل بها المتاجر .

فصدور بيانات اقتصادية أمريكية جيدة قد تؤدي لارتفاع سعر الدولار مقابل آل العملات الأخرى والعكس صحيح في حالة البيانات
السيئة ، أما البيانات الاقتصادية الصادرة عن فرنسا وألمانيا فهي لاتؤثر على الأغلب إلا على سعر اليورو مقابل الدولار

.

وآثيراً ما تصدر البيانات الاقتصادية عن الدول الأوروبية دون أن تحدث تأثيراً واضحاً على أسعار العملات على عكس البيانات
الأمريكية

.

أهمية

- (EST) فمن المهم أن تعير البيانات الأمريكية - والتي تصدر في الغالب في الساعة ٨ صباحاً بتوقيت شرق أمريكا
خاصة دون أن تهمل البيانات الأخرى .

آلمة أخيرة في هذا الجزء

بقراءتك وفهمك للجزء الثالث من هذا الكتاب تكون قد أصبحت قادراً على قراءة الرسوم البيانية لأسعار العملات بأنواعها الثلاث
الرئيسية وقادراً على فهم هذه الرسوم والحصول على المعلومات التي تهمك بمجرد إلقاء نظره على الرسم البياني

.

آما أصبحت بذلك على معرفة جيدة بمفاهيم تحليل الرسم البياني والأسس التي يقوم عليها هذا التحليل من حيث معرفة الإتجاه العام
وتحديد نقاط الدعم والمقاومة على الرسم البياني

. – trend لحرآة السعر - ميل السعر
آما أصبحت تعلم شيئاً عن الأنماط والمؤشرات وأهميتها في تحليل حرآة الأسعار . هذا بالإضافة إلى معرفتك لأهم البيانات
الإقتصادية التي تؤثر بشكل واضح على حرآة العملة وتأثير هذه البيانات سلباً وإيجاباً على سعر العملة .

ولقد ذآرنا منذ البداية أن المعلومات الموجودة في هذا الكتاب عن تحليل حرآة الأسعار بنوعيه الفني والإخباري لا يمكنك الإآتفاء
بها ،

فالغرض الأساسي من هذا الكتاب هو أن يمهد لك الطريق للخوض في هذا المجال المثير .

فالمعلومات الموجوده هنا تساعدك على أخذ فكرة عن ماهية تحليل الأسعار وتمهد لك وتعينك على الخوض بالمزيد من المعرفة
النظرية من الكتب والمواقع التي سنرشدك إليها

.

ولكن عليك أن تعلم أن أساس إتقان تحليل الأسعار وبالتالي دقة توقع حرآة السعر مسألة تعتمد على الممارسة العملية بشكل
أساسي وهذا ما يأتي من الخبرة والتجربة والتي يجب أن لاتتردد في القيام بها آلما سنحت لك الفرصة

.

فلا تنتظر أن تقرأ آل شئ عن التحليل الفني حتى تبدأ بممارسة التحليل

.. إذا فعلت ذلك فأنت لن تنتهي من القراءة !!

فهناك الكثير الكثير من الكتب والمقالات والمجلات والمواقع المتخصصة في شرح وتفسير وترويج نظريات ومبادئ جديدة وقديمة
في التحليل الفني

.

لا تنتظر

..!!

بل إبدأ فور انتهاءك من قراءة هذا الفصل بفتح برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعلمته في هذا الفصل

.

اقرأ الرسم البياني لكل عملة وفي أي اطار زمني

.. انظر آيف تتحرك الشموع والقضبان عند اقترابها من نقاط الدعم والمقاومة ..

حاول أن تضع توقع لسعر العملة وانظر نتيجة هذا التوقع

.. سجل ملاحظاتك ..انظر آيف تتأثر أسعار العملات بعد صدور البيانات
الإقتصادية المختلفة .. آرر هذا العمل بشكل مستمر واجعل منه تحدي لا يخلو من المتعة ..

لا تخش من الممارسة والتجربة

.. فقم بكل شئ ولا تتردد من تطبيق آل ما تتعلمه وتقرأه عن الموضوع

[strongman9999]

فالمهم هو الممارسة العملية لأنها هي التي تمنحك الخبرة التي لا يمكن لأحد أن يمنحك إياها

.

وخلال قيامك بكل ذلك قم بمزيد من الإطلاع وعمق معارفك بشكل تدريجي

.

Keep it simple

دعها بسيطة

وهي نصيحة مشهورة متعلقة بموضوع التحليل الفني

.

نعم لا تعقد الأمور

!!

فليس شرطاً أن تعتمد على عشرات المؤشرات وعلى آل مفاهيم التحليل الفني حتى تكون ناجحاً بل إن العكس
هو الصحيح .

فهناك الكثير من المتاجرين المحترفين من ذوي النجاح العالي لا يعتمدون إلا على مؤشر أو اثنين وعلى نقاط المقاومة والدعم في
توقعاتهم لحرآة الأسعار وآثير ما تكون توقعاتهم ناجحة

.

فليس المهم هو آثرة المؤشرات والمبادئ التي تؤخذ في التحليل بل المهم هو الدخول في الوقت المناسب والخروج في الوقت
المناسب

.

فأحياناً عندما تأخذ بكثير من المفاهيم والمؤشرات فإنها تعطيك إشارات متضاربة

.. فقد يشير لك بعضها بأن تبيع بينما يشير لك
الآخر بأن تشتري !! وهذا سيسبب لك الكثير من الارتباك والحيرة .

أردنا بذلك أن نقول لك لا تتعجل في فهم آل النظريات والمبادئ المستخدمه في تحليل حرآة السعر بل ما يجب أن تهتم به أولاً هو
الممارسة العملية والتطبيقية لما تتعلم

.

فالخبرة ومن ثم المعرفة النظرية هي المفتاح لاتقان التحليل الفني لحرآة السعر

.

وتذآر بانك وعلى قدر الوقت والجهد الذي تمنحه في ممارسة وتعلم التحليل الفني على قدر الدقة التي ستصل إليها في توقع اتجاه
حرآة أسعار العملات
وما يعنيه ذلك من صفقات ناجحة قد تترجم على شكل أرباح مادية هائلة

[strongman9999]

فالمهم هو الممارسة العملية لأنها هي التي تمنحك الخبرة التي لا يمكن لأحد أن يمنحك إياها

.

وخلال قيامك بكل ذلك قم بمزيد من الإطلاع وعمق معارفك بشكل تدريجي

.

Keep it simple

دعها بسيطة

وهي نصيحة مشهورة متعلقة بموضوع التحليل الفني

.

نعم لا تعقد الأمور

!!

فليس شرطاً أن تعتمد على عشرات المؤشرات وعلى آل مفاهيم التحليل الفني حتى تكون ناجحاً بل إن العكس
هو الصحيح .

فهناك الكثير من المتاجرين المحترفين من ذوي النجاح العالي لا يعتمدون إلا على مؤشر أو اثنين وعلى نقاط المقاومة والدعم في
توقعاتهم لحرآة الأسعار وآثير ما تكون توقعاتهم ناجحة

.

فليس المهم هو آثرة المؤشرات والمبادئ التي تؤخذ في التحليل بل المهم هو الدخول في الوقت المناسب والخروج في الوقت
المناسب

.

فأحياناً عندما تأخذ بكثير من المفاهيم والمؤشرات فإنها تعطيك إشارات متضاربة

.. فقد يشير لك بعضها بأن تبيع بينما يشير لك
الآخر بأن تشتري !! وهذا سيسبب لك الكثير من الارتباك والحيرة .

أردنا بذلك أن نقول لك لا تتعجل في فهم آل النظريات والمبادئ المستخدمه في تحليل حرآة السعر بل ما يجب أن تهتم به أولاً هو
الممارسة العملية والتطبيقية لما تتعلم

.

فالخبرة ومن ثم المعرفة النظرية هي المفتاح لاتقان التحليل الفني لحرآة السعر

.

وتذآر بانك وعلى قدر الوقت والجهد الذي تمنحه في ممارسة وتعلم التحليل الفني على قدر الدقة التي ستصل إليها في توقع اتجاه
حرآة أسعار العملات
وما يعنيه ذلك من صفقات ناجحة قد تترجم على شكل أرباح مادية هائلة

[strongman9999]

Type of orders

أنواع الأوامر

يحرص المتاجر في أي نوع من أنواع السلع على متابعة سعر السلعة التي ينوي المتاجرة بها بشكل مستمر وذلك بحثاً عن فرصة
مناسبة

.

فقد تكون معنياً بالمتاجرة بالسيارات مثلاً فمن الطبيعي أن تكون متابعاً لأسعار السيارات بشكل مستمر فإذا وجدت أن سعر سيارة
ما أصبح منخفضاً جداً فستحرص على شرائها على أساس أن سعرها سيرتفع فيما بعد ولكنك قد نجد أن من المناسب أن تنتظر
بعض الوقت قبل أن تقدم على الشراء لأنك

تتوقع أن ينخفض السعر أآثر قبل أن يعاود الارتفاع .

وهذا يتطلب منك المتابعة المستمرة فإن وجدت أن السعر مناسب للشراء تقدم على الشراء أو تنتظر إلى أن ينخفض السعر أآثر ثم
تقدم على الشراء

.

وآذلك المتاجرة بالعملات

..

فعندما تراقب أسعار العملات فأنت تنتظر الفرصة المناسبة لشراء عملة ما عندما تتوقع أن سعرها لن ينخفض بعد ذلك آثيراً بل
سيعاود الارتفاع ،

وقد يلزمك الأمر أن تنتظر بعض الوقت حتى ينخفض سعر العملة أآثر ثم تقدم على الشراء .
EUR/USD = . فلو فرضنا أنك تراقب سعر اليورو وآان في هذه اللحظة 9000

ووجدت من خلال تحليلك لحرآة السعر أن سعر اليورو لن ينخفض أآثر من ذلك بل أنه سيعاود الارتفاع

.. فماذا ستفعل ؟
بالضبط .. ستنتهز الفرصة فوراً وتشتري يورو لأنك تتوقع أن سعره سيرتفع . ستطلب شراء يورو بالسعر الحالي .
. Market order عندما تفعل ذلك تكون قد استخدمت أول نوع من أنواع الأوامر وهو أمر السوق

Market Order

أمر السوق
هو أمر لشراء أو بيع عملة ما فوراً وبالسعر الحالي للسوق .

EUR/USD = .

ولنعود إلى الفرض السابق حيث أن سعر اليورو 9000

[strongman9999]

Type of orders

أنواع الأوامر

يحرص المتاجر في أي نوع من أنواع السلع على متابعة سعر السلعة التي ينوي المتاجرة بها بشكل مستمر وذلك بحثاً عن فرصة
مناسبة

.

فقد تكون معنياً بالمتاجرة بالسيارات مثلاً فمن الطبيعي أن تكون متابعاً لأسعار السيارات بشكل مستمر فإذا وجدت أن سعر سيارة
ما أصبح منخفضاً جداً فستحرص على شرائها على أساس أن سعرها سيرتفع فيما بعد ولكنك قد نجد أن من المناسب أن تنتظر
بعض الوقت قبل أن تقدم على الشراء لأنك

تتوقع أن ينخفض السعر أآثر قبل أن يعاود الارتفاع .

وهذا يتطلب منك المتابعة المستمرة فإن وجدت أن السعر مناسب للشراء تقدم على الشراء أو تنتظر إلى أن ينخفض السعر أآثر ثم
تقدم على الشراء

.

وآذلك المتاجرة بالعملات

..

فعندما تراقب أسعار العملات فأنت تنتظر الفرصة المناسبة لشراء عملة ما عندما تتوقع أن سعرها لن ينخفض بعد ذلك آثيراً بل
سيعاود الارتفاع ،

وقد يلزمك الأمر أن تنتظر بعض الوقت حتى ينخفض سعر العملة أآثر ثم تقدم على الشراء .
EUR/USD = . فلو فرضنا أنك تراقب سعر اليورو وآان في هذه اللحظة 9000

ووجدت من خلال تحليلك لحرآة السعر أن سعر اليورو لن ينخفض أآثر من ذلك بل أنه سيعاود الارتفاع

.. فماذا ستفعل ؟
بالضبط .. ستنتهز الفرصة فوراً وتشتري يورو لأنك تتوقع أن سعره سيرتفع . ستطلب شراء يورو بالسعر الحالي .
. Market order عندما تفعل ذلك تكون قد استخدمت أول نوع من أنواع الأوامر وهو أمر السوق

Market Order

أمر السوق
هو أمر لشراء أو بيع عملة ما فوراً وبالسعر الحالي للسوق .

EUR/USD = .

ولنعود إلى الفرض السابق حيث أن سعر اليورو 9000

[strongman9999]

ولنفترض أنك ومن خلال تحليلك لسعر اليورو فإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أآثر قبل أن يعاود الارتفاع وإنك تتوقع أن
ثم بعد ذلك يعاود الارتفاع

.. فماذا ستفعل ؟ EUR/USD = . سعر اليورو سينخفض أولاً إلى أن يصل إلى 9850

نعم

.. عليك أن تنتظر إلى أن ينخفض السعر ويصل إلى 9850 . ثم بعد ذلك تقوم بالشراء .

ولكن ذلك قد يتطلب منك الانتظار عدة ساعات حتى يصل سعر اليورو إلى السعر الذي تتوقعه ، فهل معنى ذلك أن عليك أن تظل
متسمراً أمام جهاز الكمبيوتر عدة ساعات في إنتظار هذه اللحظة ؟

Limit entry orders

هنا يأتي دور الأوامر المحددة سلفاً

Limit Entry Order

الأمر المحدد سلفاً
هو أمر لبيع أو شراء عملة ما بسعر محدد سلفاً من قبلك ، فإذا وصل سعر العملة فعلاً إلى السعر الذي حددته سيتم تنفيذ الأمر
وإذا لم يصل لن يتم تنفيذ الأمر .

ففي مثالنا السابق ستحدد سعر

9850 . للشراء وبذلك فأنت تقول لشرآة الوساطة التي تتعامل معها : إذا وصل سعر اليورو إلى
سعر 9850 . اشتروا لي لوت يورو – أو أي عدد من اللوت تشاء – عندها يمكنك مغادرة جهاز الكمبيوتر والاهتمام بأمر آخر . فإذا
وصل سعر اليورو فعلاً إلى 9850 . ستقوم الشرآة بشراء لوت يورو لك وإذا لم يصل السعر إلى 9850 . لن تقوم بتنفيذ الأمر .

والتي تستخدمها للتعامل مع شرآة الوساطة وستجد

platform ستقوم بذلك عن طريق وضع الأوامر بواسطة محطة العمل
الإرشادات الكاملة لكيفية وضع الأوامر المحددة سلفاً وهي مسألة لاتتطلب سوى بضع نقرات على الفأرة .

وهذه هي الفائدة من الأوامر المحددة سلفاً وهو إعطائك المجال للاهتمام بأمور أخرى دون الحاجة للانتظار

.

أنواع الأوامر المحددة سلفاً

هناك أربعة أنواع من الأوامر المحددة سلفاً تغطي آافة احتمالات حرآة السعر لعملة ما وهي أمران للخروج وأمران للدخول

:

أوامر الخروج المحددة سلفاً

:
. Stop order أمر الحد من الخسارة

. Limit order

أمر جني الربح
أوامر الدخول المحددة سلفاً :
. Entry limit أمر الدخول لسعر مرتد

. Entry stop

أمر الدخول لسعر مستمر

أرجو أن لا تشعر بالارتباك من هذه الأنواع ،

فالغرض منها هو تغطية آافة احتمال حرآة السعر بحيث يمكنك عند تحليلك لسعر
عملة أن تضع هذه الأوامر ليتم تنفيذها بشكل آلي دون الحاجة لأن تظل متسمراً أمام جهاز الكمبيوتر لساعات طويلة ، وبسبب هذه
حيث آل ما part time الأنواع من الأوامر يمكن للمتاجر أن يجعل من عمله في المضاربة على أسعار العملات عملاً جزئياً

عليك أن تقوم بتحليل سعرالعملة فإذا وصلت لقناعة بخصوص اتجاه حرآة السعر ستضع أوامر البيع أو الشراء وتحددها سلفاً حيث
يمكنك عندها مغادرة جهاز الكمبيوتر والاهتمام بعمل آخر وأنت مطمئناً بانه مهما آانت حرآة سعر العملة فإن أوامرك سيتم تنفيذها
بالشكل الذي حددته سلفاً وبشكل آلي ودون تدخل منك

.

وبقليل من الممارسة ستجد أن التعامل مع هذه الأوامر مسألة في غاية البساطة

.

وسنشرح الآن بالتفصيل آل نوع من أنواع الأوامر المحددة سلفاً

:

أوامر الخروج المحددة سلفاً

Stop order

أمر الحد من الخسارة
وهو أمر تحدد فيه السعر الذي ستغلق فيه الصفقة إذا آانت النتيجة خاسرة .

على أساس أنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع بعد ذلك

. EUR/USD = . فمثلاً : لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بسعر 9000

تعلم أن آل نقطة يرتفع بها سعر اليورو فوق السعر السابق تربح ١٠

$ في الحساب العادي – ١$ في الحساب المصغَر – وآل نقطة

. $

ينخفض بها سعر اليورو عن السعر السابق تخسر ١٠
لنفترض أنك اشتريت لوت اليورو بالسعر السابق وآنت تود مغادرة الجهاز والتوقف عن المتابعة ولكنك تخشى أن ينخفض سعر
اليورو ويستمر بالانخفاض معنى ذلك أن خسارتك ستظل بازدياد فإذا انخفض السعر ٣٠ نقطة ستخسر ٣٠٠ $ وإذا استمر
بالانخفاض أآثر وانخفض ٦٠ نقطة ستخسر ٦٠٠ $ وهكذا .

وذلك بأن تحدد

Stop order يمكنك ان تحدد مسبقاً أقصى حد يمكنك أن تخسره بهذه الصفقة باستخدام أمر الحد من الخسارة

مسبقاً السعر الذي ستغلق الصفقة به في حالة الخسارة

.

ففي المثال السابق اشتريت لوت يورو بسعر

9000 . على أساس أن سعره سيرتفع ، ستحدد سعر الحد من الخسارة 9850 . وبذلك

.

فأنت تقول لشرآة الوساطة أن تشتري لك لوت يورو بسعر 9000 . فإذا انخفض السعر وبدأت أخسر ووصل السعر إلى 9850

فاغلقوا الصفقة خوفاً من ان يستمر السعر في الانخفاض وبذلك فقد حددت خسارتك مسبقاً في هذه الصفقة ب ٥٠ نقطة

.

يمكنك بعد تحديد سعر الحد من الخسارة من أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئناً من أنه مهما انخفض سعر اليورو فلن تخسر
أآثر من ٥٠ نقطة لأنه عندما يصل سعر اليورو إلى

9850 . ستقوم الشرآة وبشكل آلي بإغلاق الصفقة ولن تخسر المزيد .

على أي أساس يتم تحديد سعر الحد من الخسارة ؟

.

الجواب : المسألة تعتمد أساساً على تحليلك لحرآة سعر العملة فقد تصل لاستنتاج بأن سعر اليورو بعد أن وصل إلى سعر 9000

سيعود للارتفاع وعلى هذا الأساس ستقرر شراءه ولكن لا يعني ذلك أن السعر عندما يصل فعلاً إلى

9000 . سيعاود الارتفاع فوراً
بل قد ينخفض أآثر بعض الشئ إلى 9890 . ثم يعاود الارتفاع وقد ينخفض إلى 9875 . ثم يعاود الارتفاع ، فمهما آان تحليلك دقيقاً
فنادراً ما ستتمكن من تحديد النقطة التي يعاود بها السعر الارتفاع بالضبط

[strongman9999]

ولنفترض أنك ومن خلال تحليلك لسعر اليورو فإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أآثر قبل أن يعاود الارتفاع وإنك تتوقع أن
ثم بعد ذلك يعاود الارتفاع

.. فماذا ستفعل ؟ EUR/USD = . سعر اليورو سينخفض أولاً إلى أن يصل إلى 9850

نعم

.. عليك أن تنتظر إلى أن ينخفض السعر ويصل إلى 9850 . ثم بعد ذلك تقوم بالشراء .

ولكن ذلك قد يتطلب منك الانتظار عدة ساعات حتى يصل سعر اليورو إلى السعر الذي تتوقعه ، فهل معنى ذلك أن عليك أن تظل
متسمراً أمام جهاز الكمبيوتر عدة ساعات في إنتظار هذه اللحظة ؟

Limit entry orders

هنا يأتي دور الأوامر المحددة سلفاً

Limit Entry Order

الأمر المحدد سلفاً
هو أمر لبيع أو شراء عملة ما بسعر محدد سلفاً من قبلك ، فإذا وصل سعر العملة فعلاً إلى السعر الذي حددته سيتم تنفيذ الأمر
وإذا لم يصل لن يتم تنفيذ الأمر .

ففي مثالنا السابق ستحدد سعر

9850 . للشراء وبذلك فأنت تقول لشرآة الوساطة التي تتعامل معها : إذا وصل سعر اليورو إلى
سعر 9850 . اشتروا لي لوت يورو – أو أي عدد من اللوت تشاء – عندها يمكنك مغادرة جهاز الكمبيوتر والاهتمام بأمر آخر . فإذا
وصل سعر اليورو فعلاً إلى 9850 . ستقوم الشرآة بشراء لوت يورو لك وإذا لم يصل السعر إلى 9850 . لن تقوم بتنفيذ الأمر .

والتي تستخدمها للتعامل مع شرآة الوساطة وستجد

platform ستقوم بذلك عن طريق وضع الأوامر بواسطة محطة العمل
الإرشادات الكاملة لكيفية وضع الأوامر المحددة سلفاً وهي مسألة لاتتطلب سوى بضع نقرات على الفأرة .

وهذه هي الفائدة من الأوامر المحددة سلفاً وهو إعطائك المجال للاهتمام بأمور أخرى دون الحاجة للانتظار

.

أنواع الأوامر المحددة سلفاً

هناك أربعة أنواع من الأوامر المحددة سلفاً تغطي آافة احتمالات حرآة السعر لعملة ما وهي أمران للخروج وأمران للدخول

:

أوامر الخروج المحددة سلفاً

:
. Stop order أمر الحد من الخسارة

. Limit order

أمر جني الربح
أوامر الدخول المحددة سلفاً :
. Entry limit أمر الدخول لسعر مرتد

. Entry stop

أمر الدخول لسعر مستمر

أرجو أن لا تشعر بالارتباك من هذه الأنواع ،

فالغرض منها هو تغطية آافة احتمال حرآة السعر بحيث يمكنك عند تحليلك لسعر
عملة أن تضع هذه الأوامر ليتم تنفيذها بشكل آلي دون الحاجة لأن تظل متسمراً أمام جهاز الكمبيوتر لساعات طويلة ، وبسبب هذه
حيث آل ما part time الأنواع من الأوامر يمكن للمتاجر أن يجعل من عمله في المضاربة على أسعار العملات عملاً جزئياً

عليك أن تقوم بتحليل سعرالعملة فإذا وصلت لقناعة بخصوص اتجاه حرآة السعر ستضع أوامر البيع أو الشراء وتحددها سلفاً حيث
يمكنك عندها مغادرة جهاز الكمبيوتر والاهتمام بعمل آخر وأنت مطمئناً بانه مهما آانت حرآة سعر العملة فإن أوامرك سيتم تنفيذها
بالشكل الذي حددته سلفاً وبشكل آلي ودون تدخل منك

.

وبقليل من الممارسة ستجد أن التعامل مع هذه الأوامر مسألة في غاية البساطة

.

وسنشرح الآن بالتفصيل آل نوع من أنواع الأوامر المحددة سلفاً

:

أوامر الخروج المحددة سلفاً

Stop order

أمر الحد من الخسارة
وهو أمر تحدد فيه السعر الذي ستغلق فيه الصفقة إذا آانت النتيجة خاسرة .

على أساس أنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع بعد ذلك

. EUR/USD = . فمثلاً : لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بسعر 9000

تعلم أن آل نقطة يرتفع بها سعر اليورو فوق السعر السابق تربح ١٠

$ في الحساب العادي – ١$ في الحساب المصغَر – وآل نقطة

. $

ينخفض بها سعر اليورو عن السعر السابق تخسر ١٠
لنفترض أنك اشتريت لوت اليورو بالسعر السابق وآنت تود مغادرة الجهاز والتوقف عن المتابعة ولكنك تخشى أن ينخفض سعر
اليورو ويستمر بالانخفاض معنى ذلك أن خسارتك ستظل بازدياد فإذا انخفض السعر ٣٠ نقطة ستخسر ٣٠٠ $ وإذا استمر
بالانخفاض أآثر وانخفض ٦٠ نقطة ستخسر ٦٠٠ $ وهكذا .

وذلك بأن تحدد

Stop order يمكنك ان تحدد مسبقاً أقصى حد يمكنك أن تخسره بهذه الصفقة باستخدام أمر الحد من الخسارة

مسبقاً السعر الذي ستغلق الصفقة به في حالة الخسارة

.

ففي المثال السابق اشتريت لوت يورو بسعر

9000 . على أساس أن سعره سيرتفع ، ستحدد سعر الحد من الخسارة 9850 . وبذلك

.

فأنت تقول لشرآة الوساطة أن تشتري لك لوت يورو بسعر 9000 . فإذا انخفض السعر وبدأت أخسر ووصل السعر إلى 9850

فاغلقوا الصفقة خوفاً من ان يستمر السعر في الانخفاض وبذلك فقد حددت خسارتك مسبقاً في هذه الصفقة ب ٥٠ نقطة

.

يمكنك بعد تحديد سعر الحد من الخسارة من أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئناً من أنه مهما انخفض سعر اليورو فلن تخسر
أآثر من ٥٠ نقطة لأنه عندما يصل سعر اليورو إلى

9850 . ستقوم الشرآة وبشكل آلي بإغلاق الصفقة ولن تخسر المزيد .

على أي أساس يتم تحديد سعر الحد من الخسارة ؟

.

الجواب : المسألة تعتمد أساساً على تحليلك لحرآة سعر العملة فقد تصل لاستنتاج بأن سعر اليورو بعد أن وصل إلى سعر 9000

سيعود للارتفاع وعلى هذا الأساس ستقرر شراءه ولكن لا يعني ذلك أن السعر عندما يصل فعلاً إلى

9000 . سيعاود الارتفاع فوراً
بل قد ينخفض أآثر بعض الشئ إلى 9890 . ثم يعاود الارتفاع وقد ينخفض إلى 9875 . ثم يعاود الارتفاع ، فمهما آان تحليلك دقيقاً
فنادراً ما ستتمكن من تحديد النقطة التي يعاود بها السعر الارتفاع بالضبط

[strongman9999]

ولكنك من خلال تحليل حرآة السعر تصل لقناعة بأن سعر اليورو إذا وصل لسعر

9850 . فمعنى ذلك أن تحليلك خاطئ – أو يكون
قد طرأ ظرف سياسي أو اقتصادي – وبالتالي طالما أن السعر وصل لهذه النقطة فإنه لن يعاود الارتفاع وسيستمر في الهبوط ، عند
هذه النقطة بالذات ستضع سعر الحد من الخسارة أي عند السعر الذي تفقد معه الأمل بأن السعر سيعاود الارتفاع .

أهمية أمر الحد من الخسارة

أي لا تتاجر إلا بعد أن تحدد سلفاً من خسارتك

. Always trade with stops : هناك قاعدة تقول
فما معنى ذلك ؟
آثيراً ما يشتري بعض المتاجرين عملة ما على أساس أن سعرها سيرتفع أو يبيعون عملة ما على أساس أن سعرها سينخفض ولكن
الأمور لا تسير آما يتوقعون ويبدأ السعر بالمعاآسة وتبدأ الخسارة :

٢٠ نقطة

.. لا بأس سيعاود السعر التحسن .. ولكنه لا يتحسن .

٤٠ نقطة

.. لا يهم سيعود للتحسن .. ولكنه لا يتحسن .

٨٠ نقطة

.. لقد أصبحت خسارتي آبيرة سأنتظر لعل السعر يتحسن لأخفف من خسارتي .. ولكنه لا يتحسن .

١٢٠ نقطة

.. مشكلة! لا يمكنني تقبل هذه الخسارة سأنتظر لعل السعر يتحسن ولو قليلاً .. ولكنه لا يتحسن ..!! .

٢٠٠ نقطة

.. ياللهول ياليتني تقبلت الخسارة عندما آانت ٤٠ نقطة !!

وهكذا آما ترى أن تترك الأمور دون أن تحدد مسبقاً السعر الذي ستغلق الصفقة فيه في حالة الخسارة يجعلك

عرضة للتأثير
النفسي على " أمل " أن يتحسن السعر ويعود إلى الربح أو على الأقل تخفيف الخسارة وقد يؤدي بك هذا " الأمل " لأن تتضاعف
خسارتك عدة مرات مما يجعلك مضطراً للقبول بخسارة ثقيلة .

فأيهما أفضل أن تتعرض لمثل هذا الموقف الحرج أو أن تكون قد حددت مسبقاً السعر الذي تفقد الأمل عنده على أساس التحليل
وليس على أساس التأثير النفسي

.. فقد يوصلك التحليل بأن السعر إذا عاآسك ٤٠ نقطة معنى ذلك إنه لن يعود للتحسن وأن تحليلك
آان خاطئاً أو قد تكون قد طرأت ظروف ما ولن يعود بعدها السعر للتحسن ، فأن تخسر ٤٠ نقطة خير من أن تخسر ٢٠٠ نقطة قد
تعني آلاف الدولارات .

فتقبل الخسارة المحدودة هي صفة المتاجر المحترف

.

المهم أن تكون هذه الخساره قائمة على أساس التحليل وليس على أساس الآمال المبنية على المؤثرات النفسية والتي أودت
بحسابات الكثير من المتاجرين

.

سؤال

:

إذاً سأحدد خسارتي عند نقطة قريبة جداً من نقطة الدخول حتى لا أخسر آثيراً إذا أخطئت في التحليل ، فمثلاً إذا اشتريت
اليورو بسعر 9000 . سأحدد خسارتي عند سعر 9895 . اي لو أخطأت التحليل فلن أخسر أآثر من ٥ نقاط وذلك أفضل أليس آذلك
؟

الجواب

: لا ليس آذلك ..!!

فهل أنت متأآداً مائة بالمائة من أن السعر عندما يصل إلى

9000 . بالضبط سيعاود الارتفاع ؟
فكما ذآرنا فحتى لو آان تحليلك صحيحاً فنادراً ما تتمكن من تحديد السعر الذي سيعاود السعر عنده بالارتفاع بالضبط .. فقد يصل
السعر إلى 9890 . ثم يعاود الارتفاع فإذا آنت قد حددت خسارتك عند 9895 . معنى ذلك إنك ستخرج خاسراً ٥ نقاط في الوقت
الذي آان تحليلك فيه صحيحاً ، فلو أنك أعطيت لنفسك مجالاً أآبر وصبرت بعض الشئ لخرجت رابحاً بدلاً من ان تخرج خاسراً ٥
نقاط .

فلا يمكنك أن تحدد خسارتك بسعر قريب جداً لأنك لا تعلم بالضبط السعر الذي سيعاود عنده السعر بالارتفاع

.

ولايمكنك أن تحدد خسارتك بسعر بعيد جداً حتى لا تصبح خسارتك ثقيلة

.

بل بمنزلة بين المنزلتين

..!!

أي بعيد آفاية بحيث تعطي نفسك المجال للحصول على ربح وقريب آفاية بحيث تحد من خسارتك قدر المستطاع في حالة حدوث
الخسارة

..!!

إذاً على بعد آم نقطة لابد أن أحدد سعر الحد من الخسارة ؟
الجواب

: لابد أن تجعل من التحليل هو الأساس في تحديد ذلك ولكن مبدئياً لا يفضل أن يقل نقطة الحد من الخسارة عن ٣٠ نقطة
أي عندماتشتري اليورو على سعر 9000 . فلا يفضل تحديد الخسارة بأآثر من 9870 . لأنه من الوارد جداً أن ينخفض السعر حتى
هذه النقطة ثم يعود للارتفاع .

يعتبر من أهم القرارات التي يجب تحديدها في الصفقة وهي

stop وفي الحقيقة فإن النقطة التي تضع عندها سعر الحد من الخسارة
مسألة تعتمد على قدرتك على تحمل الخسارة وعلى دقة تحليلك وطريقتك في المتاجرة بشكل عام وهي مسألة تختلف من شخص
لآخر وتتحسن بالممارسة والمران والتدريب .

ولنأخذ بعض الأمثلة على آيفية تحديد نقطة الحد من الخسارة

:

:

مثال ١
؟ stop فحدد نقطة الخسارة EUR/USD = . ستشتري لوت يورو بسعر 9850

على سعر

9810 . وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب ٤٠ stop الجواب : سنضع أمر لشراء اليورو على سعر 9850 . ونضع ال
نقطة

[strongman9999]

ولكنك من خلال تحليل حرآة السعر تصل لقناعة بأن سعر اليورو إذا وصل لسعر

9850 . فمعنى ذلك أن تحليلك خاطئ – أو يكون
قد طرأ ظرف سياسي أو اقتصادي – وبالتالي طالما أن السعر وصل لهذه النقطة فإنه لن يعاود الارتفاع وسيستمر في الهبوط ، عند
هذه النقطة بالذات ستضع سعر الحد من الخسارة أي عند السعر الذي تفقد معه الأمل بأن السعر سيعاود الارتفاع .

أهمية أمر الحد من الخسارة

أي لا تتاجر إلا بعد أن تحدد سلفاً من خسارتك

. Always trade with stops : هناك قاعدة تقول
فما معنى ذلك ؟
آثيراً ما يشتري بعض المتاجرين عملة ما على أساس أن سعرها سيرتفع أو يبيعون عملة ما على أساس أن سعرها سينخفض ولكن
الأمور لا تسير آما يتوقعون ويبدأ السعر بالمعاآسة وتبدأ الخسارة :

٢٠ نقطة

.. لا بأس سيعاود السعر التحسن .. ولكنه لا يتحسن .

٤٠ نقطة

.. لا يهم سيعود للتحسن .. ولكنه لا يتحسن .

٨٠ نقطة

.. لقد أصبحت خسارتي آبيرة سأنتظر لعل السعر يتحسن لأخفف من خسارتي .. ولكنه لا يتحسن .

١٢٠ نقطة

.. مشكلة! لا يمكنني تقبل هذه الخسارة سأنتظر لعل السعر يتحسن ولو قليلاً .. ولكنه لا يتحسن ..!! .

٢٠٠ نقطة

.. ياللهول ياليتني تقبلت الخسارة عندما آانت ٤٠ نقطة !!

وهكذا آما ترى أن تترك الأمور دون أن تحدد مسبقاً السعر الذي ستغلق الصفقة فيه في حالة الخسارة يجعلك

عرضة للتأثير
النفسي على " أمل " أن يتحسن السعر ويعود إلى الربح أو على الأقل تخفيف الخسارة وقد يؤدي بك هذا " الأمل " لأن تتضاعف
خسارتك عدة مرات مما يجعلك مضطراً للقبول بخسارة ثقيلة .

فأيهما أفضل أن تتعرض لمثل هذا الموقف الحرج أو أن تكون قد حددت مسبقاً السعر الذي تفقد الأمل عنده على أساس التحليل
وليس على أساس التأثير النفسي

.. فقد يوصلك التحليل بأن السعر إذا عاآسك ٤٠ نقطة معنى ذلك إنه لن يعود للتحسن وأن تحليلك
آان خاطئاً أو قد تكون قد طرأت ظروف ما ولن يعود بعدها السعر للتحسن ، فأن تخسر ٤٠ نقطة خير من أن تخسر ٢٠٠ نقطة قد
تعني آلاف الدولارات .

فتقبل الخسارة المحدودة هي صفة المتاجر المحترف

.

المهم أن تكون هذه الخساره قائمة على أساس التحليل وليس على أساس الآمال المبنية على المؤثرات النفسية والتي أودت
بحسابات الكثير من المتاجرين

.

سؤال

:

إذاً سأحدد خسارتي عند نقطة قريبة جداً من نقطة الدخول حتى لا أخسر آثيراً إذا أخطئت في التحليل ، فمثلاً إذا اشتريت
اليورو بسعر 9000 . سأحدد خسارتي عند سعر 9895 . اي لو أخطأت التحليل فلن أخسر أآثر من ٥ نقاط وذلك أفضل أليس آذلك
؟

الجواب

: لا ليس آذلك ..!!

فهل أنت متأآداً مائة بالمائة من أن السعر عندما يصل إلى

9000 . بالضبط سيعاود الارتفاع ؟
فكما ذآرنا فحتى لو آان تحليلك صحيحاً فنادراً ما تتمكن من تحديد السعر الذي سيعاود السعر عنده بالارتفاع بالضبط .. فقد يصل
السعر إلى 9890 . ثم يعاود الارتفاع فإذا آنت قد حددت خسارتك عند 9895 . معنى ذلك إنك ستخرج خاسراً ٥ نقاط في الوقت
الذي آان تحليلك فيه صحيحاً ، فلو أنك أعطيت لنفسك مجالاً أآبر وصبرت بعض الشئ لخرجت رابحاً بدلاً من ان تخرج خاسراً ٥
نقاط .

فلا يمكنك أن تحدد خسارتك بسعر قريب جداً لأنك لا تعلم بالضبط السعر الذي سيعاود عنده السعر بالارتفاع

.

ولايمكنك أن تحدد خسارتك بسعر بعيد جداً حتى لا تصبح خسارتك ثقيلة

.

بل بمنزلة بين المنزلتين

..!!

أي بعيد آفاية بحيث تعطي نفسك المجال للحصول على ربح وقريب آفاية بحيث تحد من خسارتك قدر المستطاع في حالة حدوث
الخسارة

..!!

إذاً على بعد آم نقطة لابد أن أحدد سعر الحد من الخسارة ؟
الجواب

: لابد أن تجعل من التحليل هو الأساس في تحديد ذلك ولكن مبدئياً لا يفضل أن يقل نقطة الحد من الخسارة عن ٣٠ نقطة
أي عندماتشتري اليورو على سعر 9000 . فلا يفضل تحديد الخسارة بأآثر من 9870 . لأنه من الوارد جداً أن ينخفض السعر حتى
هذه النقطة ثم يعود للارتفاع .

يعتبر من أهم القرارات التي يجب تحديدها في الصفقة وهي

stop وفي الحقيقة فإن النقطة التي تضع عندها سعر الحد من الخسارة
مسألة تعتمد على قدرتك على تحمل الخسارة وعلى دقة تحليلك وطريقتك في المتاجرة بشكل عام وهي مسألة تختلف من شخص
لآخر وتتحسن بالممارسة والمران والتدريب .

ولنأخذ بعض الأمثلة على آيفية تحديد نقطة الحد من الخسارة

:

:

مثال ١
؟ stop فحدد نقطة الخسارة EUR/USD = . ستشتري لوت يورو بسعر 9850

على سعر

9810 . وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب ٤٠ stop الجواب : سنضع أمر لشراء اليورو على سعر 9850 . ونضع ال
نقطة

[strongman9999]

فحدد نقطة الخسارة ؟

GBP/USD = ستبيع لوت جنية استرليني بسعر 1.6098

على سعر

1.6143 وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب ٤٥ نقطة stop الجواب : سنضع أمر البيع على سعر 1.6098 ونضع ال

.

:

مثال ٣

فحدد نقطة الخسارة ؟

USD/JPY = ستشتري الين على سعر 118.50

عند سعر

stop الجواب : سنضع أمر لشراء الين على سعر 118.50 يهمنا أن يرتفع سعر الين مقابل الدولار لذا سنضع ال

119.00

لأنه إذا وصل السعر ل 119.00 معنى ذلك أن الين انخفض .. فالين عملة غير مباشرة ، وبذلك نحدد خسارتنا ب ٥٠
نقطة .

:

مثال ٤

فحدد نقطة الخسارة ؟

USD/CHF = ستبيع الفرنك السويسري على سعر 1.4560

عند سعر

1.4500 لأنه إن stop الجواب : سنضع أمر البيع على سعر 1.4560 ويهمنا هنا أن ينخفض سعر الفرنك ، سنضع ال
وصل لهذا السعر يكون الفرنك قد ارتفع فالفرنك عملة غير مباشرة ، وبذلك نحدد خسارتنا ب ٦٠ نقطة .

قاعدة عامة

Stop order

أمر الحد من الخسارة
للعملات المباشرة
أقل من سعر الشراء . stop عند الشراء .. تكون نقطة ال
أآبر من سعر البيع . stop عند البيع .. تكون نقطة ال
للعملات غير المباشرة
أآبر من سعر الشراء . stop عند الشراء .. تكون نقطة ال
أقل من سعر البيع . stop عند البيع .. تكون نقطة ال

Limit order

أمر جني الربح
وهو أمر تحدد فيه السعر الذي تغلق عنده الصفقة في حالة الربح .

فمثلاً

:

لنفترض أنك اشتريت لوت جنية استرليني بسعر ما وآنت تتوقع أن يرتفع الجنية ٨٠ نقطة . فلكي تحصل على الربح فعليك
تحدد limit order الانتظار حتى يرتفع الجنية فعلاً ٨٠ نقطة وقد يتطلب ذلك عدة ساعات ، يمكنك هنا استخدام أمر جني الربح

السعر الذي تريد أن تغلق الصفقة فيه في حالة الربح

.

فلوفرضنا إنك اشتريت الجنية بسعر

1.6000 وآنت تتوقع أن يرتفع الجنية ٨٠ نقطة فيمكنك عندها أن تضع أمر جني الربح عند
سعر 1.6080 ، أي إنك تقول لشرآة الوساطة إذا وصل سعر الجنية ل 1.6080 أغلقوا الصفقة ، سيتم تنفيذ هذا الأمر بشكل آلي
دون الحاجة لأن تكون متواجداً في هذه اللحظة .

يمكنك بعد وضع هذا الأمر أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئناً إلى أنه لو وصل السعر إلى النقطة التي حددتها ستتمكن من
جنيَ الربح دون الخوف من أن يعود السعر ويهبط وتضيع عليك الفرصة بذلك من الحصول على ٨٠ نقطة

.

على أي أساس يمكنني أن أضع نقطة جني الربح ؟
فالبعض يحدد مسبقاً عدد معين من النقاط والبعض يحدد مبلغاً

Strategy المسألة تعتمد على المتاجر وعلى أسلوبه في المتاجرة

ثابتاً ، ولكن ا

لأسلوب الأفضل لابد أن يحدد على أساس التحليل فإذا آان التحليل يشير لاحتمال ارتفاع العملة لعدد معين من النقاط
عند هذه النقطة أو نقطة قريبة منها . limit order قبل أن يعود وينخفض فالأفضل أن يتم تحديد نقطة جني الربح
ولنأخذ بعض الأمثلة عن آيفية تحديد نقطة جني الربح :

:

مثال ١

اشتريت لوت يورو بسعر

9500 . فحدد نقطة جني الربح
عند سعر 9550 . أي إننا نطلب من الشرآة أن تغلق الصفقة عندما يصل سعر limit order الجواب : سنضع نقطة جني الربح
اليورو إلى 9550 . وبذلك نحدد ربحنا مسبقاً ب ٥٠ نقطة .
: مثال ٢

بعت جنية استرليني بسعر

1.6230 فحدد نقطة جني الربح .

الجواب

:

الصفقة بدأت ببيع والربح يتحقق إذا انخفض سعر الجنية ، سنضع أمر جني الربح عند سعر 1.6170 . وبذلك نحدد
الربح ب ٦٠ نقطة .

:

مثال ٣

اشتريت الين عند سعر

118.50 فحدد نقطة جني الربح .

الجواب

:

سأضع نقطة جني الربح عند سعر 118.00 ، فعندما يصل الين لهذا السعر يكون قد ارتفع ٥٠ نقطة ، بهذا الأمر أآون قد
حددت ربجي ب ٥٠ نقطة

[strongman9999]

فحدد نقطة الخسارة ؟

GBP/USD = ستبيع لوت جنية استرليني بسعر 1.6098

على سعر

1.6143 وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب ٤٥ نقطة stop الجواب : سنضع أمر البيع على سعر 1.6098 ونضع ال

.

:

مثال ٣

فحدد نقطة الخسارة ؟

USD/JPY = ستشتري الين على سعر 118.50

عند سعر

stop الجواب : سنضع أمر لشراء الين على سعر 118.50 يهمنا أن يرتفع سعر الين مقابل الدولار لذا سنضع ال

119.00

لأنه إذا وصل السعر ل 119.00 معنى ذلك أن الين انخفض .. فالين عملة غير مباشرة ، وبذلك نحدد خسارتنا ب ٥٠
نقطة .

:

مثال ٤

فحدد نقطة الخسارة ؟

USD/CHF = ستبيع الفرنك السويسري على سعر 1.4560

عند سعر

1.4500 لأنه إن stop الجواب : سنضع أمر البيع على سعر 1.4560 ويهمنا هنا أن ينخفض سعر الفرنك ، سنضع ال
وصل لهذا السعر يكون الفرنك قد ارتفع فالفرنك عملة غير مباشرة ، وبذلك نحدد خسارتنا ب ٦٠ نقطة .

قاعدة عامة

Stop order

أمر الحد من الخسارة
للعملات المباشرة
أقل من سعر الشراء . stop عند الشراء .. تكون نقطة ال
أآبر من سعر البيع . stop عند البيع .. تكون نقطة ال
للعملات غير المباشرة
أآبر من سعر الشراء . stop عند الشراء .. تكون نقطة ال
أقل من سعر البيع . stop عند البيع .. تكون نقطة ال

Limit order

أمر جني الربح
وهو أمر تحدد فيه السعر الذي تغلق عنده الصفقة في حالة الربح .

فمثلاً

:

لنفترض أنك اشتريت لوت جنية استرليني بسعر ما وآنت تتوقع أن يرتفع الجنية ٨٠ نقطة . فلكي تحصل على الربح فعليك
تحدد limit order الانتظار حتى يرتفع الجنية فعلاً ٨٠ نقطة وقد يتطلب ذلك عدة ساعات ، يمكنك هنا استخدام أمر جني الربح

السعر الذي تريد أن تغلق الصفقة فيه في حالة الربح

.

فلوفرضنا إنك اشتريت الجنية بسعر

1.6000 وآنت تتوقع أن يرتفع الجنية ٨٠ نقطة فيمكنك عندها أن تضع أمر جني الربح عند
سعر 1.6080 ، أي إنك تقول لشرآة الوساطة إذا وصل سعر الجنية ل 1.6080 أغلقوا الصفقة ، سيتم تنفيذ هذا الأمر بشكل آلي
دون الحاجة لأن تكون متواجداً في هذه اللحظة .

يمكنك بعد وضع هذا الأمر أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئناً إلى أنه لو وصل السعر إلى النقطة التي حددتها ستتمكن من
جنيَ الربح دون الخوف من أن يعود السعر ويهبط وتضيع عليك الفرصة بذلك من الحصول على ٨٠ نقطة

.

على أي أساس يمكنني أن أضع نقطة جني الربح ؟
فالبعض يحدد مسبقاً عدد معين من النقاط والبعض يحدد مبلغاً

Strategy المسألة تعتمد على المتاجر وعلى أسلوبه في المتاجرة

ثابتاً ، ولكن ا

لأسلوب الأفضل لابد أن يحدد على أساس التحليل فإذا آان التحليل يشير لاحتمال ارتفاع العملة لعدد معين من النقاط
عند هذه النقطة أو نقطة قريبة منها . limit order قبل أن يعود وينخفض فالأفضل أن يتم تحديد نقطة جني الربح
ولنأخذ بعض الأمثلة عن آيفية تحديد نقطة جني الربح :

:

مثال ١

اشتريت لوت يورو بسعر

9500 . فحدد نقطة جني الربح
عند سعر 9550 . أي إننا نطلب من الشرآة أن تغلق الصفقة عندما يصل سعر limit order الجواب : سنضع نقطة جني الربح
اليورو إلى 9550 . وبذلك نحدد ربحنا مسبقاً ب ٥٠ نقطة .
: مثال ٢

بعت جنية استرليني بسعر

1.6230 فحدد نقطة جني الربح .

الجواب

:

الصفقة بدأت ببيع والربح يتحقق إذا انخفض سعر الجنية ، سنضع أمر جني الربح عند سعر 1.6170 . وبذلك نحدد
الربح ب ٦٠ نقطة .

:

مثال ٣

اشتريت الين عند سعر

118.50 فحدد نقطة جني الربح .

الجواب

:

سأضع نقطة جني الربح عند سعر 118.00 ، فعندما يصل الين لهذا السعر يكون قد ارتفع ٥٠ نقطة ، بهذا الأمر أآون قد
حددت ربجي ب ٥٠ نقطة

[strongman9999]

بعت الفرنك السويسري عند سعر

1.4500 فحدد نقطة جني الربح .

الجواب

:

الربح يتحقق عندما ينخفض سعر الفرنك لأن العملية بدأت ببيع ، سأضع نقطة الربح عند سعر 1.4620 ، وبذلك أآون قد
حددت ربحي ب ٧٠ نقطة .

قاعدة عامة

order Limit

أمر جني الربح
للعملات المباشرة
في حالة الشراء يكون سعر أمر جني الربح أآبر من سعر الشراء .

في حالة البيع يكون سعر أمر جني الربح أقل من سعر الشراء

.

للعملات غير المباشرة
في حالة الشراء يكون أمر جني الربح أقل من سعر الشراء

.

وفي حالة البيع يكون أمر جني الربح أآبر من سعر الشراء

.

وإذا آنت تجد صعوبة في فهم او حفظ هاتين القاعدتين

فسيكون من المفيد والسهل جداً عليك أن تتذآر المخططات التالية والتي
للعملات المباشرة وغير المباشرة وفي حالتي Limit order وأمر جني الربح Stop order تبين أين ستضع أمر الحد من الخسارة
البيع والشراء لكل منهما آما ترى في الجدول التالي :

للعملات المباشرة آاليورو والجنية
عند شراء العملة المباشرة
أسفل سعر الشراء في الرسم البياني

Stop يكون أمر
فوق سعر الشراء في الرسم البياني Limit ويكون أمر
لأنه عند الشراء يهمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني

[strongman9999]

بعت الفرنك السويسري عند سعر

1.4500 فحدد نقطة جني الربح .

الجواب

:

الربح يتحقق عندما ينخفض سعر الفرنك لأن العملية بدأت ببيع ، سأضع نقطة الربح عند سعر 1.4620 ، وبذلك أآون قد
حددت ربحي ب ٧٠ نقطة .

قاعدة عامة

order Limit

أمر جني الربح
للعملات المباشرة
في حالة الشراء يكون سعر أمر جني الربح أآبر من سعر الشراء .

في حالة البيع يكون سعر أمر جني الربح أقل من سعر الشراء

.

للعملات غير المباشرة
في حالة الشراء يكون أمر جني الربح أقل من سعر الشراء

.

وفي حالة البيع يكون أمر جني الربح أآبر من سعر الشراء

.

وإذا آنت تجد صعوبة في فهم او حفظ هاتين القاعدتين

فسيكون من المفيد والسهل جداً عليك أن تتذآر المخططات التالية والتي
للعملات المباشرة وغير المباشرة وفي حالتي Limit order وأمر جني الربح Stop order تبين أين ستضع أمر الحد من الخسارة
البيع والشراء لكل منهما آما ترى في الجدول التالي :

للعملات المباشرة آاليورو والجنية
عند شراء العملة المباشرة
أسفل سعر الشراء في الرسم البياني

Stop يكون أمر
فوق سعر الشراء في الرسم البياني Limit ويكون أمر
لأنه عند الشراء يهمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني