من المعلوم أن الإستثمار في أي مجال كان ينطوي على مخاطرة كبيرة ذلك أنك تسلم أموالك إلى إدارة لا تعلم كيف تدير هذا المال. و الإستثمار بشكل عام ليس بالضرورة أن يكون رابحا كما أنه ليس بالضرورة أن يكون خاسرا. فقد يكون الإستثمار الرابح حاليا خاسرا في المستقبل و العكس صحيح. و من أجل عدم تأثير الدخول في إستثمارات خاسرة على رأس مالك فلا بد من تنويع الإستثمارات من أجل تقليل المخاطرة المترتبة على الإستثمار و من أجل المحافظة على رأس مالك من النقصان.
أنواع الإستثمارات
الإستثمارات أنواع كثيرة و لكن بالإمكان تلخيصها إلى ثلاثة أنواع :
1 / الإستثمار في السلع و الخدمات
2 / الإستثمار في الأصول الثابتة كالعقارات و الآلات و المعدات
3 / الإستثمار في الأصول المالية كالأسهم و السندات
الإستثمار في الأسهم هو أساس هذا الكتيب لذا سنكتفي بالحديث عنه.
الإستثمار في الأسهم
الإستثمار في أسهم الشركات يعتبر أسهل طريقة للإستثمار ذلك أن المستثمر لا يحتاج أن يكون ملما بعمل الشركة و لا بإدارتها بل لا يجب عليه عمل أي شيء. و كذلك تعتبر أرباحه أكبر من بعض الإستثمارات الأخرى ( رغم وجود مخاطر )
ما هو السهم؟
يعرف السهم بأنه جزء من أموال ملكية الشركة و يتمتع حاملها بالآتي :
· الحصول على نصيب من الأرباح عند توزيعها.
· حق نقل ملكية السهم.
· الأولوية في الإكتتاب بالأسهم الجديدة الطرح.
· حق حضور الجمعية العمومية للشركة.
· حق التصويت على القضايا المطروحة في اجتماعات الجمعية العمومية.
· حق الترشح لعضوية مجلس ادارة الشركة.
· الحصول على نصيب من موجودات الشركة عند تصفيتها.
بعض المصطلحات المهمة في الأسهم:
· القيمة الإسمية : تمثل القيمة المدونة على قسيمة السهم و عادة ما يكون منصوص عليها في عقد التأسيس.
· القيمة الدفترية : تمثل اجمالي حقوق الملكية في قائمة المركز المالي مقسوم على عدد السهم المصدرة.
· القيمة السوقية : تمثل القيمة التي يباع فيها السهم في سوق المال و قد تكون هذه القيمة أكثر أو أقل من القيمة الإسمية أو الدفترية.
· سعر الإفتتاح: سعر أول صفقة تم تنفيذها في نفس اليوم.
· أعلى سعر : اعلى سعر تم التنفيذ به.
· أدنى سعر : أقل سعر تم التنفيذ به.
· آخر سعر: سعر تنفيذ آخر صفقة.
· الكمية المتداولة:اجمالي عدد الأسهم المتداولة.
· أفضل سعر طلب: أعلى سعر مطلوب به السهم.
· أفضل سعر عرض:أقل سعر معروض به السهم.
· أسهم العوائد :تشمل أسهم الشركات التي تركز على صرف أرباح بانتظام أو توزيع أسهم اضافية. و من خصائص هذه الأسهم قلة تذبذب سعر السوق.
· أسهم النمو : تشمل أسهم الشركات التي لا تميل إلى توزيع أرباح برغم نمو الدخل السنوي و من خصائص هذه الأسهم أن السعر أكثر تذبذب من سعر أسهم العوائد و يلاحظ عليه سرعة الزيادة.
· أسهم المضاربة : تشمل أسهم الشركات التي لا يرتبط سعرها السوقي بأداء الشركة و لكن يتحرك بناء على العرض و الطلب و من خصائص هذه الأسهم أن تذبذب السعر فيها عالي جدا و كذلك يلاحظ عليه حجم تداول كبير لقلة قيمته.
· ربح السهم (eps) : مجموع صافي أرباح الشركة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
· الربح الموزع (dps): مجموع الأرباح الموزعة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
· مكرر ربح السهم (p/e ) : سعر السهم الحالي مقسوما على ربح السهم (eps) .
· مكرر السعر الدفتري:سعر السهم الحالي مقسوما على السعر الدفتري للسهم.
· معدل دوران الأصول : صافي الدخل أو المبيعات مقسوما على اجمالي الأصول.
· العائد المتوقع للسهم: و هو حاصل الفرق بين السعر المتوقع للسهم مع السعر الحالي له. و يتم حساب السعر المتوقع للسهم بضرب ربح السهم المتوقع بمكرر أرباحه. ( إذا كان ربح السهم أو مكرره بالسالب فلا تنطبق هذه القاعدة عليه ).