اذا اعتبرنا عام 2014 كحلبة سباق، فالاقتصاد الأمريكي مما لا شك فيه تعثر في الانطلاق منذ البداية. ففي يناير كان التجار والاقتصاديون متفائلون بأن 2014 ستكون السنة التي سيكون فيها الاقتصاد قادرا على الوقوف على قدميه من دون عكاز التيسير الكمي الذي اعتمد عليه في السنوات القليلة الماضية. وقد تحولت تلك التوقعات المتفائلة بسرعة الى خيبة امل مع موجة الطقس السيئ التي اجتاحت الولايات المتحدة مؤدية لتعثر النشاط الاقتصادي في الربع الاول؛ في الواقع، انكمش الاقتصاد بنسبة 2.9٪ ، كأسوأ قراءة للناتج المحلي الإجمالي منذ الكساد الكبير سنة 1929:

http://www.fx-arabia.com/vb/data:ima...BJRU5ErkJggg==


و لكن لحسن الحظ و نحن على مشارف النصف الثاني من العام، حيث اظهر الاقتصاد الأمريكي تحسنا قويا مع قرب نهاية العام. وفقا لأحدث الأرقام، النشاط الاقتصادي يتحسن بشكل كبير في الربع الثاني على خلفية النمو القوي في أسواق العمل والإسكان، ويتوقع معظم الاقتصاديين ان نسبة نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني ستصل الى %3 على اساس سنوي.

http://www.fx-arabia.com/vb/data:ima...AASUVORK5CYII=

الاحتياطي الفيدرالي: ملكة على رقعة الشطرنج

على الرغم من قراءة الناتج المحلي الإجمالي المخيبة، فضلا عن عدد من التقارير الاقتصادية الأخرى المخيبة للآمال في الربع الأول، تمسك مجلس الاحتياطي الاتحادي بخطته لسحب برنامج التسيير الكمي. و الآن، وفقا لأحدث محضر، البنك المركزي يخطط لوقف التيسير الكمي بوقف مشترياته من الاصول بمقدار 15 مليار دولار في اكتوبر، مما يمهد الطريق لرفع أسعار الفائدة في نهاية المطاف في فترة ما من عام 2015.

http://www.fx-arabia.com/vb/data:ima...AASUVORK5CYII=

على مستوى سوق العمل،. مع اقتراب تقرير التوظيف بالقطاع غير الزراعي الصادر في يوليو ، الاقتصاد الأمريكي خلق أكثر من 200 الف فرصة عمل على مدى خمسة أشهر متتالية، وهو شيئ لم يحدث منذ الفترة التي سبقت فقاعة التكنولوجيا في عام 1999. مع معدل مشاركة (النسبة المئوية من البالغين في الولايات المتحدة الذين يبحثون عن عمل) يرجح أن يبقى منخفضا بسبب الاتجاهات الديموغرافية و الاشخاص المجبرون على التقاعد المبكر، فيما قد يستمر معدل البطالة في الانخفاض عام 2014. وفي الواقع، انخفض معدل البطالة إلى 6.1٪ فقط في شهر يونيو، مع العلم بان هدف مجلس الاحتياطي الاتحادي لنهاية السنة هو 6.0-6.1 %! و طالما لا يزال معدل البطالة منخفضا، سوف يستمر سوق العمل في الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لرفع اسعار الفائدة.

http://www.fx-arabia.com/vb/data:ima...AAAElFTkSuQmCC

الامر الذي يشكل تحديا بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي هو بلا شك التضخم. فمؤشر أسعار المستهلك (CPI) يشكل ضغطا على البنك الذي يستهدف 2.0-2.5٪ ، ولكن الاحتياطي الفيدرالي يفضل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المتراجع قليلا الى 1.49٪ في مايو. وقد ارتفع المؤشر المذكور الى ما يقرب من 0.5 ٪ منذ بداية العام، وإذا استمر هذا الاتجاه، فالتضخم قد يصل بسهولة للنطاق المستهدف من طرف الاحتياطي الفيدرالي في نهاية هذا العام أو مطلع العام المقبل.

http://www.fx-arabia.com/vb/data:ima...AAAElFTkSuQmCC

ارقام مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الحالية تبين أن السياسة النقدية "الفضفاضة" مناسبة، ولكن من المهم أن نتذكر أن السياسة النقدية الحالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي متكيفة بشكل غير مسبوق. ليس فقط ان البنك لا يزال يدفع عجلة الاقتصاد من خلال برنامج التيسير الكمي على الأقل لبضعة أشهر، ولكن أسعار الفائدة أيضا في الصفر. الوضع الحالي بعيد عن احدث اهداف الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية، حيث يحبذ معظم المسؤولين التوازن على المدى الطويل حيث سعر الفائدة في نطاق 3،5-4،0٪؛ هذا يدل على أن الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن ينتهي التيسير الكمي و يقوم برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ عشر مرات منفصلة (!) و سيعتبر ذلك كسياسة تخفيفية مقارنة مع اهدافه لتحقيق التوازن على المدى الطويل.

النماذج الإنعكاسية ( الراس والكتفين المقلوب ) بحث تفصيلي



‏

في البداية احب ان اشير ان ما كتب هنا هو نتاج بحث وتقصي مني في بعض المواقع الأجنبية والعربية وبعض الكتب التحليلية اخذ مني الكثير من الاسابيع .. من اجل وضع بحث متكامل وشامل يغطي جوانب كثيرة خفيت عن القاريء ومتعلم التحليل الفني .. الهدف من انشاء هذا البحث هو وضع تصور كامل ودراسة الكثير من النقاط الهامة في معرفة النماذج السعرية المهمة للمحلل الفني لتوقع مسار حركة الاسهم .. وما سوف اورده الأن يعتبر جزء بسيط حاولت ان اكتبه على عجالة ،، لما سوف اقوم بتوضيحه في كتاب الكتروني شامل وكامل ،، والكمال لله طبعاً .. عن النماذج السعرية ،، يحتوي ولأول مرة تطبيقات مفيدة من السوق الإماراتية لكثير من الأسهم .. وسوف تكون باذن الله تعالى خير زاد لمن اراد الإستفادة .. سائلاً المولى عز وجل ان اوفق في شرح الفكرة باسلوب جيد .. وان لا تنسوني بدعائكم نموذج الرأس والكتفين المقلوب : ويعتبر من اشهد النماذج الإنعكاسية ( Reversal patterns ) وهو ينذر بانقلاب الاسعار وانعكاس اتجاهها من اسفل إلى اعلى .. ويعتبر هذا النموذج ايذاناً بحركة تصحيحة بالإتجاه المعاكس ..( اقصد هنا اذا كان المسار العام هابط وتشبعت تصحيحاً هابطاً فإن هذا النموذج يقوم بتصحيح عكسي ويدل على عودة الاسعار لحالتها الطبيعية من الهبوط إلى الصعود ) وبصفة عامة فإن لحجم التداول ( Volume ) اهمية كبرى في هذا النموذج شانه شأن نموذج الرأس والكتفين العلوي .. فحجم التداول ينخفض ما دام السعر داخل النموذج ( اثناء تكونه ) ويرتفع بقوة وبشكل ملحوظ عند انطلاق السعر خارج حدود هذا النمط ..

.................................................. .................................................. .............................

سؤال / كيف يبدو نموذج الرأس والكتفين المقلوب : كما تشاهدون في الصورة المرفقة فإن نموذج الراس والكتفين المقلوب يبدو مثل راس رجل وأكتافه على جانبي راسه ولكن بصورة مقلوبة .. والنموذج المثالي يحتوي ثلاث زوايا حادة متكونة عن طريق ثلاث حركات رئيسية متعاقبة في سعر السهم 1. النقطة الاولى : ( الكتف الايسر Left Shoulder )تحدث هذه النقطة عندما يتحرك سعر السهم في السوق الهابط ( ترند هابط ) ليكون السهم أدنى نقطة له ثم يفشل في الهبوط اكثر بسبب تدخل قوة شرائية ترفع السهم ولكنها تفشل في ذلك ويتراجع سعر السهم مرة اخرى فيتكون لدينا الكتف الايسر . 2. النقطة الثانية : ( الراس Head )تحدث هذه النقطة عندما تهبط الاسعار مرة اخرى أدنى من الكتف الأيسر .. لتحقق بهبوطها مستوى ادنى من النقطة الأولى وبعد ذلك تتدخل قوة شرائية مرة اخرى تكون اكثر قوة من المرة الأولى وتحاول رفع الاسعار ولكنها تفشل للمرة الثانية مما يهبط بسعر السهم مرة اخرى ليتكون لنا بذلك الراس . 3. النقطة الثالثة : ( الكتف الأيمن Right Shoulder )تحدث هذه النقطة عندما تهبط الأسعار مرة اخرى بعد ارتفاعها لتكوين الراس لتواجه ضعف وتهبط ولكن لمستوى ادنى من مستوى الرأس وقد يكون قريبا من مستوى الكتف الأيسر وتتدخل القوة الشرائية لأخر مرة لترفع الاسعار .. لتكون بذلك الكتف الأيمن .

.................................................. .................................................. .................................

ملاحظة مهمة : من المهم الإشارة والتركيز إلى ان الكتفين يجب ان يكوناً في مستوى أعلى من مستوى الراس .. أي ان الرأس هو الوحيد الذي يكون أدنى سعر للسهم .. فإن كان الكتفين او احدهما ادنى من الراس فإن هذا النموذج فاشل ولا يؤخذ به .. تحدثنا بالأعلى عن العناصر الرئيسية المكونة لنموذج الراس والكتفين المقلوب .. ويبقى لدينا اللمسة الأخيرة والنقطة الأهم التي تحدد مسار السهم في المرحلة اللاحقة .. وهو الخط الوهمي المعروف بخط الرقبة ( Neckline ) ويتم ذلك عن طريق رسم خط مستقيم يصل بين أعلى نقاط متوفرة في النموذج .. وطريقة الرسم تكون كالتالي :1. النقطة الأولى : النقطة الأعلى الناتجة في نهاية الكتف الأيسر والتي تعتبر بداية الترند الهابط نحو الراس 2. النقطة الثانية :النقطة الأعلى الناتجة في نهاية تكون الراس والتي تعتبر بداية الترند الهابط نحو الكتف الأيمن يتم الوصل بين هذه النقطتين ومد الخط الناتج على استقامته .. وبذلك يتكون لنا خط الرقبة والذي يعتبر خط مقاومة قوي اختراقه يحدد مسار السهم .. ويجدر الإشارة إلى ان خط الرقبة قد يكون مستقيماً ( افقياً ) او مائلاً للأعلى او مائلاً للأسفل ويعتبر خط الرقبة المائل للأسفل هو النموذج الأكثر دلالة على قوة الحركة المستقبلية للسهم بعد اختراق خط الرقبة .. وسوف اوضح ذلك فيما بعد .

.................................................. .................................................. ...............................

سؤال/ متى يتم اعتبار ان النموذج متكامل ؟ لا يتم اعتبار اكتمال النموذج إلا عندما يتم كسر مستوى المقاومة المتكون من رسم خط الرقبة ولا يحدث ذلك إلا عندما يصعد سعر السهم من أدنى نقطة للكتف الأيمن ويخترق خط الرقبة صعوداً بتداول عالي .. ويعتبر المحللون الفنيون ان النموذج غير مكتمل حتى يتم اغلاق السهم أعلى من خط الرقبة .. ولا يكفي تداول السهم واختراقه لخط الرقبة صعوداً اذا لم يتبع ذلك اغلاقه فوقها .. سؤال/ هل حجم التداول مهم في نموذج الراس والكتفين : من المؤكد ان حجم التداول مهم جداً اثناء تكون نموذج الرأس والكتفين بصورة عامة .. ففي نموذج الراس والكتفين المقلوب فإن حجم التداول يكون كالتالي : 1. عند الكتف الايسر : يكون حجم التداول عالي ويعود ذلك إلى ان هذا النموذج يحدث في الترند الهابط لذا فإنه عند ادنى نقطة في الكتف الايسر هناك الكثير من البائعين يرغبون في التخلص من السهم .. وتكثر عروض البيع وتقل عروض الشراء . 2. عند الكتف الأيمن : يكون حجم التداول ضعيفاً ويعود ذلك إلى ان المستثمرين يرون بداية انعكاس اتجاه السوق من الهبوط إلى الصعود .. وتتعزز عندهم الرغبة في عدم البيع والصبر وتشير التجارب إلى ان حجم التداول البسيط عند الكتف الأيمن إشارة قوية على انعكاس الإتجاه من الهبوط إلى الصعود . 3. منطقة الراس وبين الكتفين : يكون حجم التداول متذبذباً في المنطقة المحصورة في الراس والمنطقة المحصورة بين الكتف الأيمن والكتف الأيسر ويكون اكثر ضعفاً عند قاع الراس . 4. كسر خط الرقبة : حجم التداول يصبح الأكبر عندما يكسر السعر خط الرقبة صعوداً وبذلك يكون انعكاس الإتجاه واضحاً من الهبوط إلى الصعود ويبدأ تشكل الترند الصاعد .. ويبدأ ضغط الشراء في الإزدياد .

.................................................. .................................................. ...................................

سؤال / ما هل التفاصيل التي يجب ان اراقبها في نموذج الراس والكتفين المقلوب : هناك العديد من النقاط التي يركز فيه الخبراء عندما يرون هذا النموذج منها : 1. التماثل : ويقصد بذلك وصول ادنى نقطة في الكتفين الأيسر والأيمن إلى مستوى واحد .. وان تكون الفترة الزمنية من تكون قاع الكتف الأيسر إلى تكون الراس مماثلة للفترة الزمنية من تكون الراس إلى قاع الكتف الايسر .. هذا اذا تحقق فإن النموذج يعتبر من النماذج القوية والنادرة اذا استوفت شروط حجم التداول .. ولكن وكما نعلم فإنه من الصعوبة البالغة ان يكون التماثل دقيقاً .. لذا فقد نجد في الكثير من الأحيان ان يكون كتف أعلى من الكتف الأخر .. وقد تختلف الفترة الزمنية في تشكل كل واحد منهما .. لكن الأهم عدم تجاوز الكتف الأيمن والايسر لمستوى الراس .. وإلا فإن الشكل المتكون لا يمت بصلة ابداً لنموذج الرأس والكتفين . 2. حجم التداول : وتم شرحه قبل قليل وهو من الامور المهمة وخلاصته ان حجم التداول يرتفع عند قاع الكتف الأيسر وعند كسر خط الرقبة صعوداً ويقل عند قاع الكتف الأيمن بينما يكون متذبذباً عند الراس وبين الكتفين واشارات الإستعداد للدخول عندما يبدأ التداول بالإرتفاع المصحوب باختراق السعر لمستوى خط الرقبة للأعلى . 3. مدة التشكل : يشير بعض الخبراء إلى ان النموذج الصحيح الواحد يأخذ على الأقل فترة 3 اشهر منذ بدايته حتى اختراقه لخط الرقبة ،، ولكن يعتبر هذا الأمر ثانوياً حيث من الممكن ان يتكون اقل من هذه المدة . ولكن كلما زادت المدة كان هذا ادل على صحة النموذج وقوته 4. توفر ترند هابط : بما ان هذا النموذج انعكاسي بتحول الإتجاه من الهابط إلى الصاعد فهذا يعني ان هذا النموذج يتكون فقط في الترند الهابط . 5. انحدار خط الرقبة : يمكن ان يكون انحدار خط الرقبة للاعلى او للاسفل بينما يشير المنحدر الهابط إلى ان الصعود قد يكون عنيفاً واكثر شراسة من الإنحدار الصاعد لخط الرقبة .. ونادراً ما يتوفر نموذج الراس والكتفين بانحدار صاعد لخط الرقبة . 6. تأكيد اختراق خط الرقبة : ليكتمل النموذج يجب ان يتم اختراق خط الرقبة واغلاقه فوقها .. ولكن اذا تماسك السهم تحت خط الرقبة وتم تداول السهم تحت هذا الخط او ملامساً له خلال الأيام التالية وفشل في الإختراق فوق الخط فهذه اشارة إلى ان النموذج الإنعكاسي فاشل ،، وان الاسعار سوف تعاود هبوطها .. 7. العودة لاختبار خط الرقبة ( موجة العودة ) : قد تعود الاسعار بعد اختراقها لخط الرقبة صعوداً إلى الهبوط مرة اخرى بسبب عدم دخول بعض المستثمرين المؤثرين في السوق سابقاً فتكون هذه الإرتدادة فرصة ثمينة لهم للدخول مرة اخيرة نشاهد بعد ذلك صعود الاسعار مرة اخرى .. ولكن احتمالية العودة لاختبار خط الرقبة ليس مؤكد الحدوث فقد يحدث او لا يحدث ..

.................................................. .................................................. ...........................

سؤال / كيف استطيع التداول مع هذا النموذج ؟ عليك في البداية تحديد الهدف السعري الذي قد يصل إليه السعر وعن ذلك عن طريق قياس المسافة بين أدنى قاع في الراس وحتى خط الرقبة .. وطرح هذا الناتج واضافته إلى النقطة التي يخترق فيها السعر خط الرقبة .. فيكون الناتج الأخير هو الهدف الاقل المتوقع ان يصل إليه السعر .. على سبيل المثال .. نفرض ان سعر السهم عند قاع الراس 30 درهماً بينما خط الرقبة عند المستوى 35 فيكون قياس المنطقة من الراس إلى خط الرقبة ( 35 – 30 = 5 ) بإضافة هذا السعر إلى خط الرقبة عند منطقة الإختراق فإن السعر المستهدف على الأقل من النموذج كالتالي ( خط الرقبة 35 + فارق المسافة بين خط الرقبة وقاع الراس 5 = 40 درهم ) سؤال / ماذا افعل اذا رايت هذا النموذج ؟ هناك اكثر من استراتيجية تستطيع ان تتبعها سوف اسرد اهمها : 1. اذا استوفى النموذج الشروط المحددة فلمن شاء الحرص والإبكار في الدخول فلديه فرصة للدخول في السهم اذا تأكد من تكون الكتف الأيمن .. ويؤمن الكثير من الخبراء ان نسبة نجاح نموذج الراس والكتفين كبيرة جداً تصل إلى 93 % لذلك ان كنت مغامراً فليس من الضروري ان تنتظر كسر خط الرقبة ومن ثم الإغلاق دونها .. ( لا افضل ذلك ) 2. اذا استوفى النموذج الشرط الأخير وهو كسر خط الرقبة ومن ثم الإغلاق فوقها فهي اشارة دخول قوية لمن قاوم ولم يدخل سابقاً وهذا يفسر ارتفاع حجم التداول عند الكسر .. ويدعو إلى ذلك بعض الخبراء وعلى راسهم ( جون ميرفي ) والذي لا يعترف ابداً بأن النموذج رأس وكتفين إلا باختراق خط الرقبة والإغلاق دونه

https://fbcdn-sphotos-b-a.akamaihd.n...61738119_n.jpg

ايجاد هدف للسعر


تعتمد طريقة الوصول الى هدف للسعر على ارتفاع النموذج وذلك عن طريق قياس المسافة الراسية من الراس (النقطة c)الى خط النيك لاين ثم فحص المسافة التي

تبدا من النقطة التي اخترقها خط النيك لاين وعلى سبيل المثال نفترض ان قمة الراس تقع عند النقطة 100 وخط النيك لاين يقع عند النقطة80وبالتالي تكون المسافة

العمودية بين قمة الراس وخط النيك لاين هو الفرق بين النقطتين وهو20وهذا يعني ان هناك20نقطة تبتعد في الاتجاه التنازلي عن المستوى الذي اخترقة خط النيك لاين

فاذا كانت نقطة كسر خط النيك لاين تقع عند82(في الشكل1-5أ)فان هدف الاتجاه التنازلي يصبح مستوى 62(62=20-82)
وهناك طريقة فنية اخرى تقوم بنفس المهمة و تتميز بسهولتها الى حد ما وهي قياس طول الموجة الاولى للانخفاض(اي المسافة بين النقطةcالى النقطةd)ثم مضاعفة

الناتج وفي كلا الحالتين يكون الارتفاع الاكبر للنموذج او لسرعة التغير يعني وجود هدف اكبر للسعر وكنا قد ذكرنا في الفصل الرابع ان القياس الماخوذ من كسر خط

الاتجاه يكون مشابه للقياس المستخدم في نموذج الراس و الكتفين ومن الممكن ملاحظة ذلك عند رؤية المسافة التي يقطعها السعر تحت خط النيك لاين المخترق وكيف

انها تساوي المسافة التي قطعها فوق هذا الخط تقريبا وبالاضافة الى ذلك سوف نتمكن من خلال دراستنا لنماذج السعر من توضيح كيفية اعتماد اغلب اهداف السعر في

رسم الاعمدة البياني على مدى ارتفاع او مدى سرعة حركة نماذج السعر المختلفة وفي اثناء ذلك سوف نوضح فكرة قياس ارتفاع نموذج السعر وفحص المسافة من

نقطة الاختراق
ومن المهم ان نتذكر ان تحديد الهدف بهذه الطريقة يعتبر الحد الادنى لهدف السعر وذلك لانه غالبا ما تمتد حركة السعر الى ما بعد هذا الهدف وعلى الرغم من ذلك فان

تحديد الحد الادنى للهدف يعتبر مفيدا جدا في تحديد اذا ما كانت هناك احتمالية كافية لتحرك السوق بحركة تبرر الدخول في صفقة جديدة اما الهدف الاقصى للسعر

فيكون بمقدار الحركة السابقة فاذا تحرك السعر في الاتجاه التصاعدي من النقطة30الى100بالانعكاسية لاقصى في الاتجاه التنازلي من قمة نموذج السعر بحدوث

حركة تصحيحية كاملة للحركة التصاعدية منخفضا بذلك الى النقطة 30مرة اخرى وبناء على ذلك يكون المتوقع انعكاس او تصحيح نماذج السعر الانعكاسية

نموذج القيعان الثلاثه Triple bottom

تكرار القمة Double Top
تكرار القمة هو نمط يأتي في نهاية اتجاه صاعـد و يشير إلى أن السوق يتطلع لاختبار المستويات الأدنى ، ولكي يظهر هذا النمط بشكل سليم 100 % يجب أن تكون القمة الأولى (1) أعلى في ارتفاعها من القمة الثانية (2) وأن يتحرك الاتجاه نحو الهبوط بعد النقطة 1
http://borsaforex.com/forex/images/AF%201.gif

رأينا التقني :
يرجح اتخاذ قرارات البيع بمجرد تكوين نقطة القمة رقم (2) وبدأ البيع فعلا عند خط الاستراحة السفلي لأننا نتوقع احتمال حدوث اتجاه هابط معاكس للاتجاه السابق.

في المثال السابق نرى أن المشترين وصلت بهم أقصى درجة حتى مستوى المقاومة الموضح بالأعلى بدون اختراقه لأعلى ، ونرى بذلك تكّون قمتين متكررتين متتاليتين وهذا يعني احتمال عكس الاتجاه السابق قد أوشك على الحدوث.

http://borsaforex.com/forex/images/AF%202.gif

http://borsaforex.com/forex/images/AF%203.gif


انظر ماذا حدث ، بالفعل تم كسر خط الاستراحة ( الدعم ) لأسفل وتغير الاتجاه نحو الهبوط
بالفعل لقد كان شكل تكرار القمة يقول الحقيقة.
تذكر ... هذه القمم يمكن أن تأتي أيضا على شكل 3 قمم وتسمى القمم الثلاثة ...
أو يمكن أن تأتي في 4 قمم وتسمى القمم الرباعية .
ملحوظة هامة جدا :
مخطّطات البارات ستعطيك هذا الشكل بصورة أفضل من أي مخطط.

(4) تكرار القاع Double Bottom
تكرار القاع هو شبيه لمثال لتكرار القمم ولكنه يختلف عنه في عمله إذ أنه يأتي مع الاتجاه الهابط وبذلك يرجح الشراء أعلى من نقطة القاع الثانية أو أعلى خط الاستراحة العلوي.
يشير شكل تكرار القاع إلى أن السوق يتطلع لاختبار المستويات العالية ، ولكي يظهر هذا النمط بشكل سليم 100 % يجب أن تكون القاع الأول (1) أقل في انخفاضه من القاع الثاني (2) وأن يتحرك الاتجاه نحو الصعود بعد النقطة 1

في رأينا التقني :
يرجح اتخاذ قرارات الشراء بمجرد تكوين نقطة القاع رقم (2) وبدأ الشراء فعلا عند خط الاستراحة العلوي لأننا نتوقع احتمال حدوث اتجاه صاعد معاكس للاتجاه السابق.
نمط تكرار القاع يخبرنا أن السوق قد اختبر أقل مستوى للسعر على مرتين وفي كلتا المرتين رفض السوق أن يذهب لأدنى من ذلك المستوى الذي قد حققها بل وسينعكس الاتجاه نحو الارتفاع.
http://borsaforex.com/forex/images/AF4.gif

http://borsaforex.com/forex/images/AF5.gif

في المخطط السابق تستطيع أن ترى أن السعر شكّل قاعين متكررين وفي القاع الثاني تأكيد بأنه لم يستطيع السعر كسر ذلك المستوى لأسفل ، وهذه إشارة بأن ضغط البيع أصبح ضعيف ويجب التفكير في أمر دخول السوق بالشراء قرب خط الاستراحة

ما هى شروط رسم الترند المائل الصحيح وكسره ..؟

بما ان خطوط الترند وكسرها من اساسيات التحليلى الفنى
والكثير يعتمد عليها فى تحليله ودخوله الصفقات
لذلك احببت ان اكتب هذا الموضوع ربما يفيد البعض

http://www.borsaat.com/vb/images/sta.../wol_error.gif.http://www.borsaat.com/vb/uploaded/29711_1387071794.png

كيف تتوقع كسر الترند؟
وقبل ان اتكلم عن كسر الترند اريد ان اتكلم عن توقع الكسر
فيمكنك بعد رسم الترند بشكل صيحح ان تتوقع الكسر
وذلك بملاحظه ضعف قوه او تاثيير الترند :
اذا رايت ان قوه الترند تضعف وتاثيرها على السعر يضعف فيمكن ان نتوقع ان الكسر قريبا

كيف ذلك :
بمتابعه كل من
1/ الارتكازات على الترند :
ذكرنا انه يجب ان تكون الارتكازات متباعده ومنتظمه .
فاذا وجدت ارتكازين متقاربين او تذبذب على خط الترند فربما يدحث كسر

2/القمم او القيعان الناتجه عن الترند :
اذا وجدت قمه او قاع لم تنجح فى كسر القمه او القاع التى تسبقها فيمكن توقع الكسر

http://www.borsaat.com/vb/images/sta.../wol_error.gif.http://www.borsaat.com/vb/uploaded/29711_1387075978.png

ما هى نظريات التحليل الفني؟

توجد ثلاث نظريات في التحليل الفني, وهي النظريات التالية:

1. نظرية داو جونز, وهي من أقدم النظريات.
2. نظرية إنسحابات فيبوناتشي ( وتسمى كذلك تراجعات, أو تصحيحات فيبوناتشي).
3. نظرية موجات إليوت.

نظرا للتراجع في مجمل الشركات المدرجة في سوق دبي ويتضح لنا ذلك من خلال تراجع مؤشر سوق دبي, وجدت أنه من المفيد أن أعرض نظرية من هذه النظريات يمكن أن تكون فيها الفائدة للجميع, خصوصا أنها تتعلق بالحالة التي يمر فيها السوق. هذه النظرية هي نظرية إنسحابات فيبوناتشي, فعلى بركة الله.

نظرية إنسحابات (تراجعات) فيبوناتشي:

من هو فيبوناتشي؟

فيبوناتشي, هو عالم رياضيات إيطالي, اسمه الحقيقي ليوناردو بيزانو ويعرف بكنية فيبوناتشي, ولد في مدينة بيزا الإيطالية في سنة 1170 م. وتوفي في نفس المدينة في سنة 1250 م وهي مدينة اشتهرت ببرجها المائل المسمى برج بيزا المائل. كان أبوه ويدعي جويليلمو ( Guilielmo) تاجرا عمل في وظيفة دبلوماسية كممثل لتجار بيزا في مدينة بيجايا الجزائرية وهي إحدى أجمل مدن الجزائر التي تقع في منطقة بين البحر والجبال على ساحل البحر الأبيض المتوسط , وقد كانت كغيرها من مدن ودول البحر المتوسط تربطها علاقات تجارية مع جمهورية بيزا.

تلقى فيبوناتشي تعليمه في مدرسة الرياضيات في هذه المدينة الجزائرية, وقد كان علم الرياضيات علما متطورا يحظى باهتمام كبير من قبل العرب, وقد سمحت له مهنة أبيه في التجوال بين مدن ودول البحر الأبيض المتوسط في البداية كتلميذ, ثم بعد ذلك في مهمات تجارية في كل من مصر, وسوريا, واليونان وصقلية , وقد تمتع التجار في ذلك الزمان بحق التنقل بحرية لأنهم كانوا يتمتعون بحصانة أتاحت لهم فرصة عظيمة في التنقل بين المدن التجارية, وهو الأمر الذي ساعد فيبوناتشي على التعرف على الميزات الهائلة التي يقدمها هذا العلم في الكثير من أمور الحياة.

عاد فيبوناتشي في سنة 1200 م. إلى وطنه الأم إيطاليا, وإلى مدينته بيزا, وهناك كتب كتبه الأربعة التي اشتهرت فيما بعد حيث نقل وأحيا من خلال هذه الكتب الرياضيات القديمة, وأضاف إليها من علمه الشيء الكثير. علما أن فيبوناتشي عاش في فترة زمنية لم يكن قد اكتشفت فيه الطابعة بعد, لهذا كان يكتب كتبه باليد, والطريقة الوحيدة لنسخها كانت من خلال إعادة كتابتها مرة أخرى.

كتاب (Liber Abaci) ألف في سنة 1202:

قال فيبوناتشي في هذا الكتاب أنه تعلم في مدرسة الرياضيات ولأول مرة الرموز الهندية التسعة ( وهي في الأصل عربية) من خلال مدرسين متميزين يملكون معرفة كبيرة بهذا الفن وهو الأمر الذي أسعده وسلب لبه وجعله شغوفا بعلم الرياضيات حتى وجد فيه سعادته أكثر من أي شيء آخر.

من الواضح في هذا الكتاب تأثر فيبوناتشي بالثقافة العربية , وذلك لأنه كتب الكثير من الأرقام من اليمين إلى اليسار على عادة العرب في الكتابة.

في الفصل الأول من هذا الكتاب قدم فيبوناتشي الأرقام الهندية العربية من خلال النظام العشري ألذي يبدا من الصفر وحتى الرقم 9, والتي عرفت بشكل واسع تحت اسم نظام العد العربي أو العشري ( Algorism) , ومن المؤكد أن الكثير من القضايا والمسائل التي ناقشها فيبوناتشي في هذا الفصل كانت مشابهة لتلك التي عرضت من خلال المصادر العربية.

ويبدأ الفصل الأول من الكتاب من خلال الجملة التالية:

هذه هي الأرقام الهندية التسعة: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 ومع هذه الأرقام التسعة, ومع الرمز 0 (صفر) وهو عربي ويسمى ( Zephirum ) , يمكن كتابة ووصف أي رقم.

وترجع أهمية هذا الأمر إلى صعوبة استخدام الأرقام الرومانية في العد والحساب لأنها طويلة وتزيد من صعوبة الأمر, هذا إذا علمنا أن الرياضيات تحتاج ولاشك إلى قدرات خاصة لا تتوفر لدى الكثيرين.

في الفصل الثاني من الكتاب ناقش فيبوناتشي الكثير من المسائل التي كانت تهم تجار بيزا, مثل أسعار البضائع, طريقة حساب أرباح العمليات التجارية, وكيف يمكن تحويل العملة المستخدمة في دول البحر المتوسط.

وفي الفصل الثالث, قام فيبوناتشي بحل الكثير من المسائل الرياضية, إلا أن أشهرها مسألة كانت السبيل إلى اكتشاف ما أصبح يسمى فيما بعد بأرقام فيبوناتشي, وهي السبب في شهرة فيبوناتشي لدى قطاع كثير من الناس.

يجب أن نفهم أنه في ذلك الزمن, كان من الشائع أن تقوم التحديات والمنافسات في بيزا , وبمباركة من الإمبراطور فر يدريك الثاني في حل بعض المسائل الحسابية, وفي تلك الأثناء تم عرض المسألة الشهيرة التي كانت السبب في اكتشاف أرقام فيبوناتشي ومن ثم نسب فيبوناتشي.

المسألة:

كان الهدف من المسألة اكتشاف سرعة إنجاب الأرانب لو توفرت لها الظروف الملائمة, وقد نوقشت هذه المسألة في سنة 1202.

نص المسألة الرياضية:

لو أن رجلا قام بوضع زوجين من الأرانب في مكان محاط بجدار من كل الجوانب. كم زوج من الأرانب يمكن أن ينتج من هذين الزوجين في السنة؟ بافتراض أن في كل شهر ينتج كل زوج من الأرانب زوج آخر فقط , وبافتراض أن إنتاج كل زوج يبدأ من الشهر الثاني, وبافتراض أنه لن يموت أي زوج من الأرانب طوال هذه المدة؟

الحل:

النتيجة التي عرضها فيبوناتشي كانت الأرقام المتتالية التالية:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55,........الخ . هذا الترتيب والذي هو عبارة عن أن كل رقم يمثل جمع الرقمين السابقين له, أثبت فيما بعد أنه سلسلة من الأرقام المتسلسلة التي كانت ذات فائدة عظيمة في الكثير من الاستخدامات الرياضية والعلمية المختلفة. وعرفت هذه الأرقام فيما بعد بأرقام فيبوناتشي.

قام فيبوناتشي بنشر نسخة ثانية من كتابه في سنة 1228 حيث عرض فيها حل الكثير من المسائل الرياضية.

من الكتب الأخرى التي كتبها ونشرها فيبوناتشي كتابه ( Practica Geometriae) ألذي عني بحل الكثير من المسائل الرياضية في فصوله الثمانية.

وفي سنة 1225 قام فيبوناتشي بنشر كتابه المسمى ( Liber Quardratorum) والذي يعتبر تحفة مدهشة , وبالرغم من أن هذا الكتاب لم يكن السبب في شهرة فيبوناتشي , إلا أنه يعتبر أكثرها قيمة , وإسم الكتاب يعني كتاب المربعات (Book of Squares) وهو عدد من النظريات التي قامت بإختبار الكثير من المسائل الرياضية الهامة ومن ضمنها كيفية الحصول على المضاعف الثلاثي لفيثاغورس.

ونقطة أخيرة مهمة هنا قبل أن نبدأ بالتركيز على خطوط تصحيحات فيبوناتشي, وهي أن أرقام فيبوناتشي المتسلسلة يمكن استخدامها في التحليل الفني من خلال أربع طرق رئيسية, وهي:

1. خطوط تراجعات , تصحيحات فيبوناتشي.
2. قوس أو دوائر فيبوناتشي.
3. مراوح فيبوناتشي.
4. مناطق الوقت لفيبوناتشي.

سنقوم بشرح كل طريقة من الطرق الثالاث الأخيرة في وقته, وسوف نركز في هذا الدرس على الطريقة الأولى وهي تحديد خطوط (تراجعات, إنسحابات, تصحيحات ) فيبوناتشي..

إنسحابات (تراجعات ) فيبوناتشي:

تعتبر خطوط نسب تصحيحات فيبوناتشي من الأدوات الشهيرة في التحليل الفني التي يستخدمها المحللين وهي تستند على الأرقام التي أكتشفها فيبوناتشي في حله للمسألة الشهيرة السابقة والتي عرضها في كتابه الأول فيما بعد. لكن المهم في هذه المسألة ليست الأرقام نفسها بل العلاقة الرياضية والتي عبر عنها من خلال نسب محددة تظهر العلاقة الرياضية بين سلسلة الأرقام.

في التحليل الفني تستخدم تراجعات فيبوناتشي من خلال تحديد نقطتين رئيسيتين في الحد الأقصى من المخطط, وهما في العادة قمة رئيسية وقاع رئيسية في المخطط, ومن ثم تقسيم المسافة العمودية بين هاتين النقطتين من خلال إستخدام نسب فيبوناتشي الأشهر وهي : 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% و 100%. وما أن يتم هذا تقسيم وتحديد هذه النسب في المخطط حتى يتم رسم خطوط أفقية لتستخدم فيما بعد كمستويات دعم ومقاومة محتملة.

أرقام ونسب فيبوناتشي:

أرقام فيبوناتشي هي:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 , 233, 377, 610.........إلى مالا نهاية.

كل رقم من هذه الأرقام في هذه السلسلة هو نتيجة جمع الرقمين السابقين له في هذه السلسلة, مثال:

0 + 1 = 1
1 + 1 = 2
2+ 1 = 3
3 + 2 = 5
5 + 3 = 8
8 + 5 = 13
13 + 8 = 21

وهكذا مع بقية النتائج.

المهم هنا ليست الأرقام بحد ذاتها, لكن العلاقة الرياضية بين هذه الأرقام, وأحد أهم الميزات الرائعة لهذه الأرقام المتسلسة, هو أن كل رقم هو تقريبا 1.618 مرة أعظم من الرقم الذي يسبقه, هذه العلاقة العامة بين هذه الأرقام هي الأساس الذي تم من خلاله إكتشاف نسب فيبوناتشي.

كيف تم الحصول على نسب فيبوناتشي؟

النسبة الذهبية (61.8%) ( Golden Mean- The Golden Ratio) :

نسبة فابيوناتشي الرئيسية وهي 61.8% يشار إليها أحيانا بالنسبة الذهبية, أو المتوسط الذهبي, وهي نتيجة قسمة رقم واحد في هذه السلسلة بالرقم الذي يليه, مثال:

8 / 13 = 0.6153 و 13 / 8 = 1.625

1.625 * 0.6153 = رقم 1

55 / 89 = 0.6179 و 89 / 55 = 1.618

1.618 * 0.6179 = رقم 1

مثلا وجد أن نسبة رقم واحد إلى الرقم الذي يليه في الارتفاع, يكون دائما 61.8 إلى 100.

عندما تقوم مثلا بقسمة رقم, بالرقم الذي يسبقه, تجد أن النتيجة دائما تكون 161.8 إلى مائة, وإذا قمت بضرب نسبة 1.618 ب 0.618 سوف تكون النتيجة دائما الرقم 1.

النسبة 23.6% :

هي نتاج قسمة رقم واحد في السلسة بالرقم الثالث على يسار الرقم

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144

8 / 34 = 0.2352 أي 23.6

النسبة 38.2% :

هي نتاج قسمة رقم واحد في السلسلة بالرقم الثاني على يسار الرقم

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144

55 / 144 = 0.3819 أي 38.2

بالإضافة إلى ذلك , يستخدم الكثير من المحللين نسبة 50% وكذلك نسبة 78.6% . نسبة 50% ليست في الحقيقة إحدى نسب فيبوناتشي, لكنها تستخدم من قبل المحللين لأنه من الصعوبة أن يستمر السهم في نفس المسار متى ما أكمل نسبة تراجع بقدر 50%.

ماهي أهمية هذه النسب؟

لسبب ما مجهول, وجد أن هذه النسب تلعب دورا هاما في سوق الأوراق المالية كما هو الحال في الطبيعة, ويمكن استخدامها في تحديد النقاط الحرجة التي يحتمل أن تتراجع عندها أسعار الأسهم, وقد أثبتت التجارب أن السعر كلما لامس إحدى هذه النقاط يعود مرة أخرى للاتجاه السابق للسهم.

وفي الطبيعة كانت أرقام فيبوناتشي تثير الكثير من الاهتمام, على سبيل المثال لا الحصر: وجد أن بعض فروع النباتات تنمو بطريقة معينة تتوافق وأرقام فيبوناتشي, وجد أن الزهور مثلا في الغالب لها بتلات تتناسب مع أرقام فيبوناتشي, مثلا زهرة الربيع (Daisy) وجد أنها من الممكن أن يكون عدد بتلاتها 34, 55, أو حتى 89 بتلة.

في الحقيقة عندما نشرت هذه الأرقام أول مرة, إعتقد البعض إنه حصل على رقم ألله, هذا لأنهم وجدوا أن هذه النسب تتكرر في الكثير من أشكال الحياة.

وقد تم اكتشاف مثلا أن كل شيء تقريبا له بعد نسبي يلتزم بالنسبة 1.618, وكذلك بالنسبة المقابلة لها وهي 0.618, هذا البعد النسبي يعرف كما ذكرنا سابقا بالنسبة الذهبية, أو المتوسط الذهبي, وقد وجد أن كل شيء في الحياة له بعد نسبي له علاقة بالنسبة 1.618, ويبدو أن هذه النسبة لها علاقة بالبنية الأساسية لأي وحدة بناء أو خلية في العالم.

إذا كنت غير مقتنع حتى هذه اللحظة بأهمية هذه النسبة, نرجو منك أن تقوم بهذه التجارب:

خذ النحل على سبيل المثال, لو قمت بقسمة إناث النحل على ذكر النحل في أي خلية نحل سوف تجد أن النسبة هي 1.618. عجيب فعلا أليس كذلك! نفس هذه النسبة يمكن أن نجدها في أي الكثير من العلاقات في الطبيعة.

هل مازلت تشكك في أهمية هذه النسبة؟

قم بهذا الإختبار: قس المسافة بين كتفك و أصابع يدك, ومن ثم قسم الرقم الناتج بناتج المسافة بين مرفقك و أصابع يدك. أو قم بقياس المسافة بين رأسك و وقدمك, وقسم الناتج على ناتج المسافة بين السرة و القدم, سوف تجد أن النتيجة تقترب من نسبة 1.618, يبدو إذا أن هذه النسبة الذهبية لايمكن أن نتجنبها أو أن نغفل حظورها الطاغي في حياتنا.

كيف نستخدم نسب تراجعات فيبوناتشي في التحليل الفني؟

تعتبر تصحيحات فيبوناتشي من أهم الأدوات التي تعين المحلل في تحديد مستويات الدعم والمقاومة, وتقوم فكرتها على أساس أن كل طور صعود لابد وأن يعقبه تصحيح بنسب معينة, وأن كل طور هبوط لابد وأن يعقبه تصحيح بنسبة معينة, والتصحيح هنا هو أن يتخذ السهم إتجاها معاكسا للإتجاه العام للسهم.

إذا خطوط فيبوناتشي تعتبر هامة جدا في تحديد مستويات الدعم والمقاومة في عملية التصحيح, وبالتالي تمثل فرصة ذهبية للمحلل في تحديد نقاط الدخول والخروج للإستفادة القصوى من عمليات التصحيح.

المحلل الفني يريد عند إستخدامه لخطوط فيبوناتشي أن يعلم درجة التصحيح, هل هي 23.6% , 38.2 % , 50% , 61.8%, أم 100%

ماهو مقدار الإتجاه الذي يعقبه تصحيح؟

في الحقيقة الاتجاه يمكن أن يكون طويلا باستخدام المخطط الأسبوعي أو اليومي, أو يمكن أن يكون مجرد قاع و قمة في مخطط الساعة, وبالتالي لا يقتصر استخدام إنسحابات فيبوناتشي على الحركات الطويلة, بل يمكن استخدامها أيضا على مدى قصير جدا كساعة مثلا, لكن كلما طال زمن الاتجاه كلما كان تأثير تراجعات فيبوناتشي أقوى وأصدق وأكثر موثوقية والبعض يفضل أن يكون الاتجاه بين عشرة أيام وحتى 45 يوما.

كيف نرسم خطوط فيبوناتشي؟

يمكن رسمها يدويا على المخطط, ويمكن إستخدام البرامج التي تشتمل على خطوط تراجعات فيبوناتشي من ضمن أدوات التحليل الفني.

الرسم اليدوي:

1. عليك أولا طباعة مخطط لشركة ما من شركات السوق.

2. حدد أقصى قمة, وحدد أقصى قاع.

3. قم برسم خط أفقي يمر على القمة, وخط أفقي آخر يمر على القاع.

4. ثم قم بحساب المسافة بين القمة والقاع.

5. ثم قم بوضع نسب فيبوناتشي الرئيسية بتسلسل يبدأ من 23.6% , 38.2 % , 50% , 61.8%, أم 100%ز

6. إذا كان السهم في طور صعود ثم حدثت حركة تصحيحية, نقوم بوضع النسب من الأعلى إلى الأسفل, أما إذا كان السهم في طور هبوط ثم حدثت الحركة التصحيحية نقوم بوضع النسب من الأسفل إلى الأعلى بدا من النسبة الأولى وحتى آخر نسبة.

الرسم باستخدام برنامج التحليل تكر تشارت:

1. ضع المخطط على المخطط العمودي أو البار تشارت, وذلك من خلال لائحة الخيارات التي تضهر في القسم العلوي على يسار المخطط , قم باختيار خيار إظهار الأسعار, ومن ضمن اللائحة اختر الخيار الثاني أو الثالث وهو ما يسمى بالمخطط العمودي.

2. راجع المخطط لأزمنة مختلفة, شهر, ثلاثة أشهر, ستة أشهر, وحتى سنة . ويتم ذلك من خلال اختيار عرض, ثم تختار من ضمن اللائحة خيار ضبط الرسم البياني.

3. حاول أن تحدد فترة زمنية واضحة, واتجاه السهم في هذه الفترة , وهل هو طور صعود أم طور هبوط.


4. حدد أقصى قمة, وحدد أقصى قاع في الطور.

5. ثم ومن خلال نفس لائحة الخيارات التي تضهر في القسم العلوي على يسار المخطط , قم باختيار خيار الرسم الفني, ثم إختر من اللائحة خيار إنسحابات فيبوناتشي ( Fibonacci Retracements).

6. سوف تضهر لك يد تحمل قلم, ضع هذه اليد من نقطة انطلاق الاتجاه الحالي للسهم, سواء كان السهم في طور صعود, أم كان في طور هبوط.

7. ثم عدل من المخطط من خلال سحب المخطط إما إلى اليسار أو إلى اليمين حتى تضهر لك الأرقام والخطوط واضحة, بإمكانك تعديل حجم وشكل الخطوط كيفما شئت. بشرط أن يكون خط الصفر وخط المائة على النقطتين التين تشكلان القمة والقاع التي تم اختيارهما سابقا كنقطة البداية والنهاية لاتجاه السهم العام.

8. وفي كلا الطورين ( الصعود أو الهبوط ), يجب أن يبدأ الرسم من النقطة الذي بدأ منها الاتجاه.

إن كان السهم في طور صعود, يتم رسم الخطوط من الأسفل أي من القاع إلى الأعلى أي إلى القمة, وتكون نقطة الصفر في الأعلى ونقطة المائة في الأسفل.

وإن كان السهم في طور هبوط, نقوم برسم الخطوط من اعلى أي من القمة إلى الأسفل أي إلى القاع , بحيث تكون نقطة الصفر في الأسفل, ونقطة المائة في الأعلى.

ويجب أن نعلم أننا يمكن أن نرسم خطوط تراجعات فيبوناتشي على مختلف المخططات, وعلى مختلف القمم والقيعان, أي أننا في المخطط الواحد يمكن لنا أن نرسم أكثر من نموذج لخطوط إنسحابات فيبوناتشي, لكن كلما كان المخطط أكبر ( أسبوعي أو يومي) كلما كان أكثر موثوقية, وكلما كانت المسافة بين القمة والقاع أطول كلما كان أكثر موثوقية كذلك.

ويشترط عند رسم خطوط إنساحابات فيبوناتشي التالي:

1. أن لايكون إتجاه التصحيح قد كسر, ويتم كسره إذا إخترق السهم نسبة فيبونتشي الذهبية 61.8. لأنه عندها يكون إتجاه التصحيح قد إنتهى, وبدأ السهم طور جديد. لهذا تستمر عملية التصحيح حتى يخترق السهم النقطة 61.8 , بعد ذلك يمكن أن نطلق على هذا الحدث إختراق.

لكن بعض المحللين يفضلون إعتبار نقطة الإختراق هي النقطة 100, ولايعتبرون أن السهم غير مساره إلا إذا كسر السهم هذه النقطة ونزل أسفل منها.

2. أن لايتجاوز السعر نقطة الصفر ونقطة المائة, لأنه إذا تجاوزهما سوف لن تكون النسب دقيقة لهذا يجب ان نرسم الخطوط بحذر وروية.


أقوى نسب فيبوانتشي:

تعتبر خطوط النقاط 38.2 % , 50% , 61.8%, أقوى خطوط فيبوناتشي, بينما تمثل النقطة 61.8% أقوى النقط على الإطلاق.

ملاحظات هامة:

1. لاتستخدم خطوط فيبوناتشي إلا عند وصول سعر السهم لمستوى النقطة 23.6.

2. إذا مثل مستوى 23.6 مستوى مقاومة, فمن المحتمل أن يتم اختراق مستوى 38.2 بشكل أسرع, وقد لا يستغرق الأمر أكثر من محاولة أو اثنتان, أما إذا تم اختراق مستوى 23.6 بسهولة, عندها من المحتمل أن يشكل مستوى 38.2 مستوى مقاومة قوي.

3. يفضل أن ترسم خطوط فيبوناتشب بإستخدام مخطط البار لأنه أكثر وضوحا في تحديد بداية نقاط القمة والقاع.

4. في حال إختراق النقطة 100% مثلا, يمكن أن نعرف حدود الإتجاه القادم ونتوقع أن يكون بنسبة 25% من نسبة التصحيح على أقل تقدير, مثلا إذا كان التصحيح لعشر نقاط, فإن إختراق مستوى 100% قد يحصل ل 2.5% نقطة مقبلة على أقل تقدير.

5. في حال إخترق السهم مستوى 100% أو 0% مثلا, تنتهي العملية وتعتبر كل الخطوط لاغية, لأن الإتجاه يكون قد تغير. عندها تعتبر النقطة 100 أو 0 نقاط دعم ومقاومة. لهذا إذا حدث وأن صحح السهم ثم عاد وإخترق النقطة 100 أو 0 سواء في الإتجاه السابق للسهم, أم في إتجاه التصحيح, عندها يمكن لنا أن نرسم خطوطا جديدة لأن السهم يكون عندها قد شكل قمة أو قاع جديدة.


التطبيق العملي الأول:

1. سوف نضع هنا رسم لخطوط تصحيحات فيبوناتشي لمؤشر سوق دبي, وكذلك لحركة بعض الشركات في هذا السوق, وفقا لآخر البيانات المتاحة بتاريخ 19 نوفمبر 2005.

2. وإذا كان عندي وقت, سوف أضع أيضا مخططات أخرى باستخدام خطوط الاتجاه في تحديد مستويات الدعم والمقاومة للمقارنة فقط.

بالنسبة لمؤشر سوق دبي من المهم أن نعلم أنه وفقا لخطوط تراجعات فيبوناتشي, وصل التصحيح إلى النسبة 38.2% عند النقطة 1202, وهي تعتبر نقطة هامة وحرجة بالنسبة للمؤشر, ونتوقع أن تكون مستوى دعم قوي .

إذا اخترقها المؤشر فسوف يذهب إلى نسبة التصحيح 50% عند النقطة 1177 , لهذا يجب أن لا نكون متفائلين, كما أنه يجب أن لانكون متشائمين , ويجب بدلا من ذلك أن نراقب حركة المؤشر دون ضغوط, لكي نكون أكثر قدرة على تحديد توجهاتنا وقراراتنا الاستثمارية.

أتوقع شخصيا أن تعقب موجة التصحيح الحالية, موجة صعود قوية, وذلك نظرا للكثير من المحفزات التي يتمتع بها سوق دبي, ويتضح لنا ذلك جليا من خلال نتائج الأعمال المتميزة, ومن خلال المشاريع المستقبلية التي أعلنت عنها الكثير من المشاريع.

هذا مع الأخذ بعين الاعتبار أننا في منتصف الربع الرابع من السنة المالية, لهذا يعتبر هذا الوقت هو أنسب الأوقات لبناء مواقع استثمارية, يتم اختيارها من خلال اختيار أنسب الشركات التي يتوقع لها حركة إيجابية وفقا للتحليل الأساسي ووفقا لتوقعات توزيعات الأرباح, بينما نستخدم التحليل الفني في اختيار أفضل نقاط الدخول والخروج.

ما هى نقاط الدعم والمقاومة ( Support and Resistance )؟
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
وهذه أول وأهم نقطة ينظر إليها المضارب أو المستثمر عند نيته الشراء والبيع , و يجب عدم تجاهلها مطلقا .

في هذا البند سيتم الإجابة على الاستفسارات التالية :

[مفهوم الدعم والمقاومة .
كيفية حساب نقاط الدعم والمقاومة .
خطوط الدعم والمقاومة .
اختراقات خطوط الدعم والمقاومة .
تحديد اتجاه السهم .
تحديد السعر المستهدف .
المضاربة في اتجاهات السهم المختلفة ( الأفقي و الهابط و الصاعد )

نقطة المقاومة أو خط المقاومة( Resistance
المقاومة هي مستوى السعر الذي يعتقد عنده الشراء زاد عن الحد الطبيعي , ولم يصل سعر السهم إلى هذا الحد إلا بالطلب الذي فاق قوة العرض , وتكون بمثابة حاجز لمنع الأسعار من الارتفاع . فبالتالي تزداد قوة البيع على قوة الشراء فيهبط سعر السهم .
بمعنى آخر أن العرض سيفوق الطلب وسيمنع الأسعار من الارتفاع لأكثر من نقطة المقاومة.




نقطة الدعم أو خط الدعم ( Support ):
الدعم هو مستوى السعر الذي يعتقد عنده البيع زاد عن الحد الطبيعي , ولم يصل سعر السهم إلى هذا الحد إلا بالعرض الذي فاق قوة الطلب , وتكون بمثابة حاجز لمنع الأسعار من الانخفاض . فبالتالي تزداد قوة الشراء على قوة البيع فيرتفع سعر السهم .
بمعنى آخر أن الطلب سيفوق العرض وسيمنع الأسعار من الانخفاض لأكثر من نقطة الدعم.


طريقة وكيفية حساب نقاط الدعم والمقاومة :
وممكن حسابها كل ساعة أو كل يوما أو كل أسبوعا أو كل شهرا , فعليك تحديد استراتيجية معينة لوقت معين لتعتمد بالتالي على نقاط الدعم والمقاومة .
للمضاربة السريعة اليومية ( البيع والشراء أكثر من مرة أثناء اليوم ) نعتمد على حسابها كل ساعة , وهي خطرة ولا تمثل بالضرورة رأي المتعاملين الآخرين للوقوف عندها وتكثر اختراقاتها .
للمضاربة اليومية ( أي الشراء بداية اليوم والبيع نهاية اليوم أيضا ) نعتمد على حسابها نهاية إغلاق اليوم السابق .
وللمضاربة الأسبوعية نعتمد على حسابها نهاية إغلاق الأسبوع .
وللاستثمار : وهنا يجب تحديد الفترة الزمنية التي تريد الاستثمار فيها مثلا شهر بهذا يتم حساب النقاط للشهر الماضي وهكذا . . .

عن كيفيتها فقد سبق شرحها لأحد الأخوة في المنتدى وهي كالتالي :
لنفترض المعطيات الآتية :
h : أعلى سعر .
l : أقل سعر .
c : سعر الإغلاق .

نحسب نقطة الارتكاز ويرمز لها بالرمز ( P ) وتساوي

( h +l +c ) تقسيم 3

ونقطة المقاومة الأولى ويرمز لها بالرمز ( R 1 ) وتساوي

ناتج نقطة الارتكاز ( P ) ضرب 2 ثم نطرح منها ( L) أقصد أقل سعر

نقطة الدعم الأولى ويرمز لها ( S1 ) وتساوي P ضرب 2 ثم نطرح منها أعلى سعر

النقطة الثانية للمقاومة تساوي

نقطة الارتكاز ناقص نقطة الدعم الأولى والناتج نضيفه على نقطة المقاومة الأولى

النقطة الثانية للدعم وتساوي

نقطة المقاومة الأولى ناقص نقطة الدعم الأولى والناتج نطرحه من نقطة الارتكاز

مثال :

أعلى سعر = 13.45
أقل سعر = 11.97
الإغلاق = 13.0

P =

13.45+11.97 +13 تقسيم 3 يساوي 12.81

نقطة المقاومة الأولى

2 ضرب 12.81 والناتج نطرح منه 11.97 والناتج يساوى 13.64

نقطة الدعم الأولى

2 ضرب 12.81 والناتج نطرح منه 13.45 ويساوي 12.16

النقطة الثانية للمقاومة

12.81 ناقص 12.16 والناتج نجمعه مع 13.64 ويساوي 14.29
النقطة الثانية للدعم

13.64 ناقص 12.16 والناتج نطرحه من 12.81 والناتج 11.33 وهى نقطة الدعم الثانية

الخلاصة
P = (H + L + C)/3 حساب نقطة الارتكاز
R1 = 2P - L حساب نقطة المقاومة الأولى
S1 = 2P - H حساب نقطة الدعم الأولى
R2 = (P -S1) + R1 حساب نقطة المقاومة الثانية
(S2 = P - (R1 - S1 حساب نقطة الدعم الثانية

لحسن الحظ أن هناك برامج تقوم بحسابها تلقائيا , ولا عليك سوى إدخال قيم الأسعار أدني وأعلى سعر وسعر الإغلاق لتحصل على النقاط السابقة , والمعلومات السابقة ما هي إلا زيادة خير وإجابة لمن يبحث عن كيفيتها .

خطوط الدعم والمقاومة :
هناك مناطق دعم ومقاومة يرتد منها سعر السهم تكون متساوية عادةً
1 - اتجاه السهم المتذبذب أفقيا :

- خط المقاومة : كما نلاحظ في الشكل السابق تم رسم خطا باتجاهٍ أفقيٍ ,وعند النقاط التي ارتد منها السهم أكثر من مرة , فكلما زاد عدد النقاط كلما أصبح خط المقاومة أقوى وكلما تباعدت النقاط أكثر عن بعضها كلما زادت متانة الخط وقوته , ويصعب كسره إلا مع أخبار جيدة عن الشركة .

- خط الدعم : كما نلاحظ في الشكل السابق تم رسم خطا باتجاهٍ أفقيٍ , وعند النقاط التي ارتد منها السهم أكثر من مرة , فكلما زاد عدد النقاط كلما أصبح خط الدعم أقوى , وكلما تباعدت النقاط أكثر عن بعضها كلما زادت متانة الخط وقوته ويصعب كسره إلا مع أخبار سيئة أو غير ذلك .

ما هو اتجاه السهم المتذبذب نزولا ؟؟
- خط المقاومة : يتم رسم خطا هابطا يصل بين رأس النقاط , بحيث تكون كل نقطة أدنى من سابقتها وكلما تباعدت النقاط أكثر عن بعضها كلما زادت متانة الخط وقوته . وتتضح بصورة أكثر في الشكل التالي بالخط الأحمر .

- خط الدعم : يتم رسم خطا هابطا يصل بين أسفل النقاط , بحيث تكون كل نقطة أدنى من سابقتها وكلما تباعدت النقاط أكثر عن بعضها كلما زادت متانة الخط وقوته . وتتضح بصورة أكثر في الشكل التالي بالخط الأخضر .

ما هو اختراق خط المقاومة وخط الدعم ؟
- إذا كسر السعر خط المقاومة صعودا متجاوزها , عادة يصبح خط المقاومة دعما جديدا وينطلق السهم ليكوّن خطا لمقاومة جديدة .
كما نلاحظها في الصورة التالية

- إذا كسر السعر خط الدعم نزولا متجاوزها , عادة يصبح خط الدعم مقاومة جديدة وينطلق السهم ليكوّن خطا لدعما جديدا .
كما نلاحظها في الصورة التالية



ما لمقصود بنقطة الدعم الأولى ونقطة الدعم الثانية وكذلك المقاومة الأولى والمقاومة الثانية ؟
عندما ينطلق سعر السهم صعودا ويكسر نقطة المقاومة الأولى عادة يتجه لنقطة المقاومة الثانية وتكون حاجزا له .
و عندما ينطلق سعر السهم هبوطا ويكسر نقطة الدعم الأولى عادة يتجه لنقطة الدعم الثانية وتكون حاجزا له .

احذر : تأكد من اختراق نقاط الدعم والمقاومة هل هي فعلية أم وهمية ؟ إذا تم الاختراق بكميات كبيرة أو أعلى من المتوسط فهي فعلية , وإذا كانت بكميات صغيره فهي وهمية .
إذا تجاوز السعر خطي الدعم و المقاومة بنسبة ( 2% من المدى السعري " بتحفظ شديد " ) غالبا تكون فعلية .

متى أشتري , ومتى أبيع ؟ وكيف أحدد السعر المستهدف :
بناءً على نقاط الدعم والمقاومة
- يكون الشراء قرب نقطة الدعم الأولى , ويتحدد سعر البيع عند نقطة أقل من نقطة المقاومة الأولى ؛ بمعنى أن السعر المستهدف يكون عند نقطة المقاومة الأولى .
- يكون الشراء عند نقطة المقاومة الأولى ( في حالة كسرها السعر صعودا ) والبيع عند نقطة المقاومة الثانية .
- يكون الشراء عند نقطة الدعم الثانية إذا كان السعر متجها للأعلى , والبيع عند نقطة الدعم الأولى
( التي أصبحت مقاومة ) .

" همسة " يكون البيع أفضل عند الأرقام العشرية لضمان الربح , وليس عند الأرقام الصحيحة , وهذا ما يعتمده المحترفون
بمعنى إذا كان السعر 129.25 ومقتنع بالربح قم بالبيع فورا ولا تنتظر الرقم 130 .

المضاربة في اتجاه السهم الهابط و الصاعد والأفقي :
أسهل أنواع المضاربة وآمنها هي عندما يكون سعر السهم باتجاهٍ أفقيٍ , وأفضل منها عندما يكون الاتجاه صعودا .
ولكن المخاطرة تكمن في المضاربة باتجاه السهم الهابط لاحظ الشكل السابق 6 – 1
رسم خطي دعم ومقاومة , واعتمادا عليها يتم البيع والشراء , وهذا ما يفعله المتمرسون
( الشراء عندما يصل السعر إلى خط الدعم والبيع عندما يصل السعر إلى خط المقاومة )

كيفية المضاربة ( السريعة اليومية ) اعتمادا على نقاط الدعم والمقاومة فقط ؟
المضاربة السريعة اليومية أقصد بها الشراء والبيع أكثر من مرة خلال اليوم الواحد , وهي أخطر أنواع المضاربة وتعد مغامرة , والجدير بالذكر لا يمكن الاعتماد فقط على نقاط الدعم والمقاومة بل يجب متابعة المؤشرات الأخرى لتقليل المخاطرة قدر الإمكان , و التى سأضع لها تصور عام نهاية شرح البنود الرئيسية أعلاه ومعنونه تحت " الاستراتيجيات ".
عموما إليكم الطريقة :
أدواتها , شروطها , و طريقتها :

أدواتها :- برنامج مباشر برو ( إن أمكن وإلا عليك حساب النقاط يدويا كما هو موضح أعلاه ) .
- اتصال بانترنت عالي السرعة ( أقمار صناعية أو DSL ) للتنفيذ السريع .

شروطها :- نفسية جريئة تقبل الخسارة .
- وضع حد للخسارة أقل من سعر الشراء بـ2 %
- الخروج بكامل السيولة من السوق نهاية فترة التداول .

طريقتها :-بعد تحليلك للسهم المراد شراؤه أو لنقل بعد قناعتك بارتفاع سهم معين بمشيئة الله مثلا " الكهرباء "
ننظر لإفتتاح السوق صباحا ونفتح الرسم البياني للسوق ثم نضعه على البيانات التالية :
طريقة عرض الرسم البياني , ضمن اليوم الواحد .
الفترة : يوم واحد
الوقت , كل دقيقة
إظهار الكميات
وذلك لتحديد وضع السوق بشكل عام .
فتح مؤشر السهم على البيانات السابقة
طريقة عرض الرسم البياني , ضمن اليوم الواحد .
الفترة : يوم واحد
الوقت , كل دقيقة
إظهار الكميات

ما هى نماذج الرسوم البيانية للسعر ؟


هي أنماط تتكرر أثناء حركة السعر ويكون لها نفس التأثير المتوقع عند ظهورها، فالطبيعة البشرية لا تتغير، والسعر يعكس كل ما يشعر به المستثمرون ويفكرون فيه من أمل في الربح وخوف من الخسارة وغيرها، لذلك لوحظ أنه عند تكرر هذه النماذج يكون لها نفس التأثير على حركة السعر.
والنماذج هي مزيج من خطوط الاتجاه والقمم والقيعان التي سبق شرحها، وتأتي هذه النماذج لتشير إما إلى انعكاس الاتجاه السابق وتسمى نماذج انعكاسية (Reversal Patterns) أو إلى استمرار الاتجاه وتسمى نماذج استمرارية (Continuation Patterns).
ملحوظة هامة جداً:
النماذج الأستمرارية ذات نسبة نجاح أعلى بكثير من النماذج الأنعكاسية.

كما درسنا أن السوق يتحرك فى إتجاهات، فالاتجاه الصاعد عبارة عن قمم وقيعان تصاعدية والإتجاة الهابط عبارة عن قمم وقيعان تنازلية.ولكن السوق لا يتحرك في اتجاه صاعد أو هابط فقط وإنما معظم الوقت يكون السوق فى حركة جانبية تلك الحركة الجانبية هي التي تعنينا في دراسة النماذج الفنية. فعند دراسة تلك الحركة الجانبية نجد أنها من الممكن أن تعكس أن الاتجاه الحالي للسوق فى حالة انعكاس وأنة من الخطر المتاجرة مع الاتجاه الحالي أو نجد أن الحركة الجانبية مجرد ألتقاط أنفاس للسوق وأن السوق سوفف يستأنف الاتجاه الحالي ومن الأفضل المتاجرة مع الاتجاه الحالي.

النماذج الفنية هي أنماط تتكرر أثناء حركة السعر، ذلك لأن التاريخ يعيد نفسه، والطبيعة البشرية للمستثمرين لا تتغير، فالسعر يعكس كل ما يشعر به المستثمرون من أمل في الربح وخوف من الخسارة وغيرها، لذلك لوحظ أنه عند تكرر هذه النماذج يكون لها نفس التأثير على حركة السعر.

والنماذج الفنية هي مزيج من خطوط الاتجاه والقمم والقيعان التي سبق شرحها، وتأتي هذه النماذج لتشير إما إلى انعكاس الاتجاه السابق وتسمى نماذج انعكاسية (Reversal Patterns)، أو إلى استمرار الاتجاه وتسمى نماذج استمرارية (Continuation Patterns).


القواعد العامة للمتاجرة بالنماذج:

• لا بد من وجود اتجاه واضح يسبق تكون النموذج، ولا يعتد بالنموذج إذا ظهر بغير اتجاه واضح يسبقه.
• كلما كان حجم النموذج ووقت تكونه أكبر كلما كانت مصداقيته وتأثيره أكبر.
• لا يمكن استخدام النماذج أو المتاجرة بها قبل كتماله، فلا يجوز إفتراض إكتمال النموذج إلا بعد أن يتم كسره.
• النماذج الانعكاسية تشير لانعكاس الاتجاه، لذلك فمن الأفضل أن يسبقها كسر خط اتجاه مهم.
• أهداف النماذج تعتبر حد أدنى متوقع لحركة السعر فيمكن أن يتجاوزها السعر وفي حالة فشل النموذج في تحقيق الحد الأدنى من الهدف المتوقع يكون النموذج قد فشل.

نموذج انعكاسي يأتي في أغلب الأحيان في نهاية الاتجاه الصاعد، هذا النموذج يشبة نموذج المثلث المتماثل ولكن بصورة عكسية بمعنى أن أضلاع المثلث تتباعد بدلاً من أن تتقارب.


مراحل تكوين النموذج:
يشير هذا النموذج إلى فقدان السيطرة على السوق ووجود حالة من التردد بين البائعين والمشترين فيقوم السعر بعمل قمم صاعدة وقيعان هابطة، حتى تسيطر فئة على سوق ويقوم السعر بكسر المثلث.


الاستفاده من النموذج:
نتيجة لحيرة المتاجرين حيال السوق فإنه من الأفضل الانتظار إلى أن يستقر السوق على اتجاه صريح وواضح والدخول مع نقطة الكسر.

هدف النموذج:
يتم قياس أوسع إتساع في النموذج من أعلى قمة متكونه فيه ثم إسقاط نفس المسافة من نقطة الكسر.

مراحل تكون النموذج:

لاستفادة من النموذج:
في الاتجاه الصاعد: الشراء بعد كسر خط الاتجاه الهابط سواء في العلم أو العلم المثلثي.
في الاتجاه الهابط: البيع بعد كسر خط الاتجاه الصاعد سواء في العلم أو العلم المثلثي.

هدف النموذج:
قياس الحركة الحادة التي تسبق تكون النموذج (تسمى بساري العلم)، وإسقاط المسافة من نقطة الكسر التي سبقت تكون النموذج.

هي أحد النماذج الانعكاسية ولكنها تتكون من الأعمدة، فهي تشير إلى استنزاف الاتجاه السابق وبداية الانعكاس.

الأعمدة الخارجية (Outside Bars):
هي أعمدة تأتي في نهاية الاتجاه غالباً بعد حركة قوية حيث يحتوي العمود الخارجي في مدى تداوله على العمود السابق له بالكامل.
تأتي الأعمدة الخارجية في الاتجاه الصاعد وكذلك الاتجاه الهابط، وفي كلا الحالتين تعطي نفس الإشارة وهي انعكاس الاتجاه.







الأعمدة الداخلية (Inside Bars):
هي صورة عكسية للأعمدة الخارجية ففي هذا النموذج نجد أن العمود الثاني يحتوى في مدى تداوله على العمود الأول بالكامل، تشير الأعمدة الداخلية إلى حالة من التوازن في السوق والتي في أغلب الأحيان تؤدي إلى إنعكاس الاتجاه.
تأتي الأعمدة الداخلية في الاتجاه الصاعد وكذلك الاتجاه الهابط، وفي كلا الحالتين تعطي نفس الإشارة وهي انعكاس الاتجاه.

• سعر الإفتتاح للعمود الأول بالقرب من أقل سعر، بينما سعر الإغلاق لنفس العمود بالقرب من أعلى سعر.
• سعر الإفتتاح للعمود الثاني يكون مقابل لسعر الإغلاق للعمود الأول أو بالقرب منه بينما سعر الإغلاق للعمود الثاني يكون مقابل لسعر الإفتتاح للعمود الأول أو بالقرب منه.

لاحظ عمودي الانعكاس في نهاية الاتجاه الصاعد

هو نموذج انعكاسي يأتي في نهاية الاتجاه الهابط، مكوناً قاع واحد.


مراحل تكوين النموذج:

• في نهاية الاتجاه الهابط، يبدأ المشترون بالسيطرة على السوق، مكونًا قاع واحد، على شكل (V).
• ثم يتكون عند هذه المنطقة مستوى مقاومة قوية مما يؤدي إلى انعكاس الاتجاه بشكل قوي على المدى الطويل.
• في هذه المرحلة يكون المشترون قد سيطروا على السوق، وتقل القوى البيعية تدريجيًا.

الاستفادة من النموذج:
يكون بالشراء عند إنتهاء تكوين النموذج القاع (V)، ووضوح الاتجاه الصاعد.


هدف النموذج:
من الصعب تحديد هدف النموذج، لذلك يفضل الانتظار حتى يتضح الاتجاه.

لاحظ انعكاس الاتجاه من الهابط إلى الصاعد.