التصنيف الثالث لشركات الوساطة المالية
هذا التصنيف يقسم شركات الوساطة الى نوعين فقط كما يلي:
اولا: صناع السوق
Market Makers MMS
هذا النوع من شركات الوساطة المالية هو الاكثر شهرة ومعرفة بين المتداولين ومعظم شركات الوساطة التي نعرفها هي من هذا النوع.
هذه الشركات تضع سعر البيع وسعر الشراء لكل زوج وعندما يقوم أحد المتداولين بفتح صفقة ما فإن الشركة تدخل ضد المتداول .. اي اذا كانت الصفقة بيع فإن الشركة ستكون هي المشتري واذا كانت الصفقة شراء فإن الشركة ستكون هي البائع.
يوجد نوعين من شركات صناع السوق:
أ – شركات البيع بالتجزئة
Retail Market Maker
هي عبارة عن شركات توفر للمتداولين اسعار و خدمات التداول و هي المعروفة لدينا.
ب - مؤسسات السوق
Institutional Market Maker
يمكن ان تكون بنوك او مؤسسات كبرى وهي عادة ما توفر اسعار البيع والشراء الخاصة بالعملة للبنوك الاخرى و المؤسسات و لشركات ECN وايضا لشركات البيع بالتجزئة.
مزايا شركات صناع السوق:
1 – فرق نقاط (سبريد ) ثابت تقريبا
2 – توفر منصة تداول وبرنامج شارتات وبعض الخدمات الاخرى مثل الاخبار مجانا
3 – توفر لك الفرصة في بدء اي صفقة وفي اي وقت لأنها غالبا ستكون هي الطرف الآخر للصفقة.
عيوب شركات صناع السوق:
1 – الاسعار التي توفرها الشركة غالبا ما تكون مرتفعة قليلا عن غيرها.
2 – قد تتحكم الشركة في الاسعار فترفعها او تخفضها كي تصل الى وقف الخسارة او بعيدا عن هدفك وذلك لانها الطرف الآخر من الصفقة ولا ترغب في الخسارة.
3 – قد يحدث انزلاق للاسعار وقت الأخبار وقد تمنع الشركة التداول فترة الخبار.
4 – معظم هذه الشركات لا تسمح بالسكلابنج او قد تسمح به ولكن يصعب استخدامه.
ثانيا : شبكات الاتصال الالكترونية للمتاجرة
Electronic Communication Net trading - ECN
هي عبارة عن شبكة من المتداولين مثل البنوك وشركات البيع بالتجزئة و ايضا المتداولين الافراد والكل في هذه الشبكة يساهم في عرض اسعاره المناسبة حيث تتوفر على منصة تداول هذه الشبكة اسعار مختلفة للبيع والشراء .
ومن ثم يمكنك اختيار السعر الذي يناسبك سواء للبيع او للشراء. هذه الاسعار لم تمس من اي جهة وانما هي الاسعار الحقيقية التي تم عرضها من مصدرها ( البنوك ، شركات الوساطة ، المتداولين )
هذه الشبكات تفرض رسوم ثابتة على كل معاملة بيع او شراء عن طريقها وهي نظير ذلك تعمل على توفير الطرف الثاني في الصفقة. فمثلا لو اردت شراء لوت دولار/ين فإنها تبحث لك عن بائع داخل الشبكة بالسعر الذي حددته انت ، فإن وجدته تتم الصفقة والا فإن الصفقة لن تنجح.
مزايا شبكات الاتصال الالكترونية للتداول:
1 – الاسعار في هذه الشبكات تنافسية لان لها عدة مصادر.
2 – فرق النقاط السبريد منخفض جدا واحيانا ينعدم ( يساوي صفر ).
3 – لا تدخل الشركة ضدك أي صفقة وانما تجر لك من يدخل معك في الصفقة.
4 – الاسعار في الشبكات الالكترونية متذبذبة اكثر من شركات صناع السوق مما يتيح فرص رائعة لتجار السكلابنج.
5 – يمكنك تحديد سعر مناسب للبيع والشراء لعرضه للمتداولين الآخرين في الشبكة.
عيوب شبكات الاتصال الالكترونية للتداول:
1 – بعض هذه الشبكات لا توفر شارتات او خدمة الاخبار مع منصة تداولها.
2 – منصة تداول معضم هذه الشبكات ليست بالسهولة كما هي عليه منصات التداول الخاصة بشركات صناع السوق.
3 – صعوبة تحديد نقاط وقف الخسارة و أخذ الربح لأن السبريد غير ثابت.
4 – دفع عمولة ثابتة عن كل معاملة.
مثال على شركات شبكات الاتصال الالكترونية للتداول شركة Interactive Brokers و شركة MB Trading