بداية، سوف نناقش التركيبة العامة للسعر و التي كما نرى في الصورة الأولى أدناه بأنها أخذت شكل موجة دافعة بدأت في أواخر عام 1999 عندما اكتملت الموجة الرابعة التصحيحية في الموجة الدورية العظمى و بدأنا الموجة الخامسة ذات الرتبة الأعلى في ترقيم موجات إيليوت. الموجة الخامسة مكّونة أيضاً من خمس موجات داخلية، نرى اكتمال الموجة الأولى و الثانية منها فيما نحن الآن في أواخر ساعات حياة الثالثة الصاعدة ! لاحتساب الأهداف المتوقعة للموجة الصاعدة كاملة التي بدأت في عام 1999، سوف نستخدم التحليل الفني التوافقي، و الذي يشير لنا بأن الموجة الثانية الموضحة في الأزرق هي الضلع BC و الذي صحح أكثر من 38.2% بقليل من الموجة AB و التي هي نفسها الموجة الأولى. ((الترقيم الأحمر هو ترقيم التحليل التوافقي)) بحسب قواعد التحليل التوافقي، عندما يصحح الضلع BC 38.2% من الضلع AB، يصحح عندها الضلع CD 261.8% من الضلع BC. و لأن التصحيح كان أكثر بقليل من 38.2%، يجب أن نأخذ بعين الاعتبار أن الضلع CD قد يصحح أقل قليلاً من 261.8% لذلك اعتمدنا مستوى تصحيح 224%. لذلك، من المحتمل أن تكتمل كامل الموجة الدافعة عند مستويات فوق 1470.00 لكن تحت 1605.00 بقليل. لهذا، ما زال سعر الذهب في اتجاه صاعد على الأنظمة الزمنية طويلة الأمد التي قد تمتد أبعد من العام القادم. قد لا يكتفي السعر في مستويات حول 1605.00 أو قد نشهد مزيداً من الارتفاع، لكن كل ما سبق هو لإظهار أن الاتجاه العام للذهب لم يتغيّر بل هو صاعد. لدراسة توقعاتنا للعام القادم 2011، سوف نأخذ الموجة الثالثة الصاعدة منذ بدايتها في شهر تشرين الأول/2008. حيث نرى بحسب تحليل موجات إيليوت، بأننا أمام نموذج موجة دافعة أخرى اكتملت تماماً و هي موضحّة في اللون الأحمر في الصورة الثانية. إن اكتمال هذه الموجة يوحي بأن الموجة الثالثة ( في اللون الأزرق ) قد انتهت و هذا ما يشير إلى أننا بدأنا الموجة الرابعة الهابطة. من الأشياء التي توحي بأننا في الموجة الرابعة، هو التداول الحاد و المضطرب و توقف الاندفاعات الصاعدة القوية. و الصورة أدناه توضح كل ذلك. حقق سعر الذهب الأعلى له عند مستوى حول 1430.00 دولار للأونصة، و هنالك بعض الموجات الداخلية في التركيبة الإيليوتية المشار لها في الصورة أعلاه تجبرنا على أن نعطي مجالاً لوصول مستويات حتى 1475.00 المشتقّة توافقياً في الصورة الأولى و في حال ثبت هذا المستوى، فنحن أمام موجة هابطة خلال الجزء الأول من العام القادم. إن الأهداف الفنية لهذه الموجة تبدأ في مستويات 1255.00 دولار للأونصة و في حال كانت الموجة الهابطة قوية و حادة، قد نصل إلى مستويات حول 1145.00 دولار للأونصة. في طريق الاتجاه الهابط و بين هذان المستويان، هنالك مستوى اعتراضي هو 1210.00 دولار للأونصة قد يعيق استمرار الاتجاه الهابط و يكتفي به. بالتلخيص لما سبق، نحن في انتظار اتجاه هابط خلال تداولات الذهب، قد يستهدف السعر من خلاله مستويات حول 1255.00 و بكسر هذا المستوى يصبح متاحاً اختبار مستوى 1210.00 و بالثبات تحته قد تمتد الموجة الرابعة إلى مستويات قد تصل إلى 1145.00، و رغم أن الأخير مستبعد بحسب السيناريو المقترح، لكن يجب عدم إهماله. لكن ما بعد ذلك؟ إن انتهاء الموجة الرابعة يعني أننا سوف ندخل موجة جديدة هي الموجة الخامسة، حيث أن هذه الموجة هي التي من المتوقع أن تقود السعر نحو مستويات قريبة من 1605.00. قد يتم وصول هذا المستوى أو مستويات قريبة منه خلال الفترة الممتدة من النصف الثاني من العام القادم النصف الثاني من عام 2012، حيث أنها من المتوقع أن تأخذ وقتاً أقل من تكوين الموجة الثالثة و كذلك أقل من تكوين الموجة الأولى. الموجات الدافعة على الأنظمة الزمنية طويلة الأمد تكون فيها الموجة الأولى على الأغلب هي الأطول زمنياً و الأطول سعرياً، فيما الخامسة هي الأقصر سعرياً و الأقصر زمنياً. أخذت الموجة الأولى في تكوينها حوالي 8 سنوات أو أقل بقليل، فيما الموجة الثالثة الموضحة في الصورة الثانية أعلاه أخذ تكوينها حوالي العامين من الزمن أو أكثر بقليل، و بذلك من المتوقع أن تأخذ الموجة الخامسة و الأخيرة أقل من هذا. لو درسنا الموضوع بواسطة قياس الأزمان بسلسلة فيبوناتشي الزمنية ( 12:3:5:8 ...... )، يمكننا ملاحظة التالي: · الموجة الأولى بدأت في آب/1999 و انتهت في آذار 2008 و ذلك يعني حوالي 8 · الموجة الثالثة استغرقت حوالي سنتان من الزمن أو أكثر بقليل. لذلك، الخامسة قد تأخذ أقل من سنتان، و المرجّح هو حوالي سنة أو أكثر من ذلك بقليل. هذه دراسة تقريبية جداً لكن لإعطاء فكرة عن الموضوع لا أكثر.o> لكن، ماذا سوف يحصل لو تم كسر مستوى 1145.00؟ عندها سوف تبدأ فرص عودة الاتجاه الصاعد تضعف و يبدأ السيناريو المقترح أمامنا لبداية الموجة الخامسة الصاعدة يضعف أكثر فأكثر، حيث أن كسر هذا المستوى قد يسبب مزيداً من الاتجاه الهابط نحو مستويات حول 1055.00-1060.00 و هذا المستوى هو تصحيح 50% المشار له في الصورة الثانية أعلاه. و بما أن سعر الذهب لا يتحرك هذه المسافة خلال سنة واحدة فقط في المعتاد ( أي أكثر من 400 دولار )، فقد تكون تداولات العام القادم كلها في اتجاه هابط إجمالي و يفشل تكوين بداية اتجاه صاعد. لتوضيح الفكرة، إن أي تداول في سعر الذهب فوق مستوى 1030.00 ( الدعم الذي نشأ عند قمّة عام 2008 و عنده اكتملت الموجة الأولى ) يبقي على احتمال أن نرى اتجاهاً صاعداً لاختبار مستويات قريبة من 1605.00 دولار للأونصة. لكن، في حال تم كسر مستوى 1210.00 العام القادم، قد لا نرى أسعاراً قياسية جديدة خلال السنة المقبلة قبل بداية الربع الرابع، خصوصاً لو أن كسر مستوى 1210.00 تبعه إغلاقات متكررة ما دونه، بل سوف تترك الأسعار القياسية إلى عام 2012. لكن ثبات مستوى 1210.00 قد يكون قادراً على أن يجعلنا نرى أسعار قياسية جديدة. وصول مستوى 1145.00 لا يعني نهاية المطاف، لكنه يعني أن انتظارنا للموجات الصاعدة و أسعار فوق 1500.00 دولار سوف يطول بعض الشيء. هنالك عوامل رئيسية يجب الانتباه لها، هو أن اختراق مستوى 1475.00 و الثبات فوقه، يفشل الموجة الهابطة المقترحة خلال الجزء الأول من عام 2011، و هذا ما قد يسبب ارتفاعاً يصل بنا إلى مستويات قريبة من الهدف التوافقي 1605.00. و كذلك يجب العلم بأن كسر مستوى 1145.00 سوف يؤخر تحقيق بداية الموجة الصاعدة. الصورة أدناه توضح لنا توقعات تحرك السعر خلال العام المقبل. و السيناريو الأخضر هو تحقق التوقعات بحذافيرها، فيما السيناريو الموضح في الأحمر يظهر لنا فشل أحد أطراف التوقعات.