المفكرة الإقتصادية (متجددة دوما)

[seragsamy]

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

شهد هذا الأسبوع تداولات مضطربة في الأسواق المالية انعكست على أسواق المعادن الثمينة، فيما عمليات جني الأرباح من قبل المضاربين بل أيضاً مراكز بيع على المكشوف شهدتها أسواق المعادن الثمينة خلال هذا الأسبوع لكن في النهاية، أسفر القلق في الأسواق المالية إلى اتجاه نحو الذهب منعه من أن يشهد انخفاضاً كبيراً كما شهد كل من البلاتين و الفضة. الطلب الشرائي على الذهب اتجاه على شكل طلب ملاذ آمن و استثمار بديل و شهدنا طلباً شرائياً على الذهب ترافق مع عمليات جني أرباح في العملات الأجنبية. الارتفاع الكبير الذي معم به الدولار الأمريكي خلال الأربع أيام الماضية دفع موجة شرائية للذهب من قبل متداولين استثمروا في العملات الأجنبية مقابل الدولار و عندما تم جني الأرباح، عاد المستثمرون لتغطية مخاطر تغيّر أسعار الصرف في الذهب.الاقتصاديات العظمى تأكد بأنها تشهد انخفاضاً مقلقاً في الأداء، بعد النصف الأول الذي من الممكن اعتباره إيجابي جداً في الولايات المتحدة و أوروبا و المملكة المتحدة و الصين و اليابان و العديد من الدول الأخرى مثل أستراليا على سبيل المثال لا الحصر، يبدو أنه انتهى آخذاً معه آمال استمرار التحسّن فيما أظهرت البيانات الاقتصادية ضعفاً في قطاعات مهمة جداً في العالم أهمها قطاع الوظائف و المساكن و هذا بدوره سبب تذبذباً هائلاً في أسواق الاستثمار في الأصول مرتفعة العائد و أخيراً انتشر التشاؤم و الخوف من وقوع ركود اقتصادي مزدوج يجتاح الاقتصاد الدولي مما سبب اتجاهاً واضحاً نحو الذهب لبناء احتياطي ملاذ آمن و استثمار بديل وسط كل المخاوف التي أحاطت في المستثمرين.
خلال تداولات يوم أمس، شهدت الأسواق الأمريكية و الأوروبية بشكل عام تداولات سلبية أغلق إثرها مؤشر داوجونز الأمريكي على انخفاض مقداره 0.57% لينخفض المؤشر لثلاث أيام متتالية. حتى هذا اليوم مع التصحيح الصاعد الذي تشهده العقود الآجلة للمؤشر و برغم تداولات آسيا التي مالت للإيجابية مع اقترابنا من افتتاح البورصات الأوروبية، إلا أن الطلب على الذهب مستمر لتخفيض مخاطرة الاستثمارات في تلك الأسواق.
شهدنا يوم أمس خلال تداولات نيويورك ارتفاعاً في سعر الذهب مقداره 1.30% ليغلق الذهب عند مستوى 1213.50 قريباً جداً من إغلاق تداولات لندن في السعر المثبّت عندما أغلق سعر الذهب فيها عند مستوى 1213.00 بارتفاع من سعر الافتتاح الصباحي المعدّل عند 1200.00 دولار للأونصة. شهد أيضاً كل من سعر الفضّة و البلاتين يوم أمس ارتفاعاً مقداره 0.95% و 0.66% على التوالي و أغلق سعر الفضة عند مستوى 18.05 وسط طلب الفضة على شكل مضاربة سريعة في السعر السوقي فيما ارتفع سعر البلاتين وسط عمليات جني أرباح بيع على المكشوف إلى جانب بعض الطلب استغلالاً لانخفاض السعر و أغلق تداولات نيويورك يوم أمس عند مستوى 1525.00 دولار للأونصة الواحدة.
لم يؤثر الانخفاض الكبير في سعر برميل النفط على طلب الذهب يوم أمس، و لا على كل من البلاتين و الفضة بل أننا نرى مؤشرات السلع هذا اليوم تتداول ببعض الإيجابية مترافقة مع موجة تصحيحية في سعر برميل النفط فيما أغلق مؤشر RJ/CRB للسلع يوم أمس على قليل من الارتفاع بتحفيز من المعادن الثمينة التي عوّضت انخفاض أسعار العديد من السلع الأخرى.
الارتفاع الغير متوقع في طلبات الإعانة الأسبوعية في الولايات المتحدة بحسب بيانات يوم أمس أعطى إشارة إلى ضعف يحيط في قطاع الوظائف و يبشّر في مزيد من الضغوط على الإنفاق، فيما نرى بأن الإنتاج الصناعي الأوروبي انكمش على غير المتوقع بحسب بيانات يوم أمس بمقدار 0.1% خلال شهر حزيران الماضي و كل هذا القلق صب في صالح طلب الذهب، فحتى تصريح السيد تريشيه الذي تم الإشارة فيه إلى أن الاقتصاد الأوروبي مستمر في تحسّنه، إلا أننا نراه يتبع خطى الاقتصاديات الأخرى مثل الصين و الولايات المتحدة في التباطؤ في أداءه مقارنة في أداء النصف الأول من هذه السنة.
هذا اليوم، نحن في انتظار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للاتحاد الأوروبي لتقديرات النمو في الاقتصاد خلال الربع الثاني من هذه السنة و التوقعات تشير إلى تحسّن في النمو، لكن أي مفاجئة في هذه البيانات قد تحمل معها مزيداً من القلق تجاه التحسّن في حال أظهر النمو قيمة أقل من المتوقع. و هذا ما قد يبقي على طلب المعادن الثمينة خلال تداولات هذا اليوم الذهب منها تحديداً كغطاء من مخاطر التباطؤ في الاقتصاد الدولي.
هذا اليوم خلال الفترة الآسيوية، شهدنا ارتفاعاً في أسعار المعادن الثمينة مقارنة في إغلاق نيويورك يوم أمس. في تمام الساعة 01:36 صباحاً بتوقيت نيويورك، نرى سعر الذهب اليوم يتداول عند مستوى 1214.80 دولار للأونصة فيما استمرت المضاربة في الفضة و نرى السعر الآن يتداول عند مستوى 18.11 دولار للأونصة الواحدة. استطاع أيضاً البلاتين أن يشهد طلباً شرائياً اليوم رغم القلق من انخفاض الطلب عليه من قبل قطاعات الصناعة في العالم و نرى السعر يتداول الآن حول مستويات 1529.00 دولار للأونصة الواحدة.
مزيد من التذبذب، قد يكون متاحاً خلال هذا اليوم بل قد يكون التذبذب حاد جداً و نرى بعض عمليات جني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع من قبل المتداولين الذين دخلوا أسواق المعادن الثمينة كمضاربة في السعر السوقي، لكن لو أظهرت بيانات اليوم سلبية أطلقت موجة أخرى من الخوف على مستقبل الاقتصاد الدولي، قد نرى اندفاعاً صاعداً آخر في سعر الذهب خلال هذا اليوم.

[seragsamy]

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

شهد هذا الأسبوع تداولات مضطربة في الأسواق المالية انعكست على أسواق المعادن الثمينة، فيما عمليات جني الأرباح من قبل المضاربين بل أيضاً مراكز بيع على المكشوف شهدتها أسواق المعادن الثمينة خلال هذا الأسبوع لكن في النهاية، أسفر القلق في الأسواق المالية إلى اتجاه نحو الذهب منعه من أن يشهد انخفاضاً كبيراً كما شهد كل من البلاتين و الفضة. الطلب الشرائي على الذهب اتجاه على شكل طلب ملاذ آمن و استثمار بديل و شهدنا طلباً شرائياً على الذهب ترافق مع عمليات جني أرباح في العملات الأجنبية. الارتفاع الكبير الذي معم به الدولار الأمريكي خلال الأربع أيام الماضية دفع موجة شرائية للذهب من قبل متداولين استثمروا في العملات الأجنبية مقابل الدولار و عندما تم جني الأرباح، عاد المستثمرون لتغطية مخاطر تغيّر أسعار الصرف في الذهب.الاقتصاديات العظمى تأكد بأنها تشهد انخفاضاً مقلقاً في الأداء، بعد النصف الأول الذي من الممكن اعتباره إيجابي جداً في الولايات المتحدة و أوروبا و المملكة المتحدة و الصين و اليابان و العديد من الدول الأخرى مثل أستراليا على سبيل المثال لا الحصر، يبدو أنه انتهى آخذاً معه آمال استمرار التحسّن فيما أظهرت البيانات الاقتصادية ضعفاً في قطاعات مهمة جداً في العالم أهمها قطاع الوظائف و المساكن و هذا بدوره سبب تذبذباً هائلاً في أسواق الاستثمار في الأصول مرتفعة العائد و أخيراً انتشر التشاؤم و الخوف من وقوع ركود اقتصادي مزدوج يجتاح الاقتصاد الدولي مما سبب اتجاهاً واضحاً نحو الذهب لبناء احتياطي ملاذ آمن و استثمار بديل وسط كل المخاوف التي أحاطت في المستثمرين.
خلال تداولات يوم أمس، شهدت الأسواق الأمريكية و الأوروبية بشكل عام تداولات سلبية أغلق إثرها مؤشر داوجونز الأمريكي على انخفاض مقداره 0.57% لينخفض المؤشر لثلاث أيام متتالية. حتى هذا اليوم مع التصحيح الصاعد الذي تشهده العقود الآجلة للمؤشر و برغم تداولات آسيا التي مالت للإيجابية مع اقترابنا من افتتاح البورصات الأوروبية، إلا أن الطلب على الذهب مستمر لتخفيض مخاطرة الاستثمارات في تلك الأسواق.
شهدنا يوم أمس خلال تداولات نيويورك ارتفاعاً في سعر الذهب مقداره 1.30% ليغلق الذهب عند مستوى 1213.50 قريباً جداً من إغلاق تداولات لندن في السعر المثبّت عندما أغلق سعر الذهب فيها عند مستوى 1213.00 بارتفاع من سعر الافتتاح الصباحي المعدّل عند 1200.00 دولار للأونصة. شهد أيضاً كل من سعر الفضّة و البلاتين يوم أمس ارتفاعاً مقداره 0.95% و 0.66% على التوالي و أغلق سعر الفضة عند مستوى 18.05 وسط طلب الفضة على شكل مضاربة سريعة في السعر السوقي فيما ارتفع سعر البلاتين وسط عمليات جني أرباح بيع على المكشوف إلى جانب بعض الطلب استغلالاً لانخفاض السعر و أغلق تداولات نيويورك يوم أمس عند مستوى 1525.00 دولار للأونصة الواحدة.
لم يؤثر الانخفاض الكبير في سعر برميل النفط على طلب الذهب يوم أمس، و لا على كل من البلاتين و الفضة بل أننا نرى مؤشرات السلع هذا اليوم تتداول ببعض الإيجابية مترافقة مع موجة تصحيحية في سعر برميل النفط فيما أغلق مؤشر RJ/CRB للسلع يوم أمس على قليل من الارتفاع بتحفيز من المعادن الثمينة التي عوّضت انخفاض أسعار العديد من السلع الأخرى.
الارتفاع الغير متوقع في طلبات الإعانة الأسبوعية في الولايات المتحدة بحسب بيانات يوم أمس أعطى إشارة إلى ضعف يحيط في قطاع الوظائف و يبشّر في مزيد من الضغوط على الإنفاق، فيما نرى بأن الإنتاج الصناعي الأوروبي انكمش على غير المتوقع بحسب بيانات يوم أمس بمقدار 0.1% خلال شهر حزيران الماضي و كل هذا القلق صب في صالح طلب الذهب، فحتى تصريح السيد تريشيه الذي تم الإشارة فيه إلى أن الاقتصاد الأوروبي مستمر في تحسّنه، إلا أننا نراه يتبع خطى الاقتصاديات الأخرى مثل الصين و الولايات المتحدة في التباطؤ في أداءه مقارنة في أداء النصف الأول من هذه السنة.
هذا اليوم، نحن في انتظار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للاتحاد الأوروبي لتقديرات النمو في الاقتصاد خلال الربع الثاني من هذه السنة و التوقعات تشير إلى تحسّن في النمو، لكن أي مفاجئة في هذه البيانات قد تحمل معها مزيداً من القلق تجاه التحسّن في حال أظهر النمو قيمة أقل من المتوقع. و هذا ما قد يبقي على طلب المعادن الثمينة خلال تداولات هذا اليوم الذهب منها تحديداً كغطاء من مخاطر التباطؤ في الاقتصاد الدولي.
هذا اليوم خلال الفترة الآسيوية، شهدنا ارتفاعاً في أسعار المعادن الثمينة مقارنة في إغلاق نيويورك يوم أمس. في تمام الساعة 01:36 صباحاً بتوقيت نيويورك، نرى سعر الذهب اليوم يتداول عند مستوى 1214.80 دولار للأونصة فيما استمرت المضاربة في الفضة و نرى السعر الآن يتداول عند مستوى 18.11 دولار للأونصة الواحدة. استطاع أيضاً البلاتين أن يشهد طلباً شرائياً اليوم رغم القلق من انخفاض الطلب عليه من قبل قطاعات الصناعة في العالم و نرى السعر يتداول الآن حول مستويات 1529.00 دولار للأونصة الواحدة.
مزيد من التذبذب، قد يكون متاحاً خلال هذا اليوم بل قد يكون التذبذب حاد جداً و نرى بعض عمليات جني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع من قبل المتداولين الذين دخلوا أسواق المعادن الثمينة كمضاربة في السعر السوقي، لكن لو أظهرت بيانات اليوم سلبية أطلقت موجة أخرى من الخوف على مستقبل الاقتصاد الدولي، قد نرى اندفاعاً صاعداً آخر في سعر الذهب خلال هذا اليوم.

[seragsamy]

المفكرة الاقتصادية ليوم

6 رمضان

16 / 8/ 2010

بتوقيت القاهرة

Gmt + 1



متاجرة ناجحة ورابحة بإذن الله

[seragsamy]

المفكرة الاقتصادية ليوم

6 رمضان

16 / 8/ 2010

بتوقيت القاهرة

Gmt + 1



متاجرة ناجحة ورابحة بإذن الله

[seragsamy]

7 رمضان


17/8/2010


توقيت القاهرة (Gmt + 1)






بالتوفيق للجميع

وغدا يوم متاجرة قوة ملىء بالأخبار الهامة

[seragsamy]

7 رمضان


17/8/2010


توقيت القاهرة (Gmt + 1)






بالتوفيق للجميع

وغدا يوم متاجرة قوة ملىء بالأخبار الهامة

[seragsamy]

تباينت تداولات اسواق الأسهم والعملات العالمية بالأمس......

تباينت تداولات اسواق الأسهم والعملات العالمية بالأمس، في ظل التراجع في نتائج عدد من المؤشرات الهامة والتي كان منها البيانات الاقتصادية التي أظهرت تباطؤ نمو الاقتصاد الياباني خلال الربع الثاني وهذا بدوره أضاف مزيداً من الأشارات على تباطؤ الانتعاش الاقتصادي العالمي.

أعلن الأقتصاد الياباني عن بيانات عن مؤشر ترتياري الصناعي خلال شهر حزيران، حيث أظهرت القراءة الفعلية انخفاض بنسبة 0.1% مقابل التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة القيمة في حين أن القراءة السابقة كانت تظهر انخفاضا بنسبة 0.9%.

صدر الاقتصاد الياباني يوم أمس أيضاً، بيانات النمو خلال الربع الثاني من العام الجاري، اذ جاءت القراءة التمهيدية للناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الثاني لتسجل نمواً بنسبة 0.1% بأقل من التوقعات التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.6% في حين قد تم تعديل القراءة السابقة لتظهر نمو بنسبة 1.1% بعد أن كان النمو بنسبة 1.2%.

أم على المستوى السنوي، فقد جاءت القراءة التمهيدية للناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الثاني لتظهر نمواً بنسبة 0.4% بعد أن تم تعديل القراءة السابقة لتظهر نمو بنسبة 4.4% بعد أن كان النمو بنسبة 5.0% أما عن التوقعات فكانت تشير إلى نمو بنسبة 2.3%.

ننتقل لمنطقة اليورو والتي أعلنت يوم أمس عن بيانات القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين على المستوى السنوي خلال تموز، فقد ارتفعت القراءة لتسجل 1.7% بعد أن كانت عند 1.4%، لتكون بذلك مطابقة للتوقعات، بينما على المستوى الشهري فقد سجلت انخفاضا بنسبة 0.3% من السابق 0.0% وجاءت القراءة أفضل من التوقعات المشيرة إلى تراجع بنسبة 0.4%، وسجلت القراءة الجوهرية 1.0% مطابقة لتوقعات و أقل من القراءة السابقة بنسبة 0.9%.

اتجهت الأنظار يوم أمس الى الاقتصاد الأمريكي، حيث أصدر قطاع الصناعة بيانات مؤشر نيويورك الصناعي عن شهر آب، حيث شهدنا ارتفاع المؤشر إلى 7.10 مقارنة بالقراءة السابقة التي بلغت 5.08 ولكن بأدنى من التوقعات التي بلغت 8.00.

صدر عن أكبر إقتصاد في العالم بيانات التدفقات النقدية، حيث شهدنا ارتفاع صافي التدفقات النقدية طويلة الأمد في حزيران لتصل إلى 44.4 مليار دولار أمريكي، بالمقارنة مع القراءة السابقة والتي بلغت 35.4 مليار دولار والتي تم تعديلها إلى 35.3 مليار وبأدنى من التوقعات التي بلغت 45.7 مليار دولار أمريكي.

وعلى صعيد آخر فقد شهدنا انخفاض مجمل التدفقات النقدية في الولايات المتحدة الأمريكية خلال حزيران لتصل إلى -6.7 مليار دولار أمريكي بالمقارنة مع القراءة السابقة والتي بلغت 17.5 مليار والتي تم تعديلها إلى 17.1 مليار و بأدنى من التوقعات التي بلغت 40.0 مليار دولار أمريكي.

[seragsamy]

تباينت تداولات اسواق الأسهم والعملات العالمية بالأمس......

تباينت تداولات اسواق الأسهم والعملات العالمية بالأمس، في ظل التراجع في نتائج عدد من المؤشرات الهامة والتي كان منها البيانات الاقتصادية التي أظهرت تباطؤ نمو الاقتصاد الياباني خلال الربع الثاني وهذا بدوره أضاف مزيداً من الأشارات على تباطؤ الانتعاش الاقتصادي العالمي.

أعلن الأقتصاد الياباني عن بيانات عن مؤشر ترتياري الصناعي خلال شهر حزيران، حيث أظهرت القراءة الفعلية انخفاض بنسبة 0.1% مقابل التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة القيمة في حين أن القراءة السابقة كانت تظهر انخفاضا بنسبة 0.9%.

صدر الاقتصاد الياباني يوم أمس أيضاً، بيانات النمو خلال الربع الثاني من العام الجاري، اذ جاءت القراءة التمهيدية للناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الثاني لتسجل نمواً بنسبة 0.1% بأقل من التوقعات التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 0.6% في حين قد تم تعديل القراءة السابقة لتظهر نمو بنسبة 1.1% بعد أن كان النمو بنسبة 1.2%.

أم على المستوى السنوي، فقد جاءت القراءة التمهيدية للناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الثاني لتظهر نمواً بنسبة 0.4% بعد أن تم تعديل القراءة السابقة لتظهر نمو بنسبة 4.4% بعد أن كان النمو بنسبة 5.0% أما عن التوقعات فكانت تشير إلى نمو بنسبة 2.3%.

ننتقل لمنطقة اليورو والتي أعلنت يوم أمس عن بيانات القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين على المستوى السنوي خلال تموز، فقد ارتفعت القراءة لتسجل 1.7% بعد أن كانت عند 1.4%، لتكون بذلك مطابقة للتوقعات، بينما على المستوى الشهري فقد سجلت انخفاضا بنسبة 0.3% من السابق 0.0% وجاءت القراءة أفضل من التوقعات المشيرة إلى تراجع بنسبة 0.4%، وسجلت القراءة الجوهرية 1.0% مطابقة لتوقعات و أقل من القراءة السابقة بنسبة 0.9%.

اتجهت الأنظار يوم أمس الى الاقتصاد الأمريكي، حيث أصدر قطاع الصناعة بيانات مؤشر نيويورك الصناعي عن شهر آب، حيث شهدنا ارتفاع المؤشر إلى 7.10 مقارنة بالقراءة السابقة التي بلغت 5.08 ولكن بأدنى من التوقعات التي بلغت 8.00.

صدر عن أكبر إقتصاد في العالم بيانات التدفقات النقدية، حيث شهدنا ارتفاع صافي التدفقات النقدية طويلة الأمد في حزيران لتصل إلى 44.4 مليار دولار أمريكي، بالمقارنة مع القراءة السابقة والتي بلغت 35.4 مليار دولار والتي تم تعديلها إلى 35.3 مليار وبأدنى من التوقعات التي بلغت 45.7 مليار دولار أمريكي.

وعلى صعيد آخر فقد شهدنا انخفاض مجمل التدفقات النقدية في الولايات المتحدة الأمريكية خلال حزيران لتصل إلى -6.7 مليار دولار أمريكي بالمقارنة مع القراءة السابقة والتي بلغت 17.5 مليار والتي تم تعديلها إلى 17.1 مليار و بأدنى من التوقعات التي بلغت 40.0 مليار دولار أمريكي.

[seragsamy]

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

ملاذ آمن أم استثمار بديل ؟


شهدنا خلال تداولات يوم أمس انخفاضاً في سعر صرف الدولار الأمريكي، لكن شهدنا أن المعدان الثمينة استطاعت أن تحقق ارتفاعاً ملحوظاً بشكل إجمالي خلال تداولات لندن و كذلك تداولات نيويورك. إن العديد من المتداولين ربطوا اتجاه المعادن الثمينة الذهب منها تحديداً في سعر صرف الدولار طرياً بسبب قيام العديد من الجهات بشراء الذهب كتغطية لمخاطر انخفاض أسعار صرف العملات مقابل الدولار الأمريكي، لكن يوم أمس انخفاض الدولار و شهدنا تقارير تشير إلى أن المعادن الثمينة ارتفعت وسط الانخفاض الذي شهده سعر صرف الدولار الأمريكي، أليس ذلك غريباً، عندما يرتفع الدولار و ترتفع المعادن الذهب منها على وجه الخصوص يقولون تغطية مخاطر انخفاض أسعار العملات مقابل الدولار و عندما ينخفض الدولار يقولون ارتفع الذهب كتغطية لمخاطر انخفاض القدرة الشرائية للدولار ! هذا فيه بعض الغرابة !

من وجهة نظر أسواق المعادن الثمينة، إن ارتفع الدولار أو انخفض تبقى الكلمة الأولى و الأخيرة للقدرة الشرائية للنقد إلى جانب الملاذ الآمن من الظروف الاقتصادية، لكن نضيف على ذلك في وقتنا الراهن حصول طلبات استثمار بديل و عمليات جني أرباح في تلك الاستثمارات و هي التي تسبب الاتجاه الصاعد و الهابط في أسواق المعادن الثمينة. تارة نرى الثقة ترتفع و ترتفع المعادن و يشار إلى أن ذلك بسبب طلب الذهب على شكل احتياطي تخفيض مخاطرة و طلب البلاتين و الفضة على شكل استثمارات في سلع صناعية، و عندما تنخفض قابلية الاستثمار في الأسواق المالية و يرتفع الذهب يشار إلى ذلك على أنه طلب الذهب كاستثمار بديل.

كل ما ذكر صحيح، و لا نستطيع أن نقول أنه خطأ، لكن في نفس الوقت كلها عوامل مساعدة لتناقل السيولة في أسواق المعادن الثمينة الذهب منها على وجه الخصوص. المؤشر الحقيقي الآن في أسواق المعادن الثمينة هو الثقة في الاقتصاد الدولي إلى جانب المضاربة و هنا نرى بأن المعادن الثمينة تتأثر في كل من طلب الملاذ الآمن الذي من ضمنه احتياطي تخفيض المخاطرة و كذلك الطلب و العرض كاستثمارات بديلة.

الاقتصاد الدولي يبدي حالة من عدم الاستقرار في ظل توقعات انخفاض وتيرة النمو و هنالك بعض الجهات تشير إلى أن الاقتصاد الدولي قد يقع في ركود ثاني ليعيش مصطلح الركود المزوج الأول له منذ الثمانينات من القرن الماضي. هذا فعلاً يحتاج إلى طلب المعادن الثمينة على رأسها الذهب كاحتياطي ملاذ آمن خوفاً من التقلبات الاقتصادية التي قد تتبع هذه الحالات. من جهة أخرى، لا نستطيع إنكار قوى المضاربة و الاستثمار في السعر السوقي بل و عندما تنخفض أسعار المعادن الثمينة لا يجب أن ننسى الطلب الاستهلاكي و الصناعي عليها. من هنا، نرى بأن الظروف الاقتصادية الحالية تشير إلى أن الطلب على الذهب قد يستمر فيما المعادن الثمينة الأخرى مثل البلاتين و الفضة تشهد ظروفاً متذبذبة جداً حالياً و ربما موجات جني أرباح بين الحين و الآخر بسبب مخاوف انخفاض أداء قطاع الصناعة لكن لا يجب إهمال الطلب على البلاتين و الفضة على شكل استثمار بديل على شكل استثمارات في السعر السوقي.

تداولت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس في تذبذب ملحوظ، في وقت شهدنا فيه مؤشر نازداك يرتفع بمقدار 0.39% بدعم من شركات التكنولوجيا فيما الداوجونز أغلق على انخفاض طفيف جداً بعد جلسة متذبذبة جداً. كذلك الأمر في أوروبا، أغلق مؤشر فوتسي و داكس قريباً جداً من مستويات الافتتاح بعد جلسة كانت أغلبها سلبية لكن لم يستطع مؤشر كاك أن يفعل ذلك و أغلق بانخفاض مقداره 0.37%. هذه الظروف المتذبذبة جداً قادت لطلب الذهب على شكل ملاذ آمن و استثمار بديل في السعر السوقي معاً.

خلال تداولات نيويورك يوم أمس، أغلق سعر الذهب مرتفعاً بمقدار 0.83% عند سعر 1225.50 بعد أن لامس الأعلى له خلال الجلسة عند 1228.60 دولار للأونصة الواحدة، ارتفع سعر الفضة بشكل واضح في ظل طلب الفضة على شكل استثمارات بديلة و مضاربة في السعر السوقي و حقق سعر الفضة إغلاقاً عند مستوى 18.41 دولار للأونصة بارتفاع مقداره 1.49% و البلاتين كذلك كان له حصّة في ذلك و استطاع أن يحقق ارتفاعاً مقداره 0.59% و يغلق عند مستوى 1530.00 دولار للأونصة الواحدة. بالرغم من ارتفاع سعر البلاتين، إلا أن توقعات انخفاض أداء القطاعات الصناعية في العالم يبقي على الحذر من قبل المشترين للمعدن.

هذا اليوم، نرى مؤشرات الأسهم الآسيوية و قد تداولت في إيجابية، لكن بعد افتتاح سلبي جداً في مؤشر نيكاي إلا أنه لم يستطع أن يتخلّص من كل خسائره و أغلق بانخفاض مقداره 0.38% فيما مؤشر هانج سينج يتداول الآن بانخفاض يقارب 0.16%. مؤشرات السلع أيضاً تداولت في اتجاه مائل للهبوط يوم أمس فيما نرى هذا اليوم بأنها عادت للارتفاع قليلاً و يتداول مؤشر S&P GSCI بارتفاع مقداره 1.34 نقطة عند مستوى 511.54.

إن حالة التذبذب الكبير في الأسواق المالية و الاختلاف في الأداء إلى جانب القلق على مستقبل الاقتصاد الدولي مع بعض الآمال، كلها كانت سبباً لأن نرى هذا اليوم استمراراً في الطلب على المعادن الثمينة بشكل عام. في هذه اللحظات و في تمام الساعة 02:34 صباحاً في توقيت نيويورك يتداول سعر الذهب اليوم حول مستويات إغلاقه خلال جلسة نيويورك السابقة فيما نرى بأن سعر الفضة يفعل المثل بينما البلاتين شهد طلباً هذا اليوم مما دفعه للارتفاع بمقدار 0.52% ليتداول في هذه اللحظات حول مستوى 1538.00 دولار للأونصة الواحدة.

قامت الصين بتخفيض إحتياطيها من أدوات الدين خلال شهر حزيران، هذا ما تم الإشارة له في أخبار صدرت اليوم و هذا دفع المتداولين أيضاً لتوقع أن الطلب الصيني على المعادن الثمينة ارتفع عندما انخفضت الأسعار، و هذا ما قد شجّعهم على توقع أن تكون هنالك جهات أخرى استغلت ذلك مما قد يطلق موجة شرائية في أسوق المعادن الثمينة على الذهب منها خصوصاً، لكن يجب الانتباه إلى أن هنالك قوى مضاربة كبيرة في هذه الأسواق قد تكون سبباً لأن نرى تذبذباً و ربما موجات جني أرباح بين الحين و الآخر خصوصاً مع انتظارنا لبيانات التضخم من المملكة المتحدة و بيانات الثقة من أوروبا إلى جانب مؤشرات فرعية للتضخم من الولايات المتحدة الأمريكية متمثلة في مؤشرات أسعار المنتجين.

[seragsamy]

التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

ملاذ آمن أم استثمار بديل ؟


شهدنا خلال تداولات يوم أمس انخفاضاً في سعر صرف الدولار الأمريكي، لكن شهدنا أن المعدان الثمينة استطاعت أن تحقق ارتفاعاً ملحوظاً بشكل إجمالي خلال تداولات لندن و كذلك تداولات نيويورك. إن العديد من المتداولين ربطوا اتجاه المعادن الثمينة الذهب منها تحديداً في سعر صرف الدولار طرياً بسبب قيام العديد من الجهات بشراء الذهب كتغطية لمخاطر انخفاض أسعار صرف العملات مقابل الدولار الأمريكي، لكن يوم أمس انخفاض الدولار و شهدنا تقارير تشير إلى أن المعادن الثمينة ارتفعت وسط الانخفاض الذي شهده سعر صرف الدولار الأمريكي، أليس ذلك غريباً، عندما يرتفع الدولار و ترتفع المعادن الذهب منها على وجه الخصوص يقولون تغطية مخاطر انخفاض أسعار العملات مقابل الدولار و عندما ينخفض الدولار يقولون ارتفع الذهب كتغطية لمخاطر انخفاض القدرة الشرائية للدولار ! هذا فيه بعض الغرابة !

من وجهة نظر أسواق المعادن الثمينة، إن ارتفع الدولار أو انخفض تبقى الكلمة الأولى و الأخيرة للقدرة الشرائية للنقد إلى جانب الملاذ الآمن من الظروف الاقتصادية، لكن نضيف على ذلك في وقتنا الراهن حصول طلبات استثمار بديل و عمليات جني أرباح في تلك الاستثمارات و هي التي تسبب الاتجاه الصاعد و الهابط في أسواق المعادن الثمينة. تارة نرى الثقة ترتفع و ترتفع المعادن و يشار إلى أن ذلك بسبب طلب الذهب على شكل احتياطي تخفيض مخاطرة و طلب البلاتين و الفضة على شكل استثمارات في سلع صناعية، و عندما تنخفض قابلية الاستثمار في الأسواق المالية و يرتفع الذهب يشار إلى ذلك على أنه طلب الذهب كاستثمار بديل.

كل ما ذكر صحيح، و لا نستطيع أن نقول أنه خطأ، لكن في نفس الوقت كلها عوامل مساعدة لتناقل السيولة في أسواق المعادن الثمينة الذهب منها على وجه الخصوص. المؤشر الحقيقي الآن في أسواق المعادن الثمينة هو الثقة في الاقتصاد الدولي إلى جانب المضاربة و هنا نرى بأن المعادن الثمينة تتأثر في كل من طلب الملاذ الآمن الذي من ضمنه احتياطي تخفيض المخاطرة و كذلك الطلب و العرض كاستثمارات بديلة.

الاقتصاد الدولي يبدي حالة من عدم الاستقرار في ظل توقعات انخفاض وتيرة النمو و هنالك بعض الجهات تشير إلى أن الاقتصاد الدولي قد يقع في ركود ثاني ليعيش مصطلح الركود المزوج الأول له منذ الثمانينات من القرن الماضي. هذا فعلاً يحتاج إلى طلب المعادن الثمينة على رأسها الذهب كاحتياطي ملاذ آمن خوفاً من التقلبات الاقتصادية التي قد تتبع هذه الحالات. من جهة أخرى، لا نستطيع إنكار قوى المضاربة و الاستثمار في السعر السوقي بل و عندما تنخفض أسعار المعادن الثمينة لا يجب أن ننسى الطلب الاستهلاكي و الصناعي عليها. من هنا، نرى بأن الظروف الاقتصادية الحالية تشير إلى أن الطلب على الذهب قد يستمر فيما المعادن الثمينة الأخرى مثل البلاتين و الفضة تشهد ظروفاً متذبذبة جداً حالياً و ربما موجات جني أرباح بين الحين و الآخر بسبب مخاوف انخفاض أداء قطاع الصناعة لكن لا يجب إهمال الطلب على البلاتين و الفضة على شكل استثمار بديل على شكل استثمارات في السعر السوقي.

تداولت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم أمس في تذبذب ملحوظ، في وقت شهدنا فيه مؤشر نازداك يرتفع بمقدار 0.39% بدعم من شركات التكنولوجيا فيما الداوجونز أغلق على انخفاض طفيف جداً بعد جلسة متذبذبة جداً. كذلك الأمر في أوروبا، أغلق مؤشر فوتسي و داكس قريباً جداً من مستويات الافتتاح بعد جلسة كانت أغلبها سلبية لكن لم يستطع مؤشر كاك أن يفعل ذلك و أغلق بانخفاض مقداره 0.37%. هذه الظروف المتذبذبة جداً قادت لطلب الذهب على شكل ملاذ آمن و استثمار بديل في السعر السوقي معاً.

خلال تداولات نيويورك يوم أمس، أغلق سعر الذهب مرتفعاً بمقدار 0.83% عند سعر 1225.50 بعد أن لامس الأعلى له خلال الجلسة عند 1228.60 دولار للأونصة الواحدة، ارتفع سعر الفضة بشكل واضح في ظل طلب الفضة على شكل استثمارات بديلة و مضاربة في السعر السوقي و حقق سعر الفضة إغلاقاً عند مستوى 18.41 دولار للأونصة بارتفاع مقداره 1.49% و البلاتين كذلك كان له حصّة في ذلك و استطاع أن يحقق ارتفاعاً مقداره 0.59% و يغلق عند مستوى 1530.00 دولار للأونصة الواحدة. بالرغم من ارتفاع سعر البلاتين، إلا أن توقعات انخفاض أداء القطاعات الصناعية في العالم يبقي على الحذر من قبل المشترين للمعدن.

هذا اليوم، نرى مؤشرات الأسهم الآسيوية و قد تداولت في إيجابية، لكن بعد افتتاح سلبي جداً في مؤشر نيكاي إلا أنه لم يستطع أن يتخلّص من كل خسائره و أغلق بانخفاض مقداره 0.38% فيما مؤشر هانج سينج يتداول الآن بانخفاض يقارب 0.16%. مؤشرات السلع أيضاً تداولت في اتجاه مائل للهبوط يوم أمس فيما نرى هذا اليوم بأنها عادت للارتفاع قليلاً و يتداول مؤشر S&P GSCI بارتفاع مقداره 1.34 نقطة عند مستوى 511.54.

إن حالة التذبذب الكبير في الأسواق المالية و الاختلاف في الأداء إلى جانب القلق على مستقبل الاقتصاد الدولي مع بعض الآمال، كلها كانت سبباً لأن نرى هذا اليوم استمراراً في الطلب على المعادن الثمينة بشكل عام. في هذه اللحظات و في تمام الساعة 02:34 صباحاً في توقيت نيويورك يتداول سعر الذهب اليوم حول مستويات إغلاقه خلال جلسة نيويورك السابقة فيما نرى بأن سعر الفضة يفعل المثل بينما البلاتين شهد طلباً هذا اليوم مما دفعه للارتفاع بمقدار 0.52% ليتداول في هذه اللحظات حول مستوى 1538.00 دولار للأونصة الواحدة.

قامت الصين بتخفيض إحتياطيها من أدوات الدين خلال شهر حزيران، هذا ما تم الإشارة له في أخبار صدرت اليوم و هذا دفع المتداولين أيضاً لتوقع أن الطلب الصيني على المعادن الثمينة ارتفع عندما انخفضت الأسعار، و هذا ما قد شجّعهم على توقع أن تكون هنالك جهات أخرى استغلت ذلك مما قد يطلق موجة شرائية في أسوق المعادن الثمينة على الذهب منها خصوصاً، لكن يجب الانتباه إلى أن هنالك قوى مضاربة كبيرة في هذه الأسواق قد تكون سبباً لأن نرى تذبذباً و ربما موجات جني أرباح بين الحين و الآخر خصوصاً مع انتظارنا لبيانات التضخم من المملكة المتحدة و بيانات الثقة من أوروبا إلى جانب مؤشرات فرعية للتضخم من الولايات المتحدة الأمريكية متمثلة في مؤشرات أسعار المنتجين.

[seragsamy]

التحليل الأساسي للنفط

لاتزال البيانات الإقتصادية تعد محركا لأسواق النفط في الآونة الأخيرة خاصة مع تجدد المخاوف بشأن ضعف ويترة نمو الاقتصاد العالمي، فيما تتداول أسعار عقود النفط الخام على ارتفاع طفيف خلال المعاملات المبكرة من اليوم بعد إنخفاض استمر لسبعة جلسات على التوالي.



عقود النفط الخام تسليم سبتمبر/أيلول افتتحت اليوم عند مستوى 75.06$للبرميل هذا وحققت الاعلى عند مستويات 75.69$ و الأدنى عند 75.63$ للبرميل و يتداول ساعة إعداد التقرير عند مستوى 75.63$ و بارتفاع طفيف قدره 0.40$ أو بنسبة 0.53% عن إغلاق اليوم السابق له. فيما أغلقت الأسعار بالأمس عند 75.24$ منخفضا بقيمة 0.15$ و بنسبة 0.20% وهو أدنى مستوى في خمسة أسابيع.



جدير بالذكر أن أسواق النفط تأثرت سلبا بالبيانات السلبية التي صدرت من قبل الولايات المتحدة الأمريكي ثان أكبر مستهلك للطاقة على مستوى العالم هذا بعد أن أظهرت البيانات ضعف القطاع الصناعي، على الجانب الآخر فإن بيانات النمو التي جاءت بأدنى من التوقعات في اليابان ضغط سلبا أيضا على الأسعار.



في نفس السياق إنخفاض اسواق الأسهم عالميا يعبر عن حالة عزوف المستثمرين عن المخاطرة في الوقت الراهن، مؤشر الداو جونز للأسهم الأمريكية أغلق منخفضا بنسبة 0.01% أو بمقدار 1.14 نقطة ليصل إلى 10302.01 نقطة. و تبعه مؤشر نيكي لأسواق الأسهم اليابانية حيث تراجع بنسبة 0.4% مسجلا 9161.68 نقطة و هو أدنى مستوى منذ 8 اشهر.



اليوم من المنتظر أن تصدر بيانات متعقلة بقطاع المنازل في الولايات المتحدة الأمريكية وقد تشهد الأسواق تحركا على إثر تلك البيانات التي من شأنها أن تظهر عدد المنازل المبدوء إنشائها في البلاد.

[seragsamy]

التحليل الأساسي للنفط

لاتزال البيانات الإقتصادية تعد محركا لأسواق النفط في الآونة الأخيرة خاصة مع تجدد المخاوف بشأن ضعف ويترة نمو الاقتصاد العالمي، فيما تتداول أسعار عقود النفط الخام على ارتفاع طفيف خلال المعاملات المبكرة من اليوم بعد إنخفاض استمر لسبعة جلسات على التوالي.



عقود النفط الخام تسليم سبتمبر/أيلول افتتحت اليوم عند مستوى 75.06$للبرميل هذا وحققت الاعلى عند مستويات 75.69$ و الأدنى عند 75.63$ للبرميل و يتداول ساعة إعداد التقرير عند مستوى 75.63$ و بارتفاع طفيف قدره 0.40$ أو بنسبة 0.53% عن إغلاق اليوم السابق له. فيما أغلقت الأسعار بالأمس عند 75.24$ منخفضا بقيمة 0.15$ و بنسبة 0.20% وهو أدنى مستوى في خمسة أسابيع.



جدير بالذكر أن أسواق النفط تأثرت سلبا بالبيانات السلبية التي صدرت من قبل الولايات المتحدة الأمريكي ثان أكبر مستهلك للطاقة على مستوى العالم هذا بعد أن أظهرت البيانات ضعف القطاع الصناعي، على الجانب الآخر فإن بيانات النمو التي جاءت بأدنى من التوقعات في اليابان ضغط سلبا أيضا على الأسعار.



في نفس السياق إنخفاض اسواق الأسهم عالميا يعبر عن حالة عزوف المستثمرين عن المخاطرة في الوقت الراهن، مؤشر الداو جونز للأسهم الأمريكية أغلق منخفضا بنسبة 0.01% أو بمقدار 1.14 نقطة ليصل إلى 10302.01 نقطة. و تبعه مؤشر نيكي لأسواق الأسهم اليابانية حيث تراجع بنسبة 0.4% مسجلا 9161.68 نقطة و هو أدنى مستوى منذ 8 اشهر.



اليوم من المنتظر أن تصدر بيانات متعقلة بقطاع المنازل في الولايات المتحدة الأمريكية وقد تشهد الأسواق تحركا على إثر تلك البيانات التي من شأنها أن تظهر عدد المنازل المبدوء إنشائها في البلاد.

[seragsamy]

التحليل الأساسي للعملات الرئيسية

أسعار المستهلكين (بريطانيا)

السابق 3.2%
المتوقع 3.1%
التعريف يقيس التغير في أسعار السلع و الخدمات عند التجزئة متضمناً الغذاء و الوقود. يعد مؤشر أسعار المستهلكين المقياس الأساسي لمستويات التضخم في المملكة المتحدة و يستخدمه البنك المركزي البريطاني في تحديد أسعار الفائدة المتبعة في البلاد, يركز المؤشر على أسعار سلة السلع و الخدمات التي يميل ملاك المنازل البريطانية لشرائها باستمرار, فارتفاع المؤشر يعني ارتفاع تكلفة نفس الكمية من السلع مقارنة بما مضي و العكس صحيح.

على الصعيد الأخر نجد أن مؤشر أسعار المستهلكين الجوهري يختلف بعض الشيء حيث أن في المؤشر الجوهري يتم حذف أسعار الأجزاء المتذبذبة مثل الطاقة و الطعام, و من هذا المنطلق يعد المؤشر الجوهري أكثر دقة لمستويات التضخم, حيث أنه يقوم بحذف البيانات التي من الممكن أن تشوش القراءة.



يصدر التقرير في تمام الساعة 8:30 بتوقيت GMT, شهري, و يصدر في منتصف الشهر محل الدراسة, عن المكتب الخاص بالإحصائيات القومية بالمملكة المتحدة
التأثير العام

للمؤشر تأثير قوي على و يعمل دائماً على تحريك الأسواق و يعمل في تحديد مستويات التضخم, كما يحدد البنك المركزي البريطاني على أساسه أسعار الفائدة التي تسود في البلاد, وكلما ارتفع المؤشر ارتفع التضخم و بالتالي ترتفع قيمة العملة حيث أن ارتفاع التضخم يعني أن البنك المركيز البريطاني سوف يقوم برفع أسعار الفائدة من أجل الحد من المخاطر التصاعدية للتضخم.
أفضل سيناريو سيكون أفضل سيناريو إذا تراجعت المستويات العامة للاسعار لتستقر حول مستويات 2.0% الحد الأمان للأسعار الذي وضعه البنك, و هذا بدروه سيخفف من الضغوط التضخمية على المملكة, و لن يستدعي إلى الرسالة التوضيحية الثالثة من السيد ميرفن كينغ.
أسوأ سيناريو سيكون أسوا سيناريو إذا واصلت الأسعار ارتفاعها للشهر الخامس على التوالي مما يستدعي الحاجة لرسالة السيد كينغ إلى الخزينة يبرر فيها أسباب ارتفاع الاسعار فوق الحد الأعلى

[seragsamy]

التحليل الأساسي للعملات الرئيسية

أسعار المستهلكين (بريطانيا)

السابق 3.2%
المتوقع 3.1%
التعريف يقيس التغير في أسعار السلع و الخدمات عند التجزئة متضمناً الغذاء و الوقود. يعد مؤشر أسعار المستهلكين المقياس الأساسي لمستويات التضخم في المملكة المتحدة و يستخدمه البنك المركزي البريطاني في تحديد أسعار الفائدة المتبعة في البلاد, يركز المؤشر على أسعار سلة السلع و الخدمات التي يميل ملاك المنازل البريطانية لشرائها باستمرار, فارتفاع المؤشر يعني ارتفاع تكلفة نفس الكمية من السلع مقارنة بما مضي و العكس صحيح.

على الصعيد الأخر نجد أن مؤشر أسعار المستهلكين الجوهري يختلف بعض الشيء حيث أن في المؤشر الجوهري يتم حذف أسعار الأجزاء المتذبذبة مثل الطاقة و الطعام, و من هذا المنطلق يعد المؤشر الجوهري أكثر دقة لمستويات التضخم, حيث أنه يقوم بحذف البيانات التي من الممكن أن تشوش القراءة.



يصدر التقرير في تمام الساعة 8:30 بتوقيت GMT, شهري, و يصدر في منتصف الشهر محل الدراسة, عن المكتب الخاص بالإحصائيات القومية بالمملكة المتحدة
التأثير العام

للمؤشر تأثير قوي على و يعمل دائماً على تحريك الأسواق و يعمل في تحديد مستويات التضخم, كما يحدد البنك المركزي البريطاني على أساسه أسعار الفائدة التي تسود في البلاد, وكلما ارتفع المؤشر ارتفع التضخم و بالتالي ترتفع قيمة العملة حيث أن ارتفاع التضخم يعني أن البنك المركيز البريطاني سوف يقوم برفع أسعار الفائدة من أجل الحد من المخاطر التصاعدية للتضخم.
أفضل سيناريو سيكون أفضل سيناريو إذا تراجعت المستويات العامة للاسعار لتستقر حول مستويات 2.0% الحد الأمان للأسعار الذي وضعه البنك, و هذا بدروه سيخفف من الضغوط التضخمية على المملكة, و لن يستدعي إلى الرسالة التوضيحية الثالثة من السيد ميرفن كينغ.
أسوأ سيناريو سيكون أسوا سيناريو إذا واصلت الأسعار ارتفاعها للشهر الخامس على التوالي مما يستدعي الحاجة لرسالة السيد كينغ إلى الخزينة يبرر فيها أسباب ارتفاع الاسعار فوق الحد الأعلى

[seragsamy]

8 رمضان


18/8/2010

المفكرة بتوقيت القاهرة

Gmt + 1






حظ سعيد

ومتاجرة رابحة بإذن الله تعالى

[seragsamy]

8 رمضان


18/8/2010

المفكرة بتوقيت القاهرة

Gmt + 1






حظ سعيد

ومتاجرة رابحة بإذن الله تعالى

[seragsamy]

9 رمضان

19/8/2010

توقيت القاهرة

Gmt + 1





بالتوفيق

[seragsamy]

9 رمضان

19/8/2010

توقيت القاهرة

Gmt + 1





بالتوفيق

[seragsamy]

10 رمضان


20/8/2010



يوم خفيف ورائع بإذن الله تعالى

[seragsamy]

10 رمضان


20/8/2010



يوم خفيف ورائع بإذن الله تعالى