وبحسب الطريقة السابقة سنستخدم Long Put فبدلا من تنفيذ صفقة بيع 10 عقود ستاندر من سعر 1.3762 بحماية وقف خسارة 1.3900 بمبلغ 14000 دولار فاننا سنقوم بتنفيذ عملية Long Put عند نفس السعر كان فيه سعر الخيار او العربون المتوفر عند التنفيذ 0.0011 لليورو / دولار الواحد من 1.3760
بطبيعة الحال فان من حقك تحويل العربون الى قيمة العقد الاساسية ...........تتم
حيث ان العقد الخيار الواحد لليورو / دولار يساوي 0.0011
في نظام المارجن ولأجل شراء 10 عقد يورو / دولار ستاندرد = شراء 1000000 يورو ( 10عقد قياسي ) وعربونها = 0.0011*100000*10 = وتساوي 1100 دولار
اي انه بدلا من شراء 1000000 يورو مقترض بنظام الهامش 1:200 فانك ستشتري عربون امتلاك 10 العقود الستاندرد فقط 1100 دولار دون الحاجة الى الاقتراض من الوسيط بنظام الهامش بضمان رأس المال .......
فكر بها بالعقل ايهما افضل ...........ان اشتري 1000000 يورو بهامش محجوز 5000 دولار وقيمة النقطة 100 دولار خسارة 140 نقطة = 14000 دولار مخصومة من رأس مالي
او اشتري 10 عقود ستاندر بقيمة 1000000 يورو وبدلا من الاقتراض سادفع فقط عربون لامتلاك المليون يورو 1100 دولار ؟؟؟؟
طيب مالمميز بذلك .............الميزة هامة جدا
بافتراض ان السعر انعكس الى 1.3900 للاعلى ستكون خسارتي بنظام الهامش 14000 دولار بينما خسارتي لو صعد السعر الى مالانهاية للاعلى لن تتجاوز قيمة العربون اي 1100 دولار حتى لو اصبح سعر اليورو/ دولار 10.37 فان خسارتي لن تتجاوز اطلاقا قيمة العربون 1100 دولار
طيب لو افترضنا ان السعر هبط الى منطقة 1.3640 وخلال فترة يوم او يومين نتيجة اخبار مهمة مثلا وكان الخبر لصالحي اتعلمون العرض والطلب للعربون!!! تحول ثمنه من 0.0011 الى 0.0094 اي عشرة اضعاف بالتالي سيتحول قيمة استثماري بالعربون الى 9680 دولار من دون خصم عمولات السوق Globex اي عشرة اضعاف قيمة المخاطرة .........طيب افترض انك لاتريد ارباح قيمة العربون وتريد تحويلها لعقد ستاندر بنظام المارجن او النظام النقدي Fiscal Delivery فانك تستطيع عمل Excersis وهي حقي في تحويل العربون الى العقد الاصلي وليس اغلاقه وان لم يكن هذا الموضوع موجود لكنا دخلنا في شبهة شرعية لان الاساس ان تحول العربون الى سلعة بمجرد ان دفعت قيمة الفارق لامتلاكك للعقد ..... حينها سيكون ربح عملية الاكسرسايز = 1.3762- 1.3643 = 119 نقطة في 5 عقود ستاندرد = 11900 دولار ربحا .........وربحها اعلى من ربح الاوبشن لكن من جديد .................انا حصلت على 11900 دولار من مخاطرة 1100 دولار لاغير ...........اي ان نسبة الربح للمخاطر 1:9 اي مقابل كل دولار مخاطرة فاني ساكسب 9 دولار ..........لو قمت بعمل احصائية مالية للمقارنة بين وضع العمل بنظام المارجن او العمل بنظام العربون ستجد ان المحصلة العامة كبيرة جدا لصالح افضلية مالية من حيث الامان للأستثمار بنظام العربون ...........
راجع معي من جديد : في نظام الهامش دخلت بمخاطرة 140 نقطة استوب = 14000 دولار وبطبيعة الحال فان من الضروري وحتى يتم المحافظة على ادارة سليمية لرأس المال ان لايتم الخروج الا بنسبة 1:1 على الاقل اي انك بحاجة لتحقيق 140 نقطة ربحا للخروج بهذه النسبة المقبولة اي لابد ان لاتخرج حتى يصل السعر الى 1.3622 على الاقل لتحقيق نسبة متكافئة لنسبة المخاطرة ........... ( لاحظ انك وضعت وقف مناسب جدا بالمقارنة مع الفريم المستخدم والتذبذب المتوقع خاصة في اوقات الاخبار المهمة )
بينما في نظام العربون فان حصولك 9680 دولار هو بمخاطرة 1100 دولار لايمكن ان تزيد الخسارة اكثر من ذلك .............
مرفق لكم عملية التنفيذ والربح المحقق من بيع 10 عقود ستاندر بنظام العربون وتحقيق 9680 دولار بعد من اقفال عملية الاستثمار بالعربون ............اما سبب عدم حصولي على الربح بالكامل فهو لاني نفذت على امر Market وقت حركة السوق وصدور الاخبار والكمية بالكامل فلم استطع اقفال عقودي على السعر الموجود وانما على عدة دفعات من قبل الوسيط من عدة اسعار مع العمولات وكان يفترض ان اقفلها على دفعات بسيطة او بامر مؤجل ......لكن من الناحية العملية نعم يمكن الحصول على الربح بالكامل لو اني نفذت الاقفال وقت هدوء السوق وليس وقت الاخبار .....مشاكل العربون موجودة في التنفيذ تماما مثل مشاكل المارجن
منقول